отсечка

Ранее в посте от 19 июля говорил вам, что уровень 3030 считаю важным рубежом для индекса. Как видите, реакция на этот уровень уже последовала. Теперь он либо будет пробиваться, либо вначале от него произойдет небольшой откат (а после он все-равно будет пробиваться вверх😊). Более вероятным считаю сценарий с откатом, тем более что логично было бы протестировать сверху наклонную на уровне 2960. Вполне может оказаться, что там и будут лои рынка перед началом роста после решения ЦБ по ставке.

Почему я ожидаю рост рынка? Во-первых, из-за ухода неопределенности со ставкой — рынок очень не любит неопределенность, так что любое решение воспринимается гораздо лучше, чем его томительное ожидание (хотя при повышении выше 18% могут и залить, но потом выкупят). Во-вторых, в конце июля на рынок придут дивиденды после отсечек реестра в Сбере, Сургуте, Транснефти и пр. И это станет драйвером нового витка роста наших бумаг.

Теперь что касается интересных бумаг для покупки. Ниже указал их список, но учитывайте, что в моменте цены по большинству из них могут быть не очень. Так что это скорее список тех, кого надо взять на карандаш. Сигналы же на покупку буду публиковать, как обычно, в своем приватном канале.

1. Владелец N акций (для простоты, в портфеле только один вид акций):

Ликвидный портфель уменьшается за счет уменьшения стоимости акций на размер дивидендного гэпа G. 
Начальная маржа уменьшается на S*G, S - ставка риска лонг. Минимальная маржа равна половине начальной.

Цена маржин колла M при которой ликвидный портфель равен минимальной марже

М=-D/(N*(1-S/2))

где D — позиция по рублям. Это долг, поэтому число D отрицательное (поэтому в формуле минус).

2. В случае шорта, ликвидный портфель уменьшается за счет увеличения минуса по деньгам.
Уменьшение по деньгам на сумму дивиденда и ещё на сумму НДФЛ от дивиденда (от 13% до 15%).
Это уменьшение может быть не с утра (уточните у своего брокера, когда он эту сумму снимет).
Кроме того, ликвидный портфель увеличивается за счет уменьшения цены акций на величину дивидендного гэпа G.
Если гэп равен дивиденду, то минус всё равно будет из-за НДФЛ.
Начальная маржа уменьшается на K*G, K — ставка риска шорт. Минимальная маржа равна половине начальной.

В случае Газпрома, дивиденды 51,03р. НДФЛ =6,63р (если 13%).
Дивидендный гэп, частично закрылся (на 19.15) — 195,15-163,72=31,43

ИТОГИ по ОПРОСУ. Газпром укатали чрезмерно. Максимум Газпрома от 04.07.22 до 20.09.22? 

С сегодняшнего дня, в связи с приближающейся отсечкой по дивидендам, МОСБИРЖА изменила риск параметры по ряду бумаг

www.nationalclearingcentre.ru/catalog/030802

На что они влияют?

https://www.moex.com/s1586

На прошедшей неделе котировки коснулись максимумов июля 2019 года, когда ровно перед дивидендной отсечкой цена достигала отметки в 44 рубля за акцию.

Четко отработали оба предыдущих предположения о разворотных зонах. Идея описывалась здесь. Последний обзор был месяц назад.

➡️ Теоретически, волна v of (iii) может быть уже полностью сформирована. Пятиволновый импульс различим на графике. На значении 44 рубля размер волны v of (iii) стал равен размеру i of (iii). Подтверждением завершению v of (iii) будет пробой линии, соединяющей вершины ii и iv (черный пунктир), в ближайшие три недели. Если цена не уйдет ниже этой линии за это время и удержится в восходящем канале, то, вероятно, увидим растяжение в волне v of (iii).

📈 Придерживаюсь прежних целей 46 – 47 рублей за акцию. Если волна v of (iii) окончена, то можем увидеть рост к этому диапазону в рамках волны (v), иначе (в случае растяжения волны v) цель может быть достигнута уже в текущей волне (iii).