облигации

Пятничное решение ЦБ (https://www.cbr.ru/press/pr/?file=20122024_133000key.htm) стало абсолютным сюрпризом. Почему так произошло? Простое и убедительное объяснение содержится в речи Председателя (https://www.cbr.ru/press/event/?id=23249). Ужесточение денежно-кредитных условий (ДКУ) оказалось намного сильнее, чем предполагала 21-я ставка: «до октябрьского решения по ключевой ставке спред составлял в среднем около 2–3 пп для наиболее надежных категорий заемщиков. Сейчас он достиг 5–6 пп. То есть ставки выросли в среднем так, как если бы при неизменности спреда ключевая ставка была повышена не до 21%, а до 24% или даже больше». Почему это произошло? Из-за ужесточения требований к капиталу и ликвидности банков (https://www.cbr.ru/press/pr/?file=638666883828470486FINSTAB.htm). Эффекты от этих мер, по-видимому, оказались более сильными, чем ожидал ЦБ.

Этого было бы недостаточно для принятия решения о неизменности ставки (сложно сказать, какая нужна жёсткость ДКУ, чтобы остановить кредитный бум), если бы ЦБ одновременно не увидел замедления кредитования.

Зависит от понимания риска.
Если нужен высокий доход,
можете с САМОЛЕТом рискнуть
(но и на (частичный) дефолт можно нарваться).

Если устроит 21,5% годовых, то
ближайшие ОФЗ 29006 (погашение 29 января 2025г., 21,8%),
Сбер Sb42R (погашение 2 марта 2025г., 21,4%).
Список можно продолжать, логику Вы поняли.
Доха ниже, но надёжно.

Если верите в золото и не боитесь риска эмитента СЕЛИГДАР, то
SELGOLD002 по 81,4% номинала.
Представляете, номинал = 1 гр. золота в руб.,
купон 5,5% годовых с ежеквартальным начислением, да ещё и за 81,4% номинала
(как в сказке про Ивана — дурака, который лежит на печи, а все желания сами исполняются).

Не верите в сказку ?
В чём подвох ?
В высоком долге (поэтому, риске) эмитента Селигар.

Net Debt / Editda = 2,8 
(Многовато, или можно рискнуть? Выбор — за вами)

23 декабря 2024 года, Москва, РФ – ПАО «КИФА» (бренд – «КИФА», «B2B-платформа КИФА», далее — «Компания» или «КИФА») – оператор одноименной B2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем, объявляет о выплате очередного купона по облигациям серии 001Р-01 (ISIN: RU000A106EV9). Сумма выплат держателям облигаций составила 5,78 млн рублей или 28,92 рублей на одну облигацию.

Это шестая выплата купонов по облигациям серии 001Р-01: общая сумма выплаченных купонов по состоянию на 23 декабря 2024 года составляет 40,48 млн рублей, а с учетом первого частичного погашения номинала в июне 2024 года – 80,48 млн рублей.

Напомним, что компания разместила дебютный выпуск биржевых облигаций на сумму 200 млн рублей в июне 2023 года. Ставка купона составляет 14,5%, купоны выплачиваются ежеквартально. Срок обращения облигаций – 3 года.

«Своевременное исполнение обязательств по шестому купону в полном объеме в очередной раз демонстрирует высокую надежность и стабильную платежеспособность ПАО «КИФА» как эмитента биржевых облигаций.

По данным EPFR, облигационные фонды привлекли более $600 млрд в этом году, что превысило предыдущий максимум в почти $500 млрд в 2021 году, поскольку инвесторы почувствовали, что замедление инфляции станет поворотным моментом для мирового рынка инструментов с фиксированной доходностью.

Это был «год, когда инвесторы сделали большую ставку на значительный сдвиг в денежно-кредитной политике», полагает старший портфельный управляющий Allspring Маттиас Шайбер. Сочетание замедления экономического роста и инфляции побудило инвесторов вкладываться в облигации с наиболее высокой доходностью.

Рекордный приток средств произошел даже несмотря на неравномерный год для бондов, которые росли летом, прежде чем потерять свои достижения к концу года из-за растущих опасений, что темпы снижения мировых ставок будут медленнее, чем ожидалось ранее. Так, за неделю, завершившуюся 18 декабря, инвесторы вывели около $6 млрд из облигационных фондов, что стало максимальным недельным оттоком почти за два года, по расчетам EPFR.

В карточках — информация о компаниях, разместивших свои ценные бумаги.

Подписывайтесь на канал MOEX Bonds, чтобы не пропускать новости.

🔶 ООО «Мираторг Финанс»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Мираторг Финанс-001Р-02
▫️ ISIN: RU000A10AFB5
▫️ Объем эмиссии: 500 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный, плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 23%
[формула 1-12 купонов: КС ЦБ + 2%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 23.12.2024
▫️ Дата погашения: 08.12.2027
▫️ Возможность досрочного погашения: да
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 18.12.2025

Об эмитенте: «Мираторг Финанс» — SPV-компания холдинга «Мираторг» — производителя и поставщика мяса на российском рынке.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.