опционы

В общем такие значимые события с неясным исходом надо отыгрывать покупкой опционов. Так как опционы на евродоллар мне недоступны выбрал опционы си для покупки. Купил стредл 57000 общей стоимостью 1640 р (коллы 860, путы 780). Волатильность менее 20. В понедельник планирую крыть позицию (как минимум большую часть) независимо от финансового результата.

Среди трейдеров есть два широко распространенных мифа о рынке производных бумаг: миф «маркет-мейкера» и миф «спроса/предложения».
Я думаю, эти мифы идут от опыта работы на неразвитом рынке.

Цена производного контракта (дериватива) находится в зависимости от изменения стоимости актива (БА), лежащего в основе этого дериватива, а НЕ от волюнтаризма маркет-мейкера. Это просто. Мера этой зависимости от цены БА может быть разной, но для дериватива эта зависимость — главный фактор, определяющий его цену.

Работая с коллегами на высоколиквидных фьючерсах и на фьючерсных опционах, я невольно отмечаю у них устоявшиеся привыки мышления, которые никак не связаны с формированием цен на деривативы. Трейдинг — занятие мыслительное, от образа мыслей, от понимания процесса зависит все. Когда трейдер не понимает механизм формирования цены бумаги, которую он торгует, то он не понимает процесса работы с этой бумагой и создает для своих денег дополнительный риск — риск невежественного трейдера.

Что бы вам ни говорили о фьючерсах «представители фьючерсных брокеров», но мы тут все спекулянты, а спекулянты работают с бумагами на товарно-сырьевом рынке, а не с товарами. Фьючерсные контракты — это бумаги, то есть полностью обратимые стандартизированные обязательства с очень низкими издержками. Для спекулянта важно понимать нюансы торговли с этими бумагами.

Схематично устройство биржи можно представить таким образом.
СМЕ — это в настоящее время (раньше это была НКО) коммерческая корпорация, СРО, члены которой (физические лица) являются ее акционерами. На товарно-сырьевой бирже есть три вида членов.
Первые

( Читать дальше )

Ничего сложного — ищем ассиметричные возможности, «опциональность» по Нассиму Талебу.

Что у нас на руках? На руках у нас ожидания рынка, что греки «опамянтяются» и вернуться в лоно евроматери, спустят портки и дадут снова себя… отпороть. А не то что вы подумали. Это уже в цене как можно видеть судя по низкой волатильности и поток новостей последних дней где Ципрас якобы готов на новые переговоры. Ципрас конечно же хочет потянуть волыну, чтобы ЕЛА не зарезали до референдума.

Итак, заработать мы можем на резком падении рынков либо на резком прыжке волатильности — читай жестком распиле в ситуации когда никто не будет понимать ничего. Я оцениваю эти два варианта вместе как 70% возможный исход. Только в 30% вероятности будет все четко, ясно и благостно для каббала.

Посему предлагаю такую конструкцию.

 

Почему просто не шортануть дакс? Потому что стопы ставить в такой ситуации некуда — в случае распила их снимут, гепнут да и вообще бессмысленные они. Без стопов торгуют только камикадзе. Торгуя фьюч на волатильности заработать врядли удасться так же. Пробои и стредлы — это для совершенно других тем. Стоимость путов со вчерашнего уже начала подрастать — возможно волатильность растет в цене, хотя по движению дакса этого не видно особо (сегодня).

( Читать дальше )

Вчера был на мероприятии «Летний инвестиционный брифинг» и наконец услышал то, что крутилось в голове, но до сих пор не могло обрести словестную форму: «Накопление риска». Т.к. я уже давно уверен, что я торгую не фининструменты, а именно риск, то понимаю, что на рынке существуют две большие фазы: накопление риска и раздача (распределение) риска. Использую для этого следующие индикаторы:

ATR (важно не само абсолютное значение, а его число относительно замеченных фаз рынка), нижний график:

 

и IV тоже относительное значение:

( Читать дальше )

Трейдер Алексей Мельников (Новосибирск) на видеопортале трейдеров YouTrade.TV 1 июля 2015 г.

В продолжении: smart-lab.ru/blog/261575.php
Сегодня подкорректировал позицию, откупил небольшую часть шорта БА(фьючерс на индекс РТС).

На текущий момент в активе
Колл 95 декабрь
Колл 100 декабрь
Шорт БА декабрь(шорт фьючерс на индекс РТС декабрьский контракт) 
Дельта положительная.
Цель позиции: Выход из коридора 115- 80, движение по дельте и повышение волатильности.
Риск максимальный на дату декабрьской экспирации по позиции: ГО умноженное на 2 или двойное ГО

При достижении уровней 80-78-77 шорт по фьючерсу на индекс РТС будет ликвидирован, премия затраченная на покупку опционов в данном случае будет оправдана полностью.Вероятно позиция будет увеличина на центре декабря( по обстоятельствам)

На уровне 96-100 позиция будет подкорректирована не значительно, основная корректировка планируется выше уровня 107

Итог на сегодня по счету, просадка в размере 2% от счета.

Всем желаю летом по больше отдыхать и получать наслаждение от моря, речки, озера!!!
Всем профитной недели!!!

Вчера пришла рассыла от биржи с новостью
moex.com/n9841/?nt=101
Написано весьма замысловато, вот отрывки:
-----
Московская биржа с 1 июля 2015 года переводит основные срочные контракты на новую систему исполнения — в фиксированный день недели. Данную рекомендацию дал Комитет по срочному рынку Московской биржи.
При существующей системе дат исполнения основных фьючерсов и опционов (по 15-м числам месяца) исполнение контрактов периодически происходит в понедельник. Эта ситуация приводит к росту рыночных и операционных рисков для участников торгов и их клиентов.

Перевод будет осуществляться следующим образом:

• с 1 июля 2015 года все новые серии фьючерсов и опционов заводятся по новому правилу;
• ранее заведенные серии фьючерсов и опционов без открытых позиций в вечернем клиринге 1 июля 2015 года переносятся на новые даты по новому правилу;
• ранее заведенные серии фьючерсов и опционов с открытыми позициями не переносятся.

( Читать дальше )