оферта

Облигации «Силовых машин» заметно упали в цене на фоне санкций Минфина США в отношении компании, которые уже привели к невозможности некоторым зарубежным клиентам оплатить выполненные холдингом заказы. До конца года эмитенту, помимо других обязательств, необходимо выплатить инвесторам около 13 млрд руб. 

Мы задались вопросом, какова вероятность дефолта при текущем финансовом состоянии компании.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Холдинг активно привлекает финансирование с целью модернизации и развития производства.

В обращении на бирже находится 7 облигационных выпусков «Силмаша» на сумму 40 млрд руб. Оферта по двум из них на 10 млрд руб. состоится уже в октябре. Также компания должна будет выплатить купоны в размере 1,7 млрд руб. в следующем месяце и 1 млрд руб. в декабре. Таким образом, до конца года только по облигационным займам компания должна погасить почти 13 млрд руб.

( Читать дальше )

В течение четырех месяцев эмитент разместил 1728 биржевых облигаций на 86,4 млн рублей, по которым 27 сентября выплатил доход за четвертый купонный период.

Всего было выплачено 1 278 253,44 рубля. Это на 200 тыс. рублей больше, чем начисления за предыдущий купон, поскольку объем выпуска в обращении увеличился за месяц на 15 млн рублей. Общий размер доходов в расчете на одну облигацию составляет 739,73 рублей.

По подсчетам наших аналитиков, «Первый ювелирный» способен обслуживать эмиссию за счет доходов от операционной деятельности: средняя операционная рентабельность эмитента составляет 2,1% за вычетом процентов к уплате, каждый оборот не превышает 25 дней.

Напомним, 30 мая стартовало размещение пятилетнего выпуска биржевых облигаций ООО «ПЮДМ» (RU000A0ZZ8A2) объемом 190 млн рублей. Номинал ценной бумаги — 50 тыс. рублей. Выплата купона осуществляется каждые 30 дней. Ставка на 1-12-й купон установлена на уровне 18% годовых. С 20 по 24 мая 2019 г., т.е. в течение последних 5 рабочих дней 12-го купонного периода, владельцы облигаций ООО «ПЮДМ» смогут предъявить бумаги к оферте, которая состоится 29 мая. Представителем владельцев облигаций назначен «Юнисервис Капитал».

( Читать дальше )

Данная статья основана на реальных событиях. Речь пойдет о недавно завершившемся buyback от компании «Аэрофлот». Используя этот пример, я постараюсь рассказать о механизме обратного выкупа акций по требованию акционеров согласно российскому законодательству.

Компания «Аэрофлот» безусловно является лидером российского рынка авиаперевозок и лучшей авиакомпанией Восточной Европы. К тому же ее финансовые показатели значительно улучшились с 2016 г. по итогам которого, группа «Аэрофлот» показала чистую прибыль 38,8 млрд. руб. по МСФО против убытка в 6,5 млрд. руб. годом ранее и начала снова выплачивать дивиденды. Я купил один лот лидера отрасли в марте 2018 г., по цене 149,70 руб. за одну акцию в надежде, что ее показатели будут продолжать радовать инвесторов и акции пойдут в гору. Возможно все так бы и случилось, если бы не выросла цена на авиакеросин, но сейчас не об этом. Стоимость акций «Аэрофлот» в августе в моменте опускалась до 98 руб. за штуку. Я наблюдал отрицательную доходность по сделке в -33,5% без учета полученных дивидендов, и это меня ужасно огорчало. Поводов для возврата цены на прежние уровни я не видел, как и не вижу сейчас.

( Читать дальше )

 Вчера околорыночные аналитики прислали материалы по инвестидее.

Инвестиционная идея — Покупка акций ПАО «Мегафон» под оферту по цене 9.75$.

Основные финансовые и операционные показатели ПАО «Мегафон» за 2 квартал 2018 г.

