новатэк

"Новатэк" сохраняет прогноз по капзатратам по итогам 2018 года на рекордном уровне 90 миллиардов рублей, сообщил заместитель председателя правления компании Марк Джетвей, в рамках телефонной конференции компании.

Ранее Джетвей сообщал, что в 2018 году капитальные затраты «Новатэка» прогнозируются на уровне 90 миллиардов рублей, что является рекордом для компании. При этом он отмечал, что в ближайшие пару лет этот показатель будет составлять 90-95 миллиардов рублей в год.

Прайм

Вчера «НОВАТЭК» опубликовал финансовые результаты за 2к18 по МСФО, которые в части EBITDA и чистой прибыли превысили наши ожидания на 3,7% и 6,1%, а консенсус-прогноз – на 3,0% и 3,5% соответственно, несмотря на чуть меньший, чем ожидалось, размер выручки. Основной причиной расхождения с нашим прогнозом стали менее значительные, чем предполагалось, затраты, связанные с изменением товарных запасов.

Рынок акций позитивно отреагировал на публикацию отчетности «НОВАТЭКа» вчера по своей динамике акции компании опередили индекс РТС Нефть и Газ на 3,2%. Наша оценка прогнозной цены акций на 12-месячном горизонте остается прежней (100 долл.), предполагая полную доходность в -32%. В отношении данной бумаги мы подтверждаем рекомендацию «продавать».

Выручка от продажи жидких углеводородов – ниже, чем ожидалось. Выручка «НОВАТЭКа» от реализации жидких углеводородов и нефтепродуктов за 2к18 оказалась на 2,5% ниже, чем мы ожидали, однако в годовом сопоставлении она, тем не менее, выросла на внушительные 61%. Основными причинами расхождения с нашим прогнозом стали меньший, чем ожидалось, размер продаж газового конденсата и чуть более низкая выручка от реализации нефтепродуктов (разница с прогнозом – 1,7%).

Выручка от продажи газа соответствует нашим расчетам. В результате по итогам 2к18 выручка компании составила 3,2 млрд долл. (+41% г/г), оказавшись на 1,3% ниже, чем мы ожидали, и на 2,4% выше консенсус-прогноза.

Менее значительные изменения товарных запасов.

( Читать дальше )

По итогам 1 полугодия чистая прибыль «НОВАТЭКа», относящаяся к акционерам, выросла на 1% и составила 75,162 млрд рублей, следует из отчетности компании.

Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA «НОВАТЭКа» в основном связан с запуском производства СПГ на первой очереди завода «Ямала СПГ» в конце 2017 года и ростом средних цен реализации жидких углеводородов и природного газа. Компания в первом полугодии текущего года увеличил продажу газа на 6,9% — до 35,4 млрд кубометров газа. При этом на международные рынки поставил в первом полугодии 1,6 млрд кубометров газа (с проекта «Ямал СПГ»). На прибыль значительное влияние оказало признание существенных неденежных курсовых разниц по займам группы и совместных предприятий, номинированным в иностранной валюте.

Промсвязьбанк

Новатэк опубликовал сильные результаты за 2К18 по МСФО, FCF +20% кв/кв 

Выручка достигла 195.8 млрд руб. (в рамках прогноза АТОНа, +1% против консенсус-прогноза), увеличившись на 9% кв/кв и 52% г/г. Этот рост был ожидаемо поддержан ралли в ценах на нефть (+10% кв/кв до $74.6/барр.), ослаблением рубля и положительным лагом экспортной пошлины, а также ростом продаж нафты и газа (+5% г/г до 15.2 млрд куб м на фоне консолидации газовых активов АЛРОСА во 2К18). EBITDA составила 69.0 млрд руб. (+7% против прогноза АТОНа, +3% против консенсус-прогноза), увеличившись на 14% кв/кв и 59% г/г. EBITDA отразила тренд роста выручки, который оказался сильнее, чем увеличение операционных расходов (до 135.6 млрд руб., +4% кв/кв и +44% г/г). Чистая прибыль в размере 32.0 млрд руб. оказалась выше как прогнозов АТОНа, так и консенсус-оценок, на 6%, но упала на 30% кв/кв на фоне ожидаемого эффекта ослабления рубля, который оказал давление на чистую прибыль Новатэка от аффилированных компаний (в основном, Ямал СПГ) и привел к ее снижению до минус 18.2 млрд руб. FCF подскочил до 47.3 млрд руб. (+20% кв/кв, +48% г/г) на фоне роста OCF (61.2 млрд руб., +29% кв/кв и +58% г/г), хотя и был несколько компенсирован ростом капзатрат (14.6 млрд руб. на основании статьи приобретение основных средств по отчетности по МСФО, +68% кв/кв и +102% г/г), которые были преимущественно направлены на разработку Арктик СПГ-2. Телеконференция намечена на сегодня на 16:00, номера для набора: +7 495 213 1767 (Россия), +44 (0) 330 336 9125 (Великобритания), ID телеконференции: 9923765.

