норильский никель

Макроэкономика

Ключевая ставка вызывает наиболее острую дискуссию в бизнес-сообществе. Фактически всех беспокоят вопросы инфляции и ставки. Чуть в меньшей степени, но также на повестке — курс национальной валюты. Все это является элементами макроэкономической стабильности.

Мы также сталкиваемся с довольно жесткими внешними условиями — сказываются последствия санкционного давления и многие другие факторы. Если на примере «Норильского никеля», то возникают проблемы расчетов. Еще один очень важный ограничитель — у нас нет полноценного доступа к технологиям, к поставке оборудования и к прочим прелестям международного разделения труда, которым мы пользовались. 

БРИКС

БРИКС — пока это организация, очертания которой не до конца определились, но с самого начала это больше такое добровольное сообщество, клуб по интересам, чем какая-то жесткая, централизованная организация. И в этом я вижу залог успеха.

В долгосрочной перспективе я верю, что страны БРИКС, особенно с учетом их расширения, выработают какие-то более приемлемые правила игры, в том числе в области расчетов и международной торговли, но до этого надо дожить. 

Как «разводят» хомяков на рынке: урок от Норникеля.

Суровая статистика: от 70% до 90% частных инвесторов теряют деньги на бирже.

Давайте рассмотрим пример как это произошло недавно на примере фьючерсов на акции Норникеля.

Согласно данным Мосбиржи об открытом интересе во второй половине 2021г был зафиксирован резкий рост длинных позиций (нетто-лонг) среди физических лиц — до рекордных 90 000 контрактов.

Выглядело это следующим образом:

Инновационная разработка «Норникеля» для мониторинга воздуха Axioma прошла успешное тестирование на производственной площадке Надеждинского металлургического завода. Эксперты оценили сопоставимость результатов математических моделей, данных анализа проб аккредитованной лаборатории и инструментальных замеров сертифицированного газоаналитического оборудования. Испытания выполнялись в соответствии с требованиями в области единства измерений с участием представителя ВНИИМ им. Менделеева.

Систему для измерения вредных выбросов Axioma разработали дочерняя компания «Норникеля» «Норсофт» и компания «Цифровые корпоративные технологии». Она позволяет быстро развернуть цифровой двойник, который непрерывно получает данные о состоянии технологического процесса.

Проект, разработанный в рамках ИЦК Экология, уже вышел за пределы «Норникеля». Системой заинтересовались другие крупные производства.

Никель. В 2024 году на мировом рынке никеля снова был переизбыток предложения. Это происходит уже третий год подряд. Биржевые запасы металла выросли более чем в два раза — на 100+ тыс. тонн, в основном за счет никеля из Китая. По нашим оценкам, рост фактических запасов высококачественного никеля за год составил примерно 150 тыс. тонн, и мы ожидаем, что в 2025 году будут накоплены аналогичные объемы, что приведет к очередному году профицитного рынка.

Весной 2024 года цена никеля на Лондонской бирже превысила  $20 000 за тонну. Но уже к середине 2024 года упала до  $15 000, несмотря на снижение процентной ставки ФРС США, масштабную монетарную поддержку ЦБ Китая и новости о производственных ограничениях на ряде проектов в Австралии, Индонезии и Новой Каледонии. При такой цене около 40% всех производителей никеля в мире убыточно.

Медь. В мае цена на медь достигла пика — почти  $11 000 за тонну. Затем она начала падать на фоне неопределенности спроса на металл в Китае, снижения опасений дефицита предложения, снижения инвестиционного спроса и деиндустриализации Европы.

Литий используют при производстве аккумуляторов для электромобилей, спрос на которые растет более чем на 14% в год — поэтому металл все чаще называют «новой нефтью». 

По прогнозам Всемирного экономического форума, годовой спрос на литий достигнет 3–4 млн тонн уже к 2030 году, это в три-четыре раза выше, чем в 2023 году. При этом на рынке будет сохраняться дефицит металла. 

