нефтяной сектор

Сургутнефтегаз в конце минувшей недели отчитался по РСБУ за 1 кв. 2021 года, сообщив о падении чистой прибыли в 4 раза по сравнению с прошлым годом – с 717 до 180 млрд рублей:


🛢 И это притом, что прибыль от продаж с января по март выросла в 3,4 раза (г/г) до 81,7 млрд рублей, на фоне восстановления нефтяных котировок (после сложного ковидного отрезка прошлого года) и постепенного ослабления ограничений в рамках соглашения ОПЕК+.

💰 Но Сургутнефтегаз – это не типичная нефтяная компания, которая просто следует за трендами в конъюнктуре рынка чёрного золота. Это уже, как я люблю иногда шутить, в некоторой степени ещё и банк, имеющий так называемую долларовую «кубышку», всеми нами любимую. За первые три месяца текущего года эта кубышка выросла ещё на 6% и сейчас оценивается на уровне 3,79 трлн рублей (больше, чем капитализация компании!).

🧮 А так как кубышка долларовая, каждый месяц её приходится пересчитывать по текущему курсу рубля, и эта переоценка (ввиду солидного размера кубышки) традиционно очень серьёзно влияет на итоговый финансовый результат Сургутнефтегаза. Например, на сей раз переоценка кубышки хоть и оказалась со знаком плюс, но всё же по итогам 1 кв. 2021 года принесла в копилку компании скромные 102 млрд рублей (по сравнению с 805 млрд в аналогичном периоде прошлого года) из-за окрепшего рубля, чем и объясняется падение чистой прибыли компании в 4 раза. В ltm-выражении переоценка кубышки сейчас и вовсе отрицательная.

📈 Проценты за владение кубышкой, пожалуй, наименее волатильная статья в доходах Сургутнефтегаза, но оно и понятно – кубышка с каждым годом только растёт, проценты исправно капают, и с учётом реинвестирования денежных средств эта цифра должна прибавлять и дальше.

( Читать дальше )

Минэнерго разработало проект генеральной схемы нефтяной отрасли до 2035 года, который был внесен в правительство и может быть рассмотрен на заседании кабмина 22 апреля. Согласно Коммерсанту, в проекте описаны несколько сценариев развития отрасли до 2035 года, при допущении, что сделка ОПЕК+ не будет продлена после 2022 года.

«Инерционный» сценарий, который рассматривается как наиболее вероятный, предполагает более консервативную оценку запасов. Этот сценарий предполагает, что добыча не вырастет выше уровня 2019 года в 561 млн т: к 2029 добыча увеличится до 554 млн т, а в 2035 году снизится на 18% до 471 млн т.

Умеренно позитивный и позитивный сценарий, в свою очередь, предполагают пик добычи в 596 млн т к 2028 и 641 млн т к 2030 году соответственно. В проекте также предусмотрен так называемый индикативный сценарий, который позволит добиться стабилизации добычи нефти на уровне 2019 года. В связи с истощением запасов нефти, особенно в Западной Сибири, роль новых месторождений будет повышаться во всех сценариях. К 2025 году на долю новых месторождений будет приходиться от 21.1% до 24.6% от совокупной добычи нефти (без учета газового конденсата), к 2035 году — от 35.3% до 43.3%. Из-за недостаточно высоких цен на нефть и отсутствия технологий активная добыча на арктическом шельфе начнется не ранее 2030-2035.

Правительство может регулировать добычу через предоставляемые льготы, поэтому после 2022, вероятно, будет больше стимулов предоставлять дополнительные льготы для поддержания уровней добычи в среднесрочной перспективе. Более того, проект генсхемы вновь подчеркнул важность проекта Восток Ойл для перспектив добычи нефти в России, что мы считаем позитивным для Роснефти с точки зрения восприятия.

Атон

Вы находитесь на канале посвященный инвестициям и приумножению личных сбережений. 


( Читать дальше )

Добрый день всем,

Мои мысли по нефти...



После уверенного и ожидаемого восстановления цены в течении мая, восходящее движение начинает буксовать. И это нормально, всегда после роста должна быть коррекция. Пока действует майский контракт (до 01.06.2020) не думаю что цена сильно отклонится от текущих значений. Должны же нефтетрейдеры хоть как то перекрыть свои апрельские убытки. До экпирации цену вероятно будут стараться держать. А вот после, когда в силу вступит новый контракт, коррекционное движение наиболее вероятно, и техническая картина на графике brent (в данном случае июньский контракт BRN0) тому подтверждение:

Видим стандартный разворотный паттерн двойная вершина с линией шеи на 34,25. При пробитии данной отметки можно искать точки входа в короткие позиции (например при рестесте или наличии паттерна на мелком таймфрейме) с целями на 32,6-32,2 и вплоть до уровня 31. Стоп поставится за 35,5. Максимально далеко от входной точки чтобы соблюсти соотношение риск/прибыли хотя бы 2 к 1 (если говорить о цели 31).

Могу конечно и ошибаться. Пишите что думаете в комментариях. Напоминаю, что все вышесказанное моя точка зрения и мои действия на бирже, Я никого не призываю к действию.

