отчеты МСФО

Вчера компания Татнефть опубликовала отчетность за второе полугодие и весь 2024 год по МСФО:

🟢Годовая выручка составила 2,03 трлн рублей (+27,8% год к году).
🟢Чистая прибыль выросла на 7,9%, до 308,93 млрд рублей, что оказалось выше консенсуса на уровне 301,6 млрд рублей.
🟢Операционная прибыль выросла на 13%, до 403 млрд рублей.
🟢EBITDA выросла на 22,1%, до 478,37 млрд рублей.
🟢При этом капитальные затраты снизились на 23,5%, до 171 млрд рублей, а
FCF вырос до 254,2 млрд рублей (2,5х).
Отчётность ожидаемо неплохая, где то даже лучше ожиданий аналитиков. В ближайшее время, ждем рассмотрение советом директоров компании вопроса о выплате дивидендов за IV квартал 2024 года.
По прогнозам аналитиков, они могут составить 25,42 рубля на акцию (при расчете 75% от чистой прибыли по РСБУ).

В своем портфеле я держу привилегированные акции Татнефть почти на протяжении всех восьми лет инвестирования. Время от времени, понемногу докупаю. Мнение о компании у меня крайне положительное. Очень импонирует их стремление к глубокой переработке всей добываемой нефти.

Совкомбанк отчитался за 2024 год. По итогам года банк заработал в виде чистых процентных доходов 158 млрд. рублей, что больше аналогичного периода прошлого года на 14%. Чистый комиссионный доход при этом подрос на 47% год к году, а общая выручка, включая небанковские доходы, выросла в два раза.

Отчет выглядит очень крепким, несмотря на снижение чистой прибыли из-за отсутствия разовых доходов, повлиявших на чистую прибыль банка в 2023 году. Показатели рентабельности и чистая процентная маржа выглядят достаточно неплохо, банк работает ± с эффективностью Сбера, то есть он достаточно эффективен.

Есть, конечно, и ложка дегтя — чистый процентный доход после расходов под кредитные убытки снизился на 20% год к году. Но отчасти излишнему снижению чистового процентного дохода поспособствовал не только сам рост резервов по кредитным убыткам, но и разовые расходы по кредитным убыткам по приобретенному кредитному портфелю Хоум Банка.

Да и в целом стоимость риска (2,6%) и процент просроченных платежей продолжают оставаться низкими, несмотря на некоторый рост. А стоимость фондирования, хотя и подросла на 6,1 п.п. год к году, все равно остается далеко не самой высокой в секторе.

Источник: financemarker.ru

Друзья, сегодня разберём отчёт Делимобиля за 2024 год. На первый взгляд, цифры выглядят впечатляюще: выручка выросла на 34% до 27,9 млрд рублей, автопарк увеличился до 31,7 тыс. машин, а количество пользователей достигло 11,2 млн. Но давайте копнём глубже и посмотрим, что скрывается за этими цифрами. 

Выручка действительно растёт: +34% за год, причём основной драйвер — каршеринг (+36%). Это говорит о том, что спрос на услуги компании увеличивается, особенно в условиях снижения доступности личных автомобилей. Однако рост выручки сопровождается огромными расходами: себестоимость продаж выросла на 54% (до 20,6 млрд рублей). Это связано с расширением автопарка до 31,7 тысяч машин, открытием новых СТО и ростом затрат на обслуживание. Компания активно инвестирует в инфраструктуру, но пока это бьёт по прибыли.

На данный момент сеть собственных СТО обслуживает около 85% парка компании. Делимобиль планирует увеличить до 90+% обслуживание парка на собственных СТО по итогам второго квартала 2025 года, а затем начать тестировать продажу услуг третьим сторонам.

Русал сегодня утром отчитался за 2024 год: еще в августе 2024 я ждал от компании ~1 млрд+ $  скорректированной прибыли — так и вышло (ссылка на прошлый пост https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1054308.php)

Акции правда тоже выросли с 32 до 42 рублей (+31%) и приблизились к целевой цене в 47,6 руб

Быстро пробежимся по основным метрикам в отчетности РУСАЛа и отметим интересное расхождение с котировками в Гонконге

В производстве Бокситов вышли на прошлую планку (решили проблемы с переработкой бокситов, которые добывали на своих предприятиях — спасибо китайцами (и теперь уже индусам)

По глинозему — новый полугодовой пик. Напоминаю, что из 2 тонн бокситов делается 1 тонна глинозема. Из 2 тонн глинозема делается 1 тонна алюминия, т.е. надо исходного сырья х4 (желательно своего) и он был у Русала до санкций (до потери австралийских активов и глиноземного завода в Украине)

Сейчас идет полным ходом публикование компаниями своих годовых результатов. Но что если компания не размещает информацию у себя на сайте или ЦРКИ?

Есть 2 полезных ресурса где можно получить РСБУ:

1. ФНС (вводите ИНН и готово)

2. Audit (там еще можно найти отчетность ОООшек)

Ну и еще вот этот ресурс — Conomy (тут есть архив отчетностей РСБУ/МСФО, это полезно, тк ЦРКИ стал убирать архивные отчетности некоторых компаний).

Ну и коротко о состоянии РСБУ и МСФО компаний за 2024 год после проверки 36% компаний из 1,2 и 3 уровня MOEX:
— Проценты к уплате у большинства выросли от 30%-150%
— Продолжают брать кредиты
— Финансовая стабильность снизилась 
— 4 квартал был плохим для многих

Начинает потихоньку отчитываться сектор Энергетики и пока что все очень плохо.

Когда выйдут все отчетности за 2024 год выложу сравнение с 2023 годом.

Банк из топ-10 отчитался по МСФО за 2024 год

Совкомбанк (SVCB) 

👉Инфо и показатели 

Результаты:

— выручка: ₽722 млрд (рост в 2 раза);

— капитал: ₽390 млрд (+31%). Рентабельность (ROE) = 26%;

— регулярная чистая прибыль: ₽76 млрд (+19%);

  — чистая прибыль: ₽77 млрд (-19%);

— активы: ₽4 трлн (+27%);

— розничный кредитный портфель: ₽1,3 трлн (+61%);

— корпоративный кредитный портфель: ₽1,4 трлн (+26%);

— совокупные премии страхового бизнеса: ₽55 млрд (+32%);

— лизинговый портфель: ₽84 млрд (+47%);

— факторинговый портфель: ₽114 млрд (+51%); 

— объем электронных платежей через сервисы: ₽938 млрд (+69%);

— активы под управлением: ₽650 млрд (рост в 2,3 раза). 

❗️По словам первого зампреда правления Совкомбанка Сергея Хотимского, в 2025 году главным вызовом для банка станет кредитный риск, связанный с замедлением экономики, все еще высокими ставками, снижением спроса в корпоративном секторе и кредитным сжатием в рознице. 

Компания Юнипро опубликовала финансовые результаты за 2024г.:

👉 Выручка — 128,25 млрд руб. (+8,1% г/г)
👉 Операционные расходы — 101,82 млрд руб. (+6,5% г/г)
👉 Операционная прибыль — 27,73 млрд руб. (+17,8% г/г)
👉 Финансовые доходы — 13,04 млрд руб. (+197,0% г/г)
👉 EBITDA — 49,11 млрд руб. (+10,8% г/г)
👉 Чистая прибыль — 31,92 млрд руб. (+44,8% г/г)

Результаты получились отличные — операционная прибыль выросла на +17,8% до 27,73 млрд руб., а чистая прибыль прибавила +44,8% до 31,92 млрд руб.

За счет чего это все достигнуто: