офз

Привет пацаны!

Продолжаю пилить тему облигаций и вот мой очередной вопрос к коллективному разуму и звучит он так — Хеджирование длинных ОФЗ фьючерсами на корзину ОФЗ — есть ли смысл?

Как известно длинные ОФЗ весьма волатильны и сильно реагируют на изменение процентной ставки. Насколько я понимаю если купить 15 летние ОФЗ и продать на тот же объем фьючерсов на 15 летние ОФЗ мы зафиксируем риск изменения цены облигации, по крайней мере в теории. То есть наша позиция больше не будет зависеть от изменения процентной ставки.

Так же теория утверждает, что халявы на рынке не бывает. Доходность к погашению облигаций с погашением в 29-34 году сейчас 8,9%. Доходность облигаций до погашения которых остался один год — 7,4-7,5%. По этим облигациям уже, по сути, нет риска, и они практически не реагируют на внешние раздражители.

Так вот — что-то мне подсказывает, что расходы по хеджированию — коэф. конвертации, спред, комиссия, ГО и т.д. приведут к том уже результату — доходность захеджированной позиции будет те же 7,4%, а то и хуже.

Меня интересует ваш опыт в этом вопросе, а так же какие-то указания по теме, вдруг я неправильно что-то понял.

Добрый день, друзья.

Сегодня хочу продемонстрировать очень интересный и наглядный пример того, зачем нужно учиться инвестициям, и почему пассивное инвестирование во многих случаях может оказаться хуже некоторых несложных прямых инвестиций в ценные бумаги.

К тому же, для этого созрел хороший повод. Один из моих клиентов попросил оценить, можно ли в портфель взять немного паёв «Альфа Капитал ЕвроОблигации» (https://www.alfacapital.ru/disclosure/pifs/opifo_akbond/), чтобы не гнать небольшую сумму на счёт брокера к общему портфелю. (суммы, приведённые в дальнейших расчётах, конечно, взяты с потолка и не имеют отношение к моему инвестору).

У «Аэрофлота» появится конкурент на основных европейских направлениях

«Уральские авиалинии» получили сразу несколько новых допусков на рейсы из подмосковного аэропорта «Жуковский», сообщила Росавиация. Теперь у авиакомпании есть возможность ежедневно совершать полеты в Лондон, Амстердам, Мадрид, Стокгольм, Прагу, Карловы Вары и Стамбул, дважды в неделю – в Милан и Катанию, трижды – в Париж и до 10 рейсов – в Чимкент. Пока регулярные прямые рейсы на большей части этих направлений выполняют только авиакомпании группы «Аэрофлот».

https://www.vedomosti.ru/newspaper/articles/2018/11/12/786237-u

«РусГидро» сгладит дивиденды. Компания уменьшает влияние «бумажных» убытков на выплаты

По данным “Ъ”, «РусГидро» намерено установить планку по выплате

Друзья, приветствую.

Те, кто следит за моей лентой, помнят, что ещё недавно я бился с возвратом НДФЛ по ИИС за 2017 год. Подробности можно найти по ссылкам ниже. Чудо произошло и «НДФЛ» мне упал на счёт 9.11.2018.

Сегодня я хочу опубликовать мой результат инвестиций с учетом взносов (которые кстати поступали неравномерно на мой счёт ИИС), по аналогии с прошлогодней публикацией.

Итак, общая доходность инвестиций за период с 03.11.2016 по 09.11.2018 составила 28,7%, что эквивалентно 13,3% годовых.

На мой взгляд – это отличный результат по нескольким причинам:

1. Это больше банковского депозита в любом из топ-20 банков (как сравнение с безрисковой инвестицией)
2. Это больше доходности по инвестициям в акции за тот же период (смотрите индекс MOEX) и что гораздо важнее, при многократно меньшей волатильности.