Рынок акций развернулся вниз? Заседание ЦБ по ставке всё ближе!

В начале этой недели рынок акций резко снизился сразу с начала торгов, которые теперь начинаются с 6:50 утра на рынке акций и с 8:50 утра на срочном рынке. Вот где-то с 9:00 в понедельник рынок и поехал вниз непосредственно до завершения торгов в 23:50. В итоге индекс ММВБ упал на 1,92%, а затем во вторник утром продолжил падение до 2867 пунктов. После чего рынок отскочил и снова завис в консолидации до конца недели. Чисто технически у рынка акций появилась возможность снизиться уже значительно сильнее, чем прежде, но борьба покупателей и продавцов в области 2900-3000 пока еще продолжается.

По сути, в этой области индекс торгуется уже две недели, и рынку никак не удается выйти из нее. Но сейчас, как видно из графика, появился шанс начать реализацию той большой коррекции, которую я жду с начала января, а именно в область 2600-2700 пунктов.

В прошлом обзоре обратил внимание на сформировавшийся симметричный треугольник в индексе, из которого цена должна была выйти вниз уже в начале этой недели, поэтому продолжил держать шорт по фьючерсу на индекс от 2976 пунктов, который набрал неделю назад.

Это в итоге и произошло! В понедельник утром рынок уверенно направился вниз и пробил линию аптренда, что привело к ускорению снижения акций. Согласно техническому анализу, минимальная цель падения из такого треугольника лежит около 2840 пунктов, как раз там, где проходит граница предыдущего нисходящего тренда. Полагаю, что логично ждать даже снижение сразу к уровню 2800, около которого падение может приостановиться и перейти снова в боковик.

Однако зачастую после пробоя треугольника происходит ретест линии аптренда перед продолжением снижения. Но цена ушла сразу быстро вниз ниже 2900 пунктов. Моя же первая цель снижения была 2880-2890 пунктов, как писал в понедельник в чате телеграм-канала. А так как ретеста пробитого аптренда на тот момент не произошло, то во вторник решил зафиксировать прибыль по половине шорта по 2886 в расчете на отскок и возврат индекса к линии аптренда, о чем так же писал в чате канала.

Его мы и увидели впоследствии. Цена как раз вернулась к границе треугольника, где рынок перешел в фазу узкого боковика. Поэтому снова взял шорт по 2956 с коротким стопом над 2960 в расчете на продолжение снижения уже ближе к уровню 2800.

А для этого необходимо, чтобы индекс не закрепился снова выше линий, которые его ограничивают сверху. Иначе построенная формация на падение рынка будет сломлена, как это уже было пару недель назад, когда индекс мог реализовать коррекцию от линии только сформировавшегося нисходящего тренда, от 2840 пунктов. Тогда я прогнозировал, что при сломе этой формации начнется новая волна роста индекса уже к области 2950-3000 пунктов.

Это, как видите, и произошло после пробоя трендовой. Индекс, оттолкнувшись от 2840 снова взлетел и почти достиг 3000 пунктов, даже несмотря на то, что рынок акций и так уже перегрет и пока не замечает множество факторов за коррекцию волны роста с конца декабря и даже не замечает падение ОФЗ, которые хоть и выросли вместе с акциями после заседания ЦБ в декабре, но уже давно ушли в коррекцию, ведь ключевая ставка как была 21%, так и осталась, и, скорее всего, еще не будет снижаться в ближайшие полгода.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

И если рынок облигаций это осознает, о чем говорит уверенная коррекция цен ОФЗ, то вот рынок акций пока еще нет. Но рассчитываю, что индекс ММВБ все же последует вниз вслед за индексом RGBI, как это обычно и происходит. Поэтому и шорчу рынок акций, но осторожно, не без стопов, ведь рынок может оставаться иррациональным довольно долго.

И, как видите, в четверг из-за боковика индекс смог пробиться выше линии нисходящего тренда, поэтому шорт закрыл на этом пробое чуть выше 2960 пунктов, как и планировал, чтобы перезайти повыше в области 3000-3025, так как она является следующей областью сопротивления после 2960, выше которой пройти индексу сейчас вряд ли удастся.

Однако индекс снова резко развернулся вниз, буквально не дойдя всего 4 пункта до долгожданных 3000! Это уже похоже на какое-то издевательство, но коснуться этого уровня индекс опять не смог (на прошлом подходе 20 января он не дошел 16 пунктов). В итоге пришлось действовать по ситуации и снова входить в шорт по 2983 после возврата под линию восходящего тренда, которая ограничает индекс сверху, и, как видите, ее преодолеть индексу не удалось. Вход, кстати, получился очень точный и красивый, как показал на графике в чате канала. Даже стоп рынок не попытался выбить, видимо, очень торопился вниз.

В итоге к концу дня индекс снизился до 2940 пунктов, то есть до линии нисходящего тренда, которую цена протестировала теперь сверху. Если в начале следующей недели ее удастся пробить вниз, то велика вероятность развития уже волны падения к уровню 2800, ведь в таком случае на графике сформируется ложный пробой, что обычно приводит к сильной волне движения цены в обратную сторону.

Так что пока снова держу шорт теперь уже от 2983 пунктов. Стоп пока выставил немного выше уровня входа. Надеюсь, рынок не организует над 2940 новый боковик, чтобы коридор между сопротивлениями расширился, и снова появилась возможность подскочить к 3000-3025. Потому что если в понедельник-вторник нижнюю трендовую пробить не удастся, скорее всего, цена снова пойдет вверх как раз в эту область. В любом случае пока остаюсь в короткой позиции в ожидании существенной коррекции рынка.

Близится заседание ЦБ по ставке, и, скорее всего, на ожиданиях жесткой риторики регулятора и повышения ставки, о возможности которого заявлял сам ЦБ в декабре, рынок акций и начнет снижение, ведь инфляция продолжает разгоняться дальше, годовое значение уже превысило 10%, как мы узнали неделю назад.

Замечу, что в среду был опубликован новый отчет по инфляции, который не оказал никакого локального влияния на рынок, как это происходило всегда ранее. Данные, в целом, нейтральные. С 21 по 27 января 2025 года недельная инфляция составила 0,22% после 0,25% с 14 по 20 января и 0,67% с 1 по 13 января. Годовая инфляция снова ускорилась до 10,14% с 10,04%. Всё это говорит о том, что у ЦБ пока нет оснований снижать ключевую ставку в ближайшие месяцы. А рынок акций на это явно рассчитывает. На мой взгляд, по текущим ценам, в рынок уже заложено снижение ставки. Поэтому даже если ЦБ не поднимет ставку 14 февраля, акции все равно могут упасть на таком фоне. Всё решит, риторика регулятора, скорее всего.

Как и ранее считаю, что акции сейчас сильно перегреты. Поэтому инвесторам пока стоит дождаться приличной коррекции рынка и появления надежных признаков полноценного глобального разворота индекса вверх, которые, полагаю, мы сможем увидеть возле 2600. Тогда уже можно будет рассчитывать на продолжительный рост акций, и я обязательно вас об этом предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

В общем, думаю, ближайшие дни могут стать решающими для рынка акций, и он все-таки выйдет из этого продолжительного боковика и развернется вниз. Будет ли это с достижением 3000 или все-таки нет, полагаю, тоже узнаем уже на следующей неделе.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!