С 1997 по 2023 годы из-за низкого спроса в России собственный литий не производили. Небольшие партии импортировали из Латинской Америки, но в 2022 году Аргентина и Чили приостановили поставки в Россию.

После этого «Норникель» совместно с «Росатомом» создал предприятие «Полярный литий», которое займется разработкой Колмозерского месторождения литиевых руд в Мурманской области. Мы выбрали наиболее щадящую для экологии технологию добычи лития из горных пород. В год планируем добывать и перерабатывать около 2 млн тонн руды и производить 45 тыс. тонн карбоната и гидроксида лития. Запуск месторождения запланирован на 2026 год.

Владимир Жуков, Вице-президент по работе с инвесторами, принял участие в сессии «Диалоги об инвестициях: стратегии эмитентов в условиях жесткой ДКП» в рамках международного форума «Россия Зовет!».

На сессии, посвященной ключевым вопросам инвестиций в производственный сектор, представители различных индустрий (металлургия, недвижимость, транспорт, телеком и других отраслей) обсудили, как адаптировать стратегии под текущие экономические реалии. 

Коротко расскажем, о чем говорил Владимир Жуков:

• Высокая конкуренция за персонал в горно-металлургической отрасли, которая активно растет и развивается в России, является одним из основных внутренних вызовов для компании.
• За последние 10 лет Норникель инвестировал в Россию суммарно около 24 млрд долл., Например, по итогам 2023 г. наши инвестиции составили около 3 млрд долл, а Норникель — единственная компания из металлургической отрасли — вошел в ТОП-10 крупнейших инвесторов в России в рейтинге Форбс.
• Наши основные приоритеты: модернизация производственных активов в Норильске, увеличение добычи руды, создание с нуля крупнейшего гринфилд-проекта в горнодобывающей отрасли – Быстринского комбината в Забайкалье, реализация крупнейшего в России экологического проекта по сокращению выбросов в Норильске.

Мировой рынок лития переживает активную трансформацию: с одной стороны, низкие цены на данный цветной металл заставляют компании по всему миру сокращать его производство и увольнять сотрудников, с другой же — продолжается реализация ряда перспективных проектов.

Например, португальская энергетическая компания Galp приняла решение отказаться от строительства завода по выпуску лития из-за банкротства ее партнера — шведского производителя аккумуляторов для электромобилей Northvolt. Три года тому назад Galp создала с Northvolt совместную фирму для его возведения и договорилась с британской Savannah Resources о приобретении у нее 10%-ной доли в проекте Mina do Barroso, предусматривающем освоение крупного литиевого месторождения в Португалии.

Решение Galp может затормозить реализацию курса властей Европейского Союза, направленного на поддержку проектов по разработке литиевых месторождений и сооружению предприятий по выпуску лития с целью снижения зависимости от его поставок из Китая.

Вмес

ЦФА — цифровые активы, которые выпущены на базе технологии блокчейн и во многом напоминают классические финансовые инструменты: акции, облигации, векселя, займы и т.д. 

Сотрудники «Норникеля» уже год успешно пользуются инструментами ЦФА. Те, кто работает в компании больше года, получают доступ к minetoken. Стоимость этих ЦФА зависит от стоимости акций «Норникеля», а количество полученных токенов — от стажа работы.  

Цифровые финансовые инструменты становятся все популярнее на российском рынке. Уже более 200 тысяч розничных инвесторов вложили средства в токены. Крупные корпорации также интересуются этим активом. ЦФА значительно сокращают цепочку посредников между инвестором и эмитентом, и в этом их главное преимущество для всех игроков.

Разным категориям инвесторов подходят различные типы активов.

Розничные инвесторы выбирают ЦФА с низким порогом входа и коротким сроком погашения, которые привязаны к долговым обязательствам компаний, металлам или стоимости недвижимости.