( Читать дальше )

Финансовые результаты «НОВАКТЭКа» несколько превзошли ожидания рынка в части EBITDA (+4%) и чистой прибыли (+3%). В отчетном периоде компания увеличила финансовые показатели относительно предыдущего квартала благодаря росту цен на нефть на 12% к/к и объема реализации жидких углеводородов на 13% к/к на фоне отставания роста экспортных пошлин и слабого рубля. Негативное влияние оказало сезонное снижение реализации газа: — 25% к/к до 15,1 млрд м3. В результате EBITDA достигла рекордного значения за квартал: 69 млрд руб.

Чистый долг «НОВАТЭКа» практически не изменился за 3 месяца и составил 91 млрд руб., соотношение Чистый долг/EBITDA" снизилось с 0,44 до 0,40. Свободный денежный поток составил 40 млрд руб. против 38 млрд руб. кварталом ранее, а по итогам полугодия увеличился на 13% г/г до 78 млрд руб.

После публикации отчетности акции «НОВАТЭКа» достигли 885 руб., прибавив более 1%, и мы считаем реакцию рынка слишком бурной: результаты были близки к ожиданиям, а рост относительно предыдущих периодов был обусловлен более благоприятной рыночной конъюнктурой.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Заявление правления «НОВАТЭКа» о новой дивидендной политике, которая может быть принята на горизонте полутора лет, предполагает увеличение выплат акционерам с текущей нормы в 30% от нормализованной чистой прибыли по МСФО. Однако, до какого уровня будет увеличение, Леонид Михельсон не сообщил.

С учётом стратегии развития газового гиганта до 2030 года, капитальные затраты на всех СПГ – проектах составят до 2,8 трлн рублей, что приведёт к существенному росту CAPEX с 2018 года. Так, например, ожидаемый CAPEX в 2018 и 2019 году, составит 70 и 110 млрд рублей соответственно, что более, чем в два раза выше затрат 2017 года. Таким образом, наиболее вероятно, что коэффициент выплат вырастет на 5% и составит 35% от чистой прибыли по МСФО. В этом случае, форвардная дивидендная доходность компании в 2020 году к текущей котировке составит 3,1%, или 27 рублей на акцию.

Безуглов Валерий
ИК «Фридом Финанс»

«Новатэк» в январе — июне 2018 года выкупил 2,6 млн своих акций за 1,971 млрд рублей по программе обратного выкупа (buyback) акций и глобальных депозитарных расписок (GDR).

В 2017 году компания выкупила 1,9 млн акций за 1,271 млрд рублей.

По состоянию на 30 июня 2018 г. на балансе группы находилось 23,3 млн обыкновенных акций и GDR общей покупной стоимостью 10,324 млрд рублей. При этом они не будут принимать участие в голосовании на собрании акционеров.

Финанз

Во втором квартале 2018 года  выручка от реализации составила 195,8 млрд руб., а показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил 101,3 млрд руб., что представляет собой увеличение на 52,0% и 80,7% соответственно по сравнению с аналогичным периодом 2017 года.
За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2018 г.,  выручка от реализации и нормализованный показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 375,2 млрд руб. и 177,6 млрд руб., увеличившись на 32,4% и 43,0% соответственно по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связан с запуском производства СПГ на первой очереди завода «Ямала СПГ» в конце 2017 года и ростом средних цен реализации жидких углеводородов и природного газа.

Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», увеличилась во втором квартале 2018 года до 32,0 млрд руб. (10,63 руб. на

( Читать дальше )

Новатэк – мсфо
Количество   3 036 306 000 http://moex.com/s909
Free-float    27%
Капитализация на 25.07.2018г: 2 2655,25 млрд руб

Общий долг на 31.12.2015г: 451,85 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 306,114 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 268,503 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 270,361 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 283,675 млрд руб

Выручка 2015г: 475,325 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 266,739 млрд руб
Выручка 2016г: 537,472 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 283,458 млрд руб 
Выручка 2017г: 583,186 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 179,403 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 375,225 млрд руб 

Операционная прибыль 6 мес 2017г: 80,686 млрд руб

( Читать дальше )

«Роснефть» может начать добычу в Курдистане в августе

«Роснефть» может начать добычу в Иракском Курдистане уже в августе этого года, сообщает ТАСС со ссылкой на телеканал «Рудау». По его данным, «Роснефть» начнет работу на месторождениях Batle, Zawita, Chamanke со следующего месяца, а ожидаемый объем добычи составляет 180 000 баррелей в сутки. Представитель «Роснефти» уточняет, что компания намерена работать на месторождения Batil, Zawita, Qasrok, Harir-Bejil и Darato. Сколько компания намерена там добывать, он говорить не стал. При этом заявил, что «представители «Роснефти» на встрече с властями провинции Дахук (Иракский Курдистан) обсудили вопросы освоения нефтяных месторождений в рамках подписанных в октябре 2017 г. соглашений о разделе продукции (СРП)». Планируется, что реализация ряда проектов начнется до конца 2018 г., добавил он. (

( Читать дальше )