Во время кризисов очень важны
своевременные действия ЦБ по предоставлению ликвидности.
Из — за торговых войн,
вырастет инфляция и ЦБ не смогут существенно опустить ставки для помощи бизнесу
(иначе, будет рост инфляции).
Т.е. возможностей помочь бизнесу при высокой инфляции у ЦБ меньше.
Начались торговые войны — мы в самом начале этих войн.
У Трампа для непопулярных мер — 2 года.
В год перед президентскими выборами (2027г.) уже важен результат.
Уменьшение дефицита бюджета США с $1,86 трлн (2024 финансовый год),
оптимизация расходов и доходов, убедить бизнес вернуться в США — это очень сложная задача.
Например, у компании есть прибыль, но не хватает денег на операционные расходы, в том числе на зарплату сотрудникам.
Такое явление называют кассовым разрывом.
Думаю, избыток товара на складах из — за пошлин (и, поэтому, падения спроса) будет у многих компаний.
Почему обычно происходит кассовый разрыв
(думаю, у многих компаний будет падение спроса и избыток товара на складах):
- Ошибки при планировании бюджета. Кассовый разрыв может возникнуть, когда предприниматель неправильно рассчитывает сумму расходов и доходов или не имеет графика платежей.
- Рост дебиторской задолженности. Партнёры по бизнесу могут отдавать средства не вовремя, что приводит к дефициту денег,
- Избыток товара на складах. Если продукция копится на складе и долгое время её никто не покупает, это может привести к нехватке денег в оборотных фондах.
- Сезонность бизнеса. Кассовый разрыв может произойти, если товары или услуги компании востребованы только в определённое время, а расходы на заработную плату и аренду постоянные.
Когда у компаний не достаточно денег на поддержание текущей жизнедеятельности (кассовый разрыв), то
продают всё, даже золото.
2 дня мощного падения (3 и 4 апреля) по мировым фондовым индексам и в сырье:
настораживает, что такие провалы не выкупали.
Это значит, что высокая вероятность продолжения движения.
Также настораживает ситуация в нефти.
Сделал слайд, чтобы пояснить свою мысль.
Обратите внимание, что
ОПЕК планирует ежемесячно в течении 18 мес. увеличивать добычу.
Апрель — только первый из этих 18 мес.
Высокая волатильность (RVI около 50, на пиках 2020г и 2022г RVI был 120+, есть куда расти)
обычно бывает на падающих трендах.
Растущий тренд — это плавные движения и низкая вола.
ВЫВОД
Высокая вероятность продолжения тренда
на фоне мирового финансового кризиса и падения цен на нефть.
Главное в трейдинге — это контроль риска.
Риск перерастания коррекции в медвежий рынок считаю высоким.
Поэтому «на заборе» по акциям.
Как и в 1 кв. 2020, как и с января по октябрь 2022 в портфелях нет никаких акций и не тороплюсь покупать.
Пока пусть вола растёт — она ещё в разы ниже, чем тогда.
Держу, в основном, валютные облигации Минфина (т.к. в них нет налога на валютную переоценку).
На ИИС держу самые ликвидные из корпоратов Сибур, Газпром Капитал и др.
дивидендные акции с хеджем фьючерсами.Что и практикуют институцианалы на постоянной основе.
в фьючерсах высокие инфраструктурные риски
(повышение ГО, временное закрытие биржи, сбои в работе ТС биржи и/или брокера)
LQDT, SBMM
валютные бонды
Почему? Бетон не падает и много чего еще.
Олег подскажите пожалуйста. До какого времени целесообразно держать вклад на LQDT ?
Возможен ли в ближайшее время очень большой отток денежных средств из него? И как следствие, минусовая прибыль. Заранее спасибо за ответ !
С уважением Илья Л.
в сообществе В контакте по QR коду попадаете в VIP чат
vk.link/olegdclub
Высокая вероятность такого сценария
думаю, в Китае богатые останутся.
Средний класс, если будет кризис, может уменьшиться
описание кассового разрыва — из нейросети Яндекс
Остальное сам.
в Саудовской Аравии самая низкая себестоимость добычи.
1.
Низкие цены уберут с рынка Канаду и др. производителей дорогой нефти.
Особенно удобно, если спрос на нефть упадёт.
2.
Договорённости с США,
минимальные пошлины США в 10%
(видимо, арабы от США получили взамен не только минимальные пошлины).
посмотрим.
Рынок США интересен, 300 млн человек, большой средний класс.
Многие захотят производить товары для США внутри США.
Т.е. будет и приток инвестиций в США