облигации

Многие инвесторы начинают свой путь в инвестициях с рынка акций, что вполне оправдано. Однако финансовый рынок предоставляет и более широкие возможности — сегодня поговорим о фьючерсах. Они позволяют повысить доходность при краткосрочной позиционной торговле, а также диверсифицировать инвестиционный портфель.

Фьючерс (от англ. future — будущее, будущий) — биржевой контракт на поставку актива в будущем по заранее оговоренной цене. Торговля фьючерсами устроена таким образом, что для совершения сделки необходимо иметь на счете лишь незначительную часть стоимости контракта — так называемое гарантийное обеспечение. Таким образом, инвестор может совершать сделки на суммы, которые значительно превышают фактически имеющиеся у него средства. Эта особенность фьючерсного рынка позволяет зарабатывать больше — как если бы вы управляли более значительным капиталом. Однако использование контрактов также сопряжено с риском, масштаб которого можно и нужно регулировать.

( Читать дальше )

Держатели суверенных евробондов, заявили о налоговой дискриминации, которая может возникнуть в результате процедуры обмена еврооблигаций Российской Федерации на замещающие бумаги. В частности, они могут лишиться льготы долгосрочного владения и заплатить налог из-за валютной переоценки. Ассоциация владельцев облигаций (АВО) от имени инвесторов направила письмо с описанием потенциальной проблемы в комитет Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам и комитет Государственной Думы по финансовым рынкам. Копии письма были направлены в Банк России и Минфин.

Подробней в материале РБК

bondholders

Доброе утро коллеги 👋

Утренний обзор рынка вам в ленту:
Инедкс МосБиржи продолжает снижение. Вчера индекс испытывал давление со стороны падающих цен на нефть. Индекс Мосбиржи потерял 1,36% и составил 2 750,2 пункта. Предполагаю, что давление на акции продолжиться и дальше. Лично мне — это на руку. Будем дальше подбирать активы в портфель дочерей. 

Открыто показываю портфель и сделки t.me/+PxQt7Q0DKMZjNTEy

📈Лидеры: Сегежа (+2,57%), АМЗ (+2,2%), ТКС (+1,17%), ЭсЭфАй (+1,04%), ОВК (+1,03%).
📉 Аутсайдеры: Распадская (-5,32%), QIWI (-3,55%), РУСАЛ (-3,13%), Ozon (-2,9%).

Котировки ОФЗ после неудачной коррекционной попытки сдали позиции, индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г., но итоговый минус оказался небольшим 99,35 (-0,03%).

Эта нисходящая динамика отражает настроения инвесторов, уверенных в очередном повышении ставки Банка России на заседании 25 октября и вопрос остается только насчет шага. Вчерашний аукцион по размещению ОФЗ-ПК серии 29024, скорее всего, был признан не состоявшимся именно по этой причине: рынок мог затребовать слишком высокую премию, которая не устроила Минфин.

( Читать дальше )

БУМ! ЕСТЬ ПРОБИТИЕ! На этой неделе индекс госбумаг RGBI проколол вниз тот самый суперважный психиатрический уровень 100 п. Я писал о том, что жду индекс ниже 100 п. еще весной, когда многим слабо верилось даже в ключевую ставку выше 16%, не говоря уже о том, что в недалёком будущем она скорее всего будет 20%+.

✅Собственно, прогноз исполнился, и мы спустились в давно обозначенный диапазон 95-100 п., который я для себя несколько месяцев назад определил как зону агрессивного добора ОФЗ с постоянным купоном. А вот будет ли быстрый отскок и разворот? Честно говоря, оснований для него как-то пока не видно.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.

📉Почему безоткатно падают ОФЗ?

Обрушение ОФЗ с фиксированным купоном и рост их доходностей продолжается с небольшими откатами вот уже более 2 лет. А если смотреть на график более глобально — то вообще с лета-2020 (тогда ставки ЦБ были на самом минимальном в истории современной России уровне — 4,25%).

( Читать дальше )

Делимобиль — российский сервис краткосрочной аренды автомобилей, работающий под брендом ПАО Каршеринг Руссия запущенный в 2015 году. Привлечены 4,2 млрд руб. в ходе IPO на Московской бирже. Сочи стал 11-м городом присутствия, Уфа – 12-м. Акции компании вошли в Индекс акций широкого рынка, Индекс потребительского сектора и Индекс Московской биржи IPO (MIPO), в сектор Рынка инноваций и инвестиций. Запущена платформа Купимобиль для продажи авто с пробегом. Открыты 3 новых собственных СТО полного цикла. Делимобиль продолжил расширять автопарк и увеличивать базу пользователей 30+ тыс. машин.

⭐Основные показатели компании за 1 полугодие 2024 года.

Выручка выросла на 46% год к году и составила 12,7 млрд.р Это стало возможным благодаря существенному росту популярности каршеринга в России. На фоне роста спроса компания значительно увеличила автопарк и расширила географию присутствия
— EBITDA выросла на 10% год к году и составила 2,9 млрд руб. Компания активно инвестировала в расширение операционной инфраструктуры — открытие и модернизацию станций технического обслуживания (СТО), наем и обучение технического персонала и совершенствование ИТ-платформы. Компания ранее планировала осуществить данные инвестиции в 2025 г.

