опционы

Хочу разобрать интересный момент- мы сейчас заработали прибыль, хотя цена стоит фактически на месте. Если вы помните, мы покупали эфириум по 1552.8, а сейчас, в синем квадрате, вы можете видеть цену- бид и там 1549.8. Грубо говоря, мы потеряли доллар по эфириуму, но заработали порядка 9 долларов по нашему опциону. Я говорю про розовый бид, по которому можем продать сейчас то, что ранее купили по красной цене-аск. На чем мы хорошо заработали более 1.25%, за 2 дня, если цена никуда толком не пошла, ведь мы же зарабатываем либо на сильных движениях цены, которые медленные по срокам, либо при умеренном движении цены, но быстрых по срокам? Это произошло потому, что мы покупали волатильность 68.24%, а сейчас она 72.21%. Если цена продолжит также стоять на месте, а волатильность вырастет до стандартных 95%, то я закрою позиции и буду ждать, пока не упадет до 75%, хотя бы.

ХХХ

Вчера публиковал пост в котором рассматривал стратегию «Коллар» в опционах. Риски были 1 к 2. Сейчас хотелось бы рассмотреть вариант, в котором риски уменьшены до 1 к 5.
Прикрепляю также опрос, интересно, что думают пользователи Смарт-Лаб о данной стратегии :D

// Данные Московской биржи на 13.01.2023 //

Все опционы с экспирацией 16 марта (62 дня до экспирации)

На примере фьючерсов на серебро SILV-03.23:

Покупаю 1 фьючерс по цене 23$, по ГО выйдет примерно 2200 рублей

Цена поднимается до 23,5$, далее берём пут для хэджирования

1,47$ (23,5 пут) * 1 фьючерс

1,47$ * 1 = 1,47$ я заплачу премии

Покупаю 1 пут-опцион со страйком 23,5$ и премией 1,47$ за 1 опцион

Ожидаю изначально роста до 25,5$

Продаю 1 колл-опцион со страйком 25,5$ и с премией 0,63$ за 1 опцион

0,63$ * 1 опцион = 0,63$ я получу премии

В случае исполнения колл-опциона наливаю себе шорт в 1 фьючерс по цене 25,5$, покрываю свой лонг

Доход (без комиссии) в случае вылета цены выше страйка проданного колла: 25,5-23=2,5$ за 1 фьючерс, итого 2,5$ + 0,63$ премия =3,13$

Вычитаем 1,47$, 1,66$ профит без учёта комиссии

Максимальный лосс: 1,47$(премия)-0,63$(премия, которую мы получили с продажи коллов)-0,5(разница между ценной открытия и страйком пута)=0,34$

Итог:

Максимальная прибыль: 1,66$

Максимальный убыток: 0,34$

Соотношение PnL (profit and loss): 5 к 1

59.07 долларов -это наш плюс, образованный на покупке эфира, а 54.48- это наш минус образованный в страховке 1200. Это 4.59 доллара плюса по динамическому дельтахеджу, то есть, активному страхованию себя от роста и падения эфира. Тут прибыль 0.61% за 8 дней.

А пассивный вариант или стреддл в этот раз заработал больше, ведь там по эфиру прибыль 68.99. Это дает прибыль на 14.511 доллара. Тут прибыль 1.93% за 8 дней.

Пока пассивный вариант самострахования от роста и падения эфира обгоняет активный вариант. Но у нас еще много времени- посмотрим, чем все закончится.

Но напомню, что мы пока не закрываем позиции, а значит, комиссию по закрытию страховки не брали в учет.

Для ддх: (активная покупка волатильности).

Это эфир, от 05.01.23-го…

Пут 1200 по 124.48 (комиссия 0.1% считается автоматом)...

А экспирация 31.03.23…

Айви около 63.1%...

Куплено 0.39 эфира по 1248.1 ...

Пока принесем 750 долларов.

Для стреддла: (пассивная покупка волатильности).