облигации

Вышел отчет ЦБ о развитии банковского сектора за октябрь. Многие из цифр были понятны из независимых оценок и высказываний регулятора, но теперь есть данные:

🔹+2,3% за месяц корпоративный портфель, при этом застройщики уже не берут в долг (+0,2 из +1,9 трлн. руб.). Это некие «инвестиционные проекты»… представляю себестоимость производства после инвестиций под такие проценты – все мы за это заплатим инфляцией и ростом налогов. С учетом покупки корпоративных облигаций банки выдали +2,2 трлн. за месяц! Осталось понять это последний рывок перед обрушением в ноябре или мы действительно готовы к трансформации экономики под любые ставки. Вопрос принципиален для прогнозирования экономики – ответ будет через месяц как раз перед заседанием ЦБ по ставке.

🔹Ипотека +0,7% — немного растут выдачи рыночной ипотеки. ЦБ пишет о «схемах» со стороны застройщиков и банков. Ипотечный кредит под 28% годовых остается заманчивым предложением…

🔹Чуть-чуть сократился портфель потребительских кредитов (НПС) впервые за год. Лимитирование выдач работает. А может и ставку не стоило поднимать?

Многие ли ждали падения рубля? Наверняка. Многие ли думали, что оно будет таким стремительным?

Повод в нескольких предложениях написать об экономическом кризисе, в который, по видимости, мы с вами угодили.

Если долго разрушать экономические механизмы (про политические поставим смайлик 😊), однажды обычные экономические сбои приобретут масштаб потрясений. Способных разыграть сценку падение карточного домика.

Вспомним (без статистики, навскидку), что российская макроэкономика получила с начала 2022 года:
• заморозку половины международных резервов (300 из 600 млрд долл.),
• исчерпание ФНБ (в долларовом выражении ликвидная часть должен быть сейчас ~40 млрд долл., а была 70-100 млрд),
• блокировку или дороговизну внешних расчетов, потерю конвертируемости рубля,
• проблемы со сбытом сырья и убыток Газмрома,
• запретительную ключевую ставку, которая опрокинула не льготное кредитование,
• инфляцию из-за слабой доступности импорта и агрессивных бюджетных трат, которая растет при растущей КС,

АК БАРС Банк
Общий долг на 31.12.2022г: 734,619 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 745,047 млрд руб
Общий долг на 30.09.2024г: 895,619 млрд руб

Прибыль 9 мес 2023г: 789,14 млн руб
Прибыль 10 мес 2023г: 2,795 млрд руб
Прибыль 11 мес 2024г: 4,856 млрд руб
Прибыль 2023г: 6,410 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 4,620 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 9,302 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 14,011 млрд руб
Прибыль 10 мес 2024г: 14,315 млрд руб
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=36119&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2024-11-01&date2=2023-11-01
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1479&type=3
www.akbars.ru/about/free-info/

какие ещё причины найдет ЦБ, чтобы объяснить повышение инфляции?

• 🔹 Недельная инфляция — 0,37%. Это абсолютный антирекорд, особенно на фоне 0,3% неделей ранее и 0,19% на позапрошлой неделе. С такими темпами бороться сложно, особенно когда сезонные факторы влияют на цены, создавая дополнительные колебания.