• Консолидированная выручка выросла на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 81 945 млн руб.
• Показатель OIBDA вырос на 5,4% до 32 261 млн руб.
• Показатель рентабельность OIBDA составил 39,4% .
• Чистая прибыльвыросла на 11,5% по сравнению с прошлым годом и достигла 6 154 млн руб.
• CAPEX увеличился на 23,5% до 16 227 млн руб.
• Число мобильных абонентов выросло на 0,1% и составило 77,5 млн. человек  (29% рынка услуг мобильной связи России).

 В  2017 году «МегаФон» одним из первых в мире запустил в коммерческую эксплуатацию гигабитную сеть LTE, которая продемонстрировала скорость 979 Мбит/с.

Мегафону принадлежит Связной – объединенная компания Связной | Евросеть – крупнейшая в мире розничная сеть в сегменте высоких технологий более чем с 5,5 тысячи магазинов. Компания работает в 1 300 городах по всей России, более 30 тысяч продавцов-консультантов обслуживают более двух миллионов покупателей в день.

( Читать дальше )

Интернет сейчас наполнился «каналами» не только «криптобарыг», но и «каналами успешных ростовщиков» призывающих вкладываться в их МФО. Есть даже те, кто совмещает и криптовалюту и ростовщичество. Есть даже семинары «как стать ростовщиком и открыть точку по франшизе» .

Родиоша Раскольников помер в позапрошлом веке, да и его способ «регулировать» рынок МФО, к сожалению, уголовно наказуем:) Поэтому ЦБ старается как может...

Сразу две хорошие антиростовщические новости для нас и плохие для ростовщиков.

​«Домашние деньги» отказались исполнять оферту.



( Читать дальше )

Новый руководитель «Россетей» Павел Ливинский  предложил Дмитрию Медведеву передать сетевому холдингу функции диспетчера Единой энергосистемы (ЕЭС) России. До сих пор «Системный оператор» оставался независимым игроком без собственных коммерческих интересов, и, как считают источники на рынке, включение его в «Россети» создает риск манипулирования рынком. 

В СО знают о письме Павла Ливинского и считают, что передача диспетчерских функций в заинтересованную структуру сделает работу энергосистемы непрозрачной. «Независимый диспетчер — необходимый технологический инструмент органов власти для получения объективной и независимой от интересов участников рынка информации»,— говорят в СО. Передача диспетчерских функций участнику рынка создаст риск принятия решений, ухудшающих работу генкомпаний и потребителей. В «Совете производителей энергии» это не комментировали, в «Сообществе потребителей энергии» считают, пишет «Коммерсант», что логичнее было бы объединять СО с ФСК.

( Читать дальше )

Учитывая интересы всех акционеров ПАО «Группа Черкизово», ООО «АПК «Михайловский» объявляет оферту о выкупе у акционеров ПАО «Группа Черкизово» обыкновенных акций и ГДР.
Цена для обыкновенных акций установлена в размере 1 300 рублей за одну акцию, что соответствует цене выкупа за одну акцию в сделке с Prosperity Capital Management. Так как три ГДР равняются двум обыкновенным акциям, цена ГДР устанавливается в размере 866,66 рублей за одну ГДР соответственно. Цена за одну ГДР в долларах будет рассчитываться с использованием обменного курса рубля к доллару, установленного Банком России на дату подачи соответствующего заявления о продаже.

Оферта была одобрена Советом директоров ПАО «Группа Черкизово».

Срок поступления заявлений владельцев ценных бумаг ПАО «Группа Черкизово» о продаже принадлежащих им акций и ГДР – не позднее 29 сентября 2017 года (включительно).

пресс-релиз

Цена оферты Augment Investments Ltd (бенефициары -совладельцы «Фармстандарта» Виктор Харитонин и Егор Кульков), предложенная  миноритариям Отисифарм, составляет 175 рублей за акцию.
Срок принятия предложения — до 16 ноября включительно.

2.5. Предлагаемая цена приобретаемых ценных бумаг или порядок ее определения: 175 (сто семьдесят пять) рублей за одну обыкновенную акцию.
2.6. Срок принятия добровольного, в том числе конкурирующего, или обязательного предложения или порядок его определения: 70 дней с момента получения обязательного предложения, т.е. до 16.11.2017г. включительно.

сообщение