Всем профита и добра.

1 августа 2019 г., 15:40 по восточному времени.

 Цены на сырую нефть падают; Whiting Petroleum увольняет 33% своих сотрудников и сообщает о очередной неожиданной потере

В четверг акции энергетических компаний находились в широком падении, что было отмечено падением акций Whiting Petroleum Corp. и Chesapeake Energy Corp., поскольку цены на сырую нефть страдали от своих худших однодневных показателей за девять месяцев.

фонд Energy Select Sector XLE,+0.03%  упал на 2,3%, 23 из 29 компонентов акций потеряли позиции. 

( Читать дальше )

Поставки бензина на рынок США выросли на 6% год к году

Запасы нефти снизились сильнее, чем ожидалось.
 По данным Администрации энергетической информации Министерства энергетики США (EIA), за неделю, закончившуюся 13 апреля, коммерческие запасы нефти сократились на 1,07 млн барр. до 428 млн барр., что почти полностью совпало с оценкой API (-1,05 млн барр.). Опросы аналитиков показывали небольшой рост (+0,65 млн барр. по Bloomberg, +0,63 млн барр. по S&P Platts), однако разброс оценок в опросе Bloomberg был очень велик (от -3 млн барр. до 5 млн барр.). Запасы бензина снизились на 2,97 млн барр. До 236 млн барр. – больше, чем ожидал API (-2,47 млн барр.). Согласно опросу Bloomberg, прогнозировался рост на 0,45 млн барр. Запасы дистиллятов упали больше оценки API и оценок аналитиков – на 3,11 млн барр. до 125 млн барр.

Рост добычи в 48 штатах возвращается в диапазон 20-25 тыс. барр./сутки.
Чистый импорт нефти снизился на 1,26 млн барр./сутки до 7,93 млн барр./сутки вследствие роста экспорта и уменьшения импорта, что и привело к сокращению запасов. Добыча нефти в целом в США выросла неделя к неделе на 0,015 млн барр./сутки до 10,54 млн барр./сутки, в том числе на 0,025 млн барр./сутки до 10,05 млн барр./сутки в 48 штатах. Темпы роста близки к мартовским и соответствуют последнем прогнозу EIA по росту добычи в апреле. Переработка снизилась на 0,4% (0,07 млн барр./сутки) неделя к неделе и выросла на 0,1% год к году до 16,95 млн барр./сутки.

( Читать дальше )

Минэнерго РФ предложило оставить налоговую нагрузку на нефтяную отрасль в следующем году на текущем уровне, а не повышать ее, поскольку это будет чрезмерным, пишут «Ведомости» со ссылкой на замминистра энергетики Кирилла Молодцова.
В прошлом году было решено увеличить налоговую нагрузку путем введения прибавки к налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ), в 2017 г. она составила 306 руб. на тонну, в 2018 г. — 357 руб., а в 2019 г. — 428 руб.
Теперь, по словам Молодцова, в ведомстве хотят оставить налоговую нагрузку на уровне 2017 г., на том же уровне предлагается оставить дополнительные изъятия в объеме 150 млрд руб. Это объясняется более благоприятными сценарными условиями в период 2017-2019 гг., чем были заложены ранее. Если оставить налоговую нагрузку на одном уровне, можно обеспечить дополнительные доходы от нефтяной отрасли, а также сделать минимальным негативное влияние на сферу добычи, чтобы повысить доверие инвесторов. 
Ввести дополнительные налоги и сборы для нефтяников было решено в 2015 г., когда цены на нефть рухнули, но в начале 2017 г. крупнейшие мировые производители договорились сократить добычу: цены выросли, а нефтяники обеспечили дополнительные поступления в бюджет.
www.vestifinance.ru/articles/86606

Минфин планирует получить в течение следующих трех лет (2017-2019) дополнительные доходы от нефтяников в сумме 750 млрд руб. через повышение НДПИ и акцизов на бензин в соотношении 70% на 30%.
Как сообщает источник ТАСС, разбивка будет следующая:

200 млрд руб., 250 млрд руб. и 300 млрд руб., это сколько мы хотим собрать (с нефтяников в период 2017-2019 гг. — прим. ред.) через акцизы и НДПИ. Через акцизы будет собираться с нефтяников то, что мы не соберем через НДПИ

(ТАСС)

Долг нефтесектора по итогам 1к16 составил $383 млрд +$97 млрд.
Долг ExxonMobil 27,6 ->30,6 млрд
Долг BP 24,6->30,6 млрд

=> стоит ожидать сокращения рабочих мест, инвестиций, дивидендов

В 2015 году спрос на бензин -1,3%г/г до 35,4 млн т.
Vygon Consulting прогноз: падение ускорится втрое в течие следующих 2 лет (-3,9% г/г).
Аналитики говорят, что девальвация и сокращение доходов привели к падению потребления.
Продажи авто в РФ 2015 -45% г/г.
Прогноз PWC по продажам 2016 = -15%г/г = 1,1 млн авто.
В 2017 ожидается рост продаж авто.