пиф

Интерес инвесторов к розничным паевым инвестиционным фондам (ПИФ) достиг максимума после начала военных действий на Украине. В сентябре пайщики вложили в них более 16,7 млрд руб., показав лучший результат с декабря 2021 года. В таких условиях большинство компаний расширяют продуктовые линейки, добавляя в них самые востребованные фонды. Надеются участники рынка и на новые IPO, которые позволят увеличить предложение за счет отраслевых стратегий.

Подробнее — в материале «Ъ».

Интерес инвесторов к розничным паевым инвестиционным фондам (ПИФ) достиг максимума после начала военных действий на Украине. В сентябре пайщики вложили в них более 16,7 млрд руб., показав лучший результат с декабря 2021 года. Непрерывный приток средств в ПИФы наблюдается седьмой месяц подряд, за это время инвесторы вложили в фонды свыше 71 млрд руб., из них более 45 млрд руб. в третьем квартале.

Как и месяцем ранее, чистый приток средств показали самые консервативные фонды, инвестирующие преимущественно в инструменты денежного рынка. Так, чистый приток в ПИФы денежного рынка превысил 22,6 млрд руб., что более чем на 5 млрд руб. выше рекорда для этой категории фондов, установленного в августе. 

Наибольший чистый отток показали фонды облигаций, потерявшие свыше 5,4 млрд руб., еще около 1,5 млрд руб. выведено из фондов акций. Месяцем ранее оттоки из них составляли 80 млн и 1,2 млрд руб. соответственно.

Основное развитие линейки ПИФов идет по трем направлениям — это фонды с валютными облигациями, основу которых составляют появившиеся в прошлом году замещающие и юаневые облигации, ПИФы с выплатой промежуточного дохода и денежного рынка. По оценкам “Ъ” на базе данных Investfunds, с начала года в них инвестировано свыше 140 млрд руб.

( Читать дальше )

🔹Что такое БПИФ ?
БПИФ — это биржевой инвестиционный фонд, зарегистрированный на территории РФ. Чаще всего такие фонды состоят из набора акций и облигаций различных компаний. Покупая акции такого фонда, вы становитесь совладельцем всех ценных бумаг, которые в него входят. Важной особенностью инвестирования в ETF является уплата комиссии за управление имуществом фонда — в среднем, в зависимости от фонда, она может составлять от 0,1 до 2%.

🔹Когда интересен БПИФ ?
Периодически при работе на рынке возникает необходимость припарковать куда-то деньги на короткий период. Например, в отпуске не хочется торговать😁 Или рынок падает и хочется дождаться более сладких цен.
📌 Сразу отмечу, облигации для этого не подходят, т.к. их цена подвержена более сильным колебаниям, чем у БПИФ (в облигациях нет маркет-мейкера), поэтому на коротких интервалах в облигациях можно и в минус уйти.
📌 Вывести деньги с брокерского счета для открытия банковского вклада не всегда возможно. Например, с ИИС первые 3 года деньги не вывести без потери ранее полученных от государства сумм.

( Читать дальше )

После включения Тинькофф Банка в санкционный лист ЕС управляющая компания, входящая в финансовый холдинг, приостановила торги 15 фондами. Для возобновления торгов потребовались инфраструктурные изменения.

Мосбиржа с 19 сентября возобновила торги паями двух биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) под управлением УК «Тинькофф Капитал»:

«Тинькофф Индекс Пан Азии» (TPAS);
«Тинькофф Индекс Развивающихся рынков» (TEMS).

Валюта торгов — российский рубль, следует из сообщения площадки. В свою очередь Национальный клиринговый центр (НКЦ) своим решением c 19 сентября снял запрет на короткие продажи по указанным бумагам.

«Торги происходят в рублях — это необходимое условие для возвращения. При этом активы по‑прежнему номинированы в валюте, и изменение ее курса влияет на стоимость паев. В фондах больше нет акций, в цепочке хранения которых были европейские депозитарии, — это еще одно условие для возобновления торгов. Сейчас все активы покупаются и продаются через СПБ Биржу», — говорится в сообщении управляющей компании.

( Читать дальше )

Август стал самым успешным месяцем для рынка коллективных инвестиций с декабря 2021 года. Но из-за уровней, на которых находится рынок акций, и ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ инвесторы предпочли уйти в самую консервативную категорию фондов — денежного рынка. По мере стабилизации ключевой ставки и продолжения роста рынка акций игроки надеются на восстановление спроса и на более рисковые категории фондов.

По данным Investfunds, чистый приток средств в розничные ПИФы достиг по итогам августа 15,3 млрд руб., это рекордный результат с декабря 2021 года. Фонды показывают чистый приток средств шестой месяц подряд. За это время в них поступило свыше 54 млрд руб., причем только за летние месяцы приток средств составил почти 42 млрд руб.

Обновление многомесячного максимума стало возможным благодаря одной категории фондов, высокий интерес к которой начал проявляться еще в прошлом месяце,— это фонды денежного рынка. За август чистый приток средств в такие фонды составил почти 17,5 млрд руб., что более чем втрое больше, чем в июле, и лучший показатель за все время существования таких фондов. Около 360 млн руб. привлекли «золотые» ПИФы, инвестирующие в благородный металл.

( Читать дальше )

Биржевые фонды хорошо сочетаются с портфельным подходом на разные классы активов. Покупка БПИФов несёт в себе много плюсов, но с учетом российских реалий есть и минусы.

В первую очередь, использование биржевых фондов закрывает вопрос выбора конкретной акции или облигации. Многие, особенно начинающие инвесторы при формировании личного инвестиционного портфеля по большому счету начинают формировать свой фонд, осознанно или неосознанно копируя основные индексы, но составляя портфель по своему выбору упускают важность ребалансировок и естественно не отслеживают каждую бумагу.

Обычно самостоятельную покупку акций инвесторы объясняют высокими расходами на содержание фонда. Однако, налоги с дивидендов и купонов по облигациям, которые берутся с прямой покупки, но не берутся в фонде (они увеличивают котировку пая) частично компенсируют расходы, особенно у пассивных фондов. Кроме того, фонды активного управления порой опережают по доходности БПИФы, хотя комиссии в разы выше.

Между тем проблема все-таки есть и это ликвидность.

( Читать дальше )

В II квартале 2023 года пайщиками паевых инвестиционных фондов (ПИФ) стали 420 тыс. человек. В результате число пайщиков — физических лиц превысило 9 млн.

Чистый приток средств увеличился на треть по сравнению с I кварталом и составил 242,2 млрд рублей. Большую часть по-прежнему обеспечили закрытые ПИФ — свыше 194 млрд рублей.

Спрос на розничные фонды также вырос. Популярность ПИФ у розничных инвесторов во многом связана с высокими доходностями фондов за последние три квартала, а также с расширением предложения. Повышенным спросом пользуются открытые ПИФ с регулярной выплатой дохода, которые появились на рынке год назад.

Средневзвешенная доходность открытых ПИФ в II квартале составила 10,6% годовых, у закрытых ПИФ она выросла до 23,9% годовых.

cbr.ru/press/event/?id=17031
cbr.ru/Collection/Collection/File/46283/rewiew_pif_aif_23Q2.pdf

( Читать дальше )

Инвесторы, добрый день! 🖐

💬В первой части нашего рассказа про ПИФы мы затронули базу и поговорили о том, что это вообще такое. Давайте пойдём дальше и рассмотрим теперь какие вообще бывают виды ПИФов:

🟣ОПИФ — открытый паевой инвестиционный фонд. Купить паи такого фонда может любой желающий, низкий порог входа, средняя ликвидность актива, в большинстве фондов не нужен статус квал. инвестора. Купить сам пай можно через управляющую компанию фонда.

🟣БПИФ — биржевой паевой инвестиционный фонд. Паи такого фонда, как вы наверняка уже поняли, можно купить на бирже. Низкий порог входа, высокая ликвидность актива, в большинстве фондов не нужен статус квал. инвестора. Купить паи можно через обычного брокера.

🟣ЗПИФ — закрытый паевой инвестиционный фонд. Паи можно купить только когда фонд формируется, то есть собирается ликвидность на приобретение базового актива. Высокий порог входа, чаще требуется статус квал. инвестора, низкая ликвидность. Как правило, ЗПИФы собираются под высокодоходные и высокорискованные стратегии.

( Читать дальше )

Старые еврейские мудрости всегда в цене! Мне больше нравится название “Мудрый портфель”.

«Пусть каждый разделит свои деньги на три части и вложит одну треть в землю, другую треть в коммерцию, а последнюю треть оставит в резерве.» Талмуд

Вот бы нам Анатолий Борисович Чубайс в 90-х перед приватизацией такой портфель показал🤣. Хотя может быть и показал, но не всем))).

В интерпретации Меба Фабера (в его книге «Лучшие мировые инвестиционные стратегии») портфель выглядит так:

Ввиду отсутствия безопасной возможности создавать пока страновую диверсификацию, можно не заморачиваться на разные рынки акций и просто разделить по 1/3 по разным рынкам капитала.

Главное, что отличает от многих этот портфель — отсутствие аллокации на товарные рынки и золото в частности. И если, например брать только рублевые облигации и акции, