нмтп

Группа НМТП сообщает, что нормализованный грузооборот Группы НМТП (с учетом продажи ООО «НЗТ») за 2019 год вырос на 7,8% относительно результата прошлого года.

Основные драйверы

• Увеличение объемов перевалки сырой нефти (+18,6%) на фоне общего роста экспорта данного сырья из России.
• Увеличение перевалки железорудного сырья (+22,1%) за счет высокой активности на экспортных направлениях.
• Рост объемов перевалки сахара-сырца (рост в 2,1 раза) на фоне восстановления объемов поставок тростникового сырья в азиатские страны СНГ.

Документ добротный, хорошо проработанный, он направлен фактически в большей степени на повышение эффективности использования существующих мощностей в действующих, так сказать, границах Новороссийского морского порта, реконструкцию ряда объектов, которые позволят … повысить существенно его эффективность, объем перевалки и увеличить финансовый показатель.… Были определены новые стратегические как бы направления движения по видам грузов, с которыми планируют работать ввиду изменения конъюнктуры, строительства других портов"

«Они … рассматривали участие не только в границах Новороссийского порта, но они планировали участие в других каких-то проектах, которые находятся за его пределами. Пока эти вопросы, насколько я понимаю, отложены до каких-то более ясных внешних показателей.… Потенциально там (в проекте СР Тамани — ред.) все могут быть (в качестве инвестора — ред.). Этот вопрос они тоже рассматривали, но, насколько я знаю, они решения такого не принимали»

⚠️🇷🇺 РФ сохранит за собой 75%+1 акция Совкомфлота, 50%+1 акция ВТБ — план приватизации на трехлетку

В тексте программы уточняется, до какого уровня государство готово сократить свои доли в этих компаниях. Из капитала НМТП, а также «Махачкалинского морского торгового порта» и «Алмазювелирэкспорта» РФ намерена выйти полностью. Долю в ВТБ с нынешних 61% планируется сократить до 50% + 1 акция, в «Совкомфлоте» — со 100% до 75% + 1 акция, в «Росспиртпроме» — до 75% + 1 акция, в «Кизлярском коньячном заводе» -до 50% + 1 акция. — ИНТЕРФАКС 

Новороссийский морской торговый порт (НМТП) – рсбу/ мсфо 
19 259 815 400 акций http://nmtp.info/upload/iblock/f43/Ustav-zaregistr-12.02.2018.pdf 
Free-float 10% 
Капитализация на 03.01.2020г: 186,820 млрд руб 

Общий долг на 31.12.2016г: 88,015 млрд руб/ мсфо 96,484 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2017г: 72,580 млрд руб/ мсфо 80,708 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2018г: 78,304 млрд руб/ мсфо 87,575 млрд руб 
Общий долг на 30.09.2019г: 67,579 млрд руб/ мсфо $1,418 млрд 

Выручка 2016г: 27,094 млрд руб/ мсфо 58,025 млрд руб        
Выручка 9 мес 2017г: 18,372 млрд руб/ мсфо $661,56 млн 
Выручка 2017г: 24,732 млрд руб/ мсфо 52,508 млрд руб 
Выручка 9 мес 2018г: 21,261 млрд руб/ мсфо $712,50 млн 
Выручка 2018г: 28,800 млрд руб/ мсфо 59,651 млрд руб 
Выручка 1 кв 2019г: 7,856 млрд руб/ мсфо $239,89 млн 
Выручка 6 мес 2019г: 14,566 млрд руб/ мсфо 29,734 млрд руб 
Выручка 9 мес 2019г: 21,370 млрд руб/ мсфо $655,50 млн 

Нормализованный грузооборот Группы НМТП (с учетом продажи ООО «НЗТ») за 11 месяцев 2019 года вырос на 9% относительно аналогичного периода прошлого года.

 Основные драйверы

• Увеличение объемов перевалки сырой нефти (+21,7%) на фоне общего роста экспорта данного сырья из России.
• Увеличение перевалки железорудного сырья (+23,5%) за счет высокой активности на экспортных направлениях.
• Роста объемов перевалки сахара-сырца (рост в 2,5 раза) на фоне восстановления объемов поставок тростникового сырья в азиатские страны СНГ.

• «Совкомфлот»,
• Банк ВТБ,
• Махачкалинский и 
• Новороссийский морской торговый порт,
• «Росспиртпром»,
• «Алмазювелирэкспорт»,
• Кизлярский коньячный завод

Бизнес у порта очень крутой и супер маржинальный. 75% рентабельности по EBITDA это что-то космическое и уделывает с запасом даже Яндекс и Тинькофф. С недавних пор основным акционером порта стала Транснефть, которой пришлось привлекать долг и менеджмент обещал возвращать дивидендами. При этом получена огромная разовая прибыль от продажи НЗТ и, опять же, менеджмент заикался о специальных дивидендах! 

Все эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Какой может быть размер дивидендов и спец дивидендов? Компания зарабатывает примерно 600 млн EBITDA и 400 млн долларов прибыли в год. 400 млн долл это 0.022 $ * 65 = 1,43 рубля на акцию. Даже если порт будет платить, как государственная компания 50% прибыли, это дает 0,7 рубля на акцию или 8.75% ДД. Плюс 30 млрд рублей прибыли от продажи НЗТ дают еще 1.5 рубля спец дивиденда. У нас выходит три варианта будущих выплат