( Читать дальше )

Минфин России впервые в 2024 году не предложил на аукционах выпуск гособлигаций с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД), заменив их двумя выпусками с переменным купоном. В результате один аукцион был признан несостоявшимся, а на втором было привлечено лишь 5 млрд рублей из 100 млрд, что свидетельствует о низком интересе инвесторов. Как отметил замминистра финансов Владимир Колычев, в четвертом квартале доля флоатеров будет высока, и Минфин готов зарегистрировать новые выпуски, если лимит существующих будет исчерпан.

Рынок госдолга находится под давлением из-за проекта бюджета на 2025 год, что увеличивает вероятность ужесточения монетарной политики. Спрос на ОФЗ-ПК среди банков возрос, составив в сентябре почти 138 млрд рублей по сравнению с менее чем 23 млрд рублей на ОФЗ-ПД. Однако результаты размещения показали недостаточный интерес, что могло быть связано с ограниченным объемом предложения и негативной динамикой цен на облигации.

План Минфина на четвертый квартал составляет 2,4 трлн рублей, чтобы компенсировать недовыполнение предыдущих планов. Аналитики предполагают, что выполнение плана может произойти в декабре за счет заранее подготовленных сделок.

( Читать дальше )

Ассоциация владельцев облигаций (АВО) выразила обеспокоенность по поводу возможной налоговой дискриминации для держателей суверенных еврооблигаций России. В результате процедуры обмена на замещающие бумаги инвесторы могут столкнуться с уплатой налога на доход физических лиц (НДФЛ) из-за валютной переоценки и потерей льготы долгосрочного владения (ЛДВ).

В письме в комитеты Совета Федерации и Госдумы АВО указала на недостатки в действующем законодательстве. В частности, согласно Налоговому кодексу, Российская Федерация не считается «организацией», что приводит к необходимости уплаты НДФЛ при замещении бумаг. Долгосрочные инвесторы также могут утратить налоговые льготы, которые были восстановлены для корпоративных еврооблигаций.

Ранее для замещающих корпоративных еврооблигаций была отменена необходимость уплаты НДФЛ на доход от валютной переоценки, а также возвращена льгота ЛДВ. АВО ранее уже обращалась к властям с просьбой уточнить формулировки, которые могут повлиять на налоговые льготы для облигаций.

( Читать дальше )

Больше интересного смотри в ТГ канале.

Сегодня окунемся в ежемесячную рубрику от ЦБ, и проанализируем вместе: кто и как действовал в сентябре?

🔍Рынок акций. Основной закуп совершили некредитные финансовые организации: различного рода фонды и управляющие компании на 25 млрд рублей суммарно. Физики же напродавали на 13 млрд. Это еще раз подтверждает фундаментальную силу уровня 2500 пунктов. Крупные деньги выкупают просадку — физики уносят ноги.

🔍Валютный рынок. Помимо прочих известных вводных, мы видим важный момент: экспортеры снизили продажу валюты на 30%! Ну и основная причина опережения роста юаня к доллару: проблема с инфраструктурными ограничениями.

( Читать дальше )

В III квартале 2024 года российские розничные инвесторы активно вкладывались в биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ), сообщил ряд ведущих управляющих компаний. В «Сберинвестициях» чистый приток средств в фонды составил около 55 млрд руб., что эквивалентно 43% всех средств за этот период.

Рост популярности БПИФов начался в 2022 году и продолжается, особенно на фоне увеличения ключевой ставки до 19% и привлекательности денежных фондов с ежедневным начислением процентов. Инвестиции в фонды денежного рынка уже превысили 500 млрд руб., что составляет около 40% активов всех фондов.

Также популярны БПИФы с облигациями с плавающей ставкой и регулярными выплатами.

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/10/10/1067710-investori-aktivno-vkladivayut-v-birzhevie-fondi?from=newsline_partner

Считаете доходность по государственным облигациям слишком низкой, но хотите купить облигации с минимальными рисками дефолта? Тогда выпуск муниципальных облигаций может вас заинтересовать. Давайте разбираться вместе.

Ульяновская область в лице министерства финансов активно занимает на фондовом рынке для реализации социальных и муниципальных целей. Общий облигационный долг региона составляет 18,25 млрд. рублей, но финансирования всегда надо больше, чем позволяет бюджет, поэтому один из вариантов поиска денег — размещение облигаций на Московской бирже.

👀Что там по выпуску?

👉Дата размещения — 10.10.2024г., для подписчиков всегда самый свежачок от меня🤝

👉Дата погашения — 04.10.2029г.

👉Размер эмиссии — 3 000 000 000 рублей, скорее всего они пойдут на что-то важное и нужное.

💰Размер купона — 22,5% годовых и этот размер фиксирован на весь срок размещения. Это удобно при ослаблении ДКП, но при росте ключевой ставки, которая ожидается на очередном заседании совета директоров ЦБ, доходность будет таять как мороженное под летним солнцем.

( Читать дальше )