новатэк

Ранее Михельсон говорил, что вторая линия завода может быть запущена уже в сентябре этого года, третья — в декабре 2018 — январе 2019 года.

Мы считаем акции «НОВАТЭКа» привлекательным вариантом вложения для инвесторов с долгосрочным горизонтом инвестирования и присваиваем бумагам рекомендацию «покупать» с целевой ценой 1 054 руб. за акцию.

При написании финансовой модели «НОВАТЭКа» мы использовали прогнозы операционных и финансовых показателей, представленных в стратегии развития компании до 2030 г. в декабре 2017 г. В презентации «НОВАТЭК» дал прогнозы по 2 ключевым направлениям бизнеса: на активах в рамках единой системы газоснабжения (ЕСГ) и оценку объема производства СПГ, дополнив цифры рядом финансовых показателей. Мы провели анализ этих показателей и представили собственные прогнозы на основе презентации компании.

По нашим оценкам, в текущем году Ямал СПГ произведет около 7,5 млн т СПГ, а в 2020 г. выйдет на проектную мощность в 17,4 млн т. Мы оценивали Ямал СПГ отдельно от Новатэка, используя метод суммы частей, так как проект имеет кардинально другую структуру капитала и высокий долг, который не консолидируется в отчетности «НОВАТЭКа». В презентации компания оценивает операционный денежный поток от проекта до 2030 г. в размере 62 млрд долл., что по нашим расчетам соответствует цене СПГ на уровне 8 долл./млн БТЕ при cash costs в размере 3 долл./млн БТЕ с поставкой в Азию. При моделировании Арктик СПГ 2 и будущих СПГ проектов мы исходили из предпосылки, что совокупный объем производства СПГ на активах компании вырастет к 2030 г. до 50 млн т в год. Мы закладываем консервативный прогноз и отмечаем, что по последним оценкам ресурсная база компании позволяет увеличить производство до 80 млн т в год.

«НОВАТЭК» является самой дорогой компанией по мультипликаторам в российском нефтегазовом секторе, однако, по нашим оценкам, его текущая капитализация ниже справедливой стоимости традиционных активов и проекта Ямал СПГ, и при этом не учитывает последующие проекты. Наша оценка построена на базе прогнозных показателей компании, и мы считаем их консервативными даже по отношению к имеющимся активам. Мы полагаем, что текущие котировки привлекательны для входа в акции компании, и что потенциал их роста будет реализовываться по мере ввода новых мощностей в эксплуатацию.

Акции НЛМК остаются в краткосрочном боковом диапазоне, торгуясь преимущественно между уровнями 160-165 руб и удерживая среднюю полосу Боллинжера дневного графика (район 159,50 руб). На данный момент имеет смысл сохранять “длинные” позиции по бумагам в расчете на их возвращение в район 165 руб и выше. «Стоп-сигнал» можно установить в районе 159 руб.

«Новатэк» и Total (Франция) подпишут на Петербургском международном экономическом форуме соглашение об участии французской компании в проекте «Арктик СПГ — 2». Об этом сообщил помощник президента РФ Владимира Путина Юрий Ушаков.

Подписание ожидается по итогам встречи Путина с президентом Франции Эммануэлем Макроном на ПМЭФ.

«Новатэк» планирует до конца 2018 года завершить стадию FEED (подготовку проектной документации) по проекту «Арктик СПГ — 2». Мощность завода может составить 19,8 млн тонн в год. Компания оценивала капитальные затраты на проект «Арктик СПГ — 2» в $10 млрд.

РНС

Олег Дерипаска не будет переизбираться в совет директоров UC Rusal. Это часть плана по выводу бизнеса из-под санкций

«Новатэк» объявляет сегодня о том, что в соответствии с программой buy back, объявленной 7 июня 2012 года, 240 тысяч обыкновенных акций (в том числе в форме глобальных депозитарных расписок) были приобретены на открытом рынке 8 мая 2018 года"

Компания в апреле возобновила выкуп своих акций после почти 8-месячного перерыва на фоне обвала российского фондового рынка вслед за введением новых санкций США против РФ.

сообщение

Полностью ожидаемый шаг, и мы не удивлены — компания особенно активно выкупает свои акции на открытом рынке в последние несколько недель после большой распродажи в российских акциях. Мы по-прежнему считаем Новатэк одной из самых привлекательных компаний в российском нефтегазовом секторе, которая отстает от своих российских аналогов в плане восстановления акций без каких-либо явных причин.