оценка

Вопрос организации процесса анализа акций очень важен, ведь от организованной системы анализа зависит будет ли инвестор готов в нужный момент приобрести акции.

А как вы проводите анализ компаний? Какие используете инструменты? Что-то выписываете, просчитываете наборы показателей или довольствуетесь просмотром отчетности и новостей. Или вам достаточно, тех показателей которые предоставляют компании в своих отчетах и пресс-релизах?

Интересно, кто как подходит к этому процессу.

Подробности в комментариях приветствуются)))

Время от времени на рынке появляются неожиданные игры с акциями типа акций  РГС, которые по секрету обрастают некоторыми невиданными историями от брокеров и непубличной рекомендациями от как бы инсайдеров.
Второй день необычные торги в акциям ПАО «ОВК» с активным ростом цены  почти на нулевых объемах.

Осторожнее граждане! Чужие тут не ходят.

1. От «Окрытие холдинг» прозвучала информация о продаже их почти 8%-ной доли в уставном капитале ПАО «ОВК» в пользу БФКО.
www.finam.ru/analysis/newsitem/otkrytie-xolding-prodast-dolyu-v-npk-ovk-20190201-14013/
Важно, что  БФКО открещивается от подобного приобретения.
www.vedomosti.ru/finance/news/2019/02/01/793052-ovk
2. Если БФКО действительно выкупил акции ОВК у Открытие холдинга, то таким образом БФКО обрел контроль более чем над 30% в уставном капитале ПАО «ОВК».
3. Если п.2 верен, то миноритарные акционеры ПАО получают возможность продать акции ОВК по публичной оферете в БФКО.
4. И тут самый важный вопрос, какова будет эта оферта, если она будет.

Не открою инсайда, оферта будет считаться как средневзвешенная цена за 180 календарных дней (полгода), что будет примерно как МА120.

( Читать дальше )

Москва. 18 декабря. ИНТЕРФАКС — Сделка ПАО «ФСК ЕЭС» (MOEX: FEES) с ДВЭУК будет финализирована до конца года, обмен сетевыми активами ожидается в январе, сообщается в отчете аналитиков VTB Capital по итогам встречи менеджмента ФСК с инвесторами. 
"Детали сделки с ДВЭУК будут финализированы к концу года, с закрытием сделки в следующем году", — говорится в отчете. При этом аналитики отмечают, что закрыта сделка будет в январе. Речь идет о том, что ФСК передаст активы распредсети ДВЭУК и ДВЭУК передаст высоковольтные сети ФСК. «Вторая часть сделки будет подразумевать передачу сетей низкого напряжения Россетям и генерации - РусГидро, она ожидается в течение следующего года», — заключается в отчете Представитель ФСК подтвердил «Интерфаксу», что «до конца года будут проведены корпоративные процедуры, в январе — техническая работа». 
Ранее глава компании Андрей Муров говорил, что интересные для ФСК активы ДВЭУК оцениваются в чуть более 34 млрд руб.

( Читать дальше )

Русское общество неформальных оценщиков (РОНО) рекомендует не экспонировать мудака-собственника (МС) в рамках международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) – ни в пассивах, ни в активах, ни в затратах, ни в денежных потоках — дабы не отпугнуть потенциального инвестора или кредитора. В то же время, для более полного отражения всех существенных фактов деятельности предприятия, РОНО рекомендует вносить корректировки в управленческую отчетность организации, рассматривая капитал МС как реальный мудаккен-опцион (РМО) с отрицательной стоимостью. РМО следует учитывать на следующих управленческих счетах: активный счет 04 «Нематериальные активы», субсчет «РМО» (с минусом), а также пассивный счет 83 «Добавочный капитал», субсчет РМО (с минусом).

Рекомендуемые проводки:

• появление МС в периметре предприятия, в ходе M&A или «на шару»: Дб 04 Дб 83.
• выведение МС за периметр предприятия, по случайности или «по воле божьей»:  Кр 04 Кр 83.

( Читать дальше )

Прикольно придумано начну раздачу немедленно Олейнику сразу 10р. на счет (по работе и оплата) А кроме шуток это лучшая идея для оценки полезности статей. Жду дислайки с вычитанием бабла за плохой пост в пользу голодающих поволжья. 

В самый разгар периода выхода отчетностей российских эмитентов, хочу предоставить Вам к прочтению статью, в которой выделяются основные отличия отчетности РСБУ от МСФО, в чем же их принципиальное отличие, и почему инвесторы отдают предпочтение именно этим стандартам. 

Цели

В первую очередь эти два стандарта различаются по целям предоставления информации. Отчетность по МСФО больше используется инвесторами и кредиторами для принятия инвестиционных решений. Тогда как РСБУ предназначен для предоставления информации контролирующим и налоговым органам.

Форма и содержание

В российской практике больше внимания уделяется документарному оформлению операций. Тогда как основным принципом международного стандарта является приоритет экономического содержания над юридической формой. А профессиональное суждение бухгалтера является определяющим во многих случаях, например, при определении срока полезного использования, оценке денежных потоков, выбора ставки дисконтирования, классификации финансовых инструментов и прочее.

( Читать дальше )

Описывать данную таблицу смысла не вижу…

Как кинематограф (по словам В. И. Ленина) является важнейшим из искусств, так оценка является важнейшим навыком инвестора. Хотелось бы приписать эту мысль себе но противный старикашка Баффет опять меня опередил.

Когда вы умеете оценить актив — вы можете заработать. Примеров этому я давал достаточно. И на истории и заранее, когда каждый мог воспользоваться идеей. Так же, зная цену вы понимаете где потолок роста.

Вот так выглядел график Интер РАО на 22 ноября прошлого года, когда я опубликовал пост Интер РАО — все.


Вот так развивались события в следующие месяцы.



( Читать дальше )

Рассчитанные данные по Группе Черкизово на основании отчета по МСФО за 2016 год, показали падение прибыли почти на 70%. Вместе с тем мультипликаторы компании дают неоднозначные результаты. С одной стороны, собственный пассив компании больше, чем ее рыночная капитализация, а выручка компании только за 2016 год превышает эту капиталзиацию в 3 раза, что фактически говорит о недооцененности, но с другой стороны коэффициент P/E очень высок, так же как и высок показатель долг/EBITDA. Фактически это можно интерпретировать следующим образом — бизнес Черкизово не эффективен (возможно низкомаржинален) и имеет очень низкий показатель возврата на капитал. Высокими дивидендами компания так же на славится. Все это для потенциальных инвесторов должно быть стоп-фактором. С точки зрения перспектив роста, не вижу потенциала у данной компании. Также отнести к недооценненным эту компанию нельзя.