Постов с тегом "отчётность": 2214

отчётность


В этом разделе здесь вы найдете отчеты российских компаний и комментарии аналитиков к ним.

Комментарий к отчету РусАгро по МСФО за 2024 год. Какой ждать ближайший дивиденд?

 

Комментарий к отчету РусАгро по МСФО за 2024 год. Какой ждать ближайший дивиденд?

Производственные показатели и проекты компании мы разбирали совсем недавно в операционном отчете: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1116310.php

В этом посте посмотри динамику основных фин. показателей.

Выручка компании за 2024 год составила 340,1 млрд рублей, что на 23.2% больше, чем в 2023 году (276 млрд рублей). Причины роста выручки описаны в предыдущем посте.



( Читать дальше )

Акции сетевых компаний отчитались по МСФО! Кого можно купить и кто имеет максимальный потенциал?

Акции сетевых компаний отчитались по МСФО! Кого можно купить и кто имеет максимальный потенциал?
Почти по всем сетевым компаниям вышли отчеты РСБУ и МСФО за 2024г. (как обычно в один день), я не буду останавливаться подробно на каждой компании, потому что месяц назад писал пост по вышедшим отчетам об исполнении инвестиционной программы за 4 квартал 2024 год (почти одно и тоже что РСБУ отчет), поэтому приведу основные таблички и остановлюсь на важных (на мой взгляд) моментах.



( Читать дальше )

Т-Технологии МСФО 2024 г. - амбициозные планы по росту прибыли 2025 года могут быть перевыполнены


Компания Т-Технологии опубликовала финансовые результаты за 2024 год. 

Чистая прибыль выросла на 51% до 122 млрд рублей. В 4-ом квартале рост составил 87% до 38,7 млрд руб. 

Рентабельность капитала 32,5% за год и 30% за 4-ый квартал. В 3-ем квартале закрыли сделку по приобретению Росбанка, что помогло увеличить капитал за год на 84%. 

Количество активных клиентов выросло на 16% до 32,4 млн человек. Кредитный портфель вырос за год на 146% до 2,76 трлн рублей. 

Т-Технологии МСФО 2024 г. - амбициозные планы по росту прибыли 2025 года могут быть перевыполнены

( Читать дальше )

ММК. Будут ли дивиденды?

Вторая половина 2024 г. была довольно тяжелой для сектора черной металлургии

ММК. Будут ли дивиденды?

Я собрал данные по рентабельности показателя EBITDA по крупнейшим российским металлургам с 2004 г. Видно, что сектор довольно цикличен – были периоды хорошей маржинальности и высоких прибылей. Были периоды и спада в отрасли. До 2022 г. были хорошие доходы и хорошие дивиденды. В 2024 г. у всех снижение

У ММК в прошлом году выручка практически не изменилась, а вот EBITDA и чистая прибыль серьезно просели. В 1-м и, возможно, 2-м кварталах текущего года эта тенденция продолжится. На сектор (точнее потребителей) сильно давит высокая ставка ЦБ и стоимость кредитов



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Инарктика: отчет за 2024 год. Основные риски и точки роста

Прошлый год для Инарктика $AQUA оказался непростым, реализовались главные риски: объем биомассы в воде упал, компания понесла убытки из-за переоценки активов.

Главный вопрос для инвестора: смог ли крупнейший российский производитель аквакультуры восстановить бизнес?

Основные финансовые результаты за 2024 год:

• Выручка в 2024 году выросла на 11% год к году до исторического максимума — 31,5 млрд руб.

• Скорректированная EBITDA составила 12,5 млрд руб., показав незначительное снижение год к году на уровне 3%. Рентабельность — 40%.

• Капитальные затраты выросли на 35%. При этом коэффициент «чистый долг / EBITDA» остаётся на комфортном уровне — всего 1. При этом, по итогу года удалось снизить чистый долг на 7%, до 12,7 млрд руб.

• Чистая прибыль за II полугодие 2024 года составила 9,2 млрд руб., показав рост на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль компании по итогам всего 2024 года составила 7,8 млрд руб. (-50% год к году).

( Читать дальше )

Позитивный обзор. IVA Technologies

📈 IVA Technologies завершила 2024 год с уверенным ростом ключевых показателей, расширением клиентской базы и запуском новых технологических решений. Компания продолжает занимать сильные позиции на рынке корпоративных коммуникаций, однако сталкивается с вызовами, включая конкуренцию и макроэкономическую неопределенность.

🔼 Выручка компании увеличилась на 36% год к году и достигла 3,33 млрд рублей. Основной драйвер — стремительный рост сервисного обслуживания, которое выросло на 77%. Это подтверждает успешность стратегии по увеличению доли рекуррентной выручки и повышение доверия клиентов к продуктам IVA.

🖥 Компания активно расширяет экосистему, предлагая решения на базе искусственного интеллекта и облачных технологий. В 2024 году был запущен IVA One — суперприложение, объединяющее почту, видеозвонки, календарь, управление задачами и ИИ-ассистента. Это позволило IVA выйти в новый сегмент корпоративных решений, конкурируя с международными аналогами.

📇 Число клиентов компании увеличилось на 16% и составило 623 компании. Партнерская сеть также значительно выросла — на 40% год к году. Однако этот рост оказался ниже прогнозов, что может говорить о более сложной конкурентной среде.



( Читать дальше )

Русагро. Рост бизнеса есть. Будет ли рост акций?

Компания Русагро продолжает рост бизнеса за счет активных инвестиций в развитие и покупку конкурентов. За 6 лет выручка выросла в 4 раза (чистая прибыль, правда, только в 2 раза)
Русагро. Рост бизнеса есть. Будет ли рост акций?
Бизнес Русагро состоит из 4-х ключевых сегментов. В последние годы произошел некоторый перекос в направлении масложирового направления (особенно за счет покупки нижегородского НЖМК) 



( Читать дальше )

Позитивный обзор. Ozon

🔥 Ozon завершил 2024 год с сильными финансовыми результатами, продемонстрировав высокие темпы роста и значительное улучшение прибыльности. Компания продолжает наращивать объемы продаж, развивать финтех-направление и оптимизировать затраты, что позволило впервые выйти на положительную EBITDA и существенно сократить чистый убыток.

📈 Оборот (GMV) компании увеличился на 59% год к году, достигнув 718,3 млрд рублей. Основной драйвер роста — увеличение количества заказов на 48%, а также рост среднего чека, что подтверждает успешную стратегию по расширению ассортимента и улучшению клиентского опыта.

🔼 Выручка выросла на 41% год к году, до 153,7 млрд рублей, во многом за счет четырехкратного увеличения процентной выручки и роста доходов от оказания услуг. Это указывает на эффективную монетизацию экосистемы Ozon, включая финтех-услуги и логистические решения для продавцов.

💯 Компания значительно улучшила юнит-экономику: валовая прибыль выросла в 5 раз год к году и составила 27,1 млрд рублей. Это стало результатом масштабирования бизнеса, снижения удельных логистических затрат и оптимизации маркетинговых расходов.



( Читать дальше )

АПРИ в динамике показателей (с ростом за 4 года в N раз)

АПРИ в динамике показателей (с ростом за 4 года в N раз)

Недавно мы разобрали, много ли облигаций выпускает ПАО АПРИ (получилось, не много).

Дополним и детализируем. Уже не в сравнении с конкурентами, а на цифрах самого эмитента.

На диаграммах – ретроспектива финансовых и количественных показателей Группы за 5 лет (или за 4,75 года).

Продажи жилья (в деньгах) с 2020 по 2024 год выросли почти в 10 раз, EBITDA – больше, чем в 10, капитал – в 6.

Долг тоже увеличился вшестеро. Но коэффициенты «чистый долг / EBITDA» и «чистый долг / капитал» давно принципиально не меняются.

И повторим тезис прошлого материала: АПРИ занимает через облигации относительно мало. В приведенной интерпретации – если сопоставлять облигационный портфель с чистым долгом, с масштабом и динамикой бизнеса.

Собственно, полемика вокруг почти любого размещения облигаций АПРИ – больше следствие нестандартного поведения эмитента на фондовом рынке.

Высокие купонные ставки (не забываем, ставки до оферты) – повод для скептиков в очередной раз увидеть в этом последний вздох, для оптимистов – возможность.



( Читать дальше )

Позитивный обзор. Fix Price

🔍 Сеть магазинов Fix Price подвела итоги 2024 года, продемонстрировав уверенный рост в условиях высокой конкуренции и изменений в потребительском поведении. Несмотря на макроэкономические вызовы, компания сумела нарастить выручку, увеличить количество магазинов и сохранить высокую рентабельность.

🌐 Fix Price продолжает экспансию: за год сеть пополнилась 751 новым магазином, а общее их количество достигло 7 165. В условиях ослабления потребительского спроса ритейлер делает ставку на привлекательный ассортимент и низкие цены, что позволяет поддерживать стабильную динамику продаж.

📈 LFL-продажи выросли на 1,5%, чему способствовали успешные маркетинговые инициативы, усиление программы лояльности и грамотная работа с ассортиментом. Компания активно развивает сегмент товаров собственной торговой марки, что помогает удерживать маржу на конкурентном уровне.

🔼 Выручка Fix Price увеличилась на 7,9% год к году. Рентабельность компании остается одной из самых высоких в отрасли, что говорит о продуманной стратегии управления расходами. Однако давление на прибыль оказало повышение налоговой нагрузки, что привело к снижению чистой прибыли на фоне роста налоговых отчислений и расходов по обслуживанию финансовых обязательств.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Fix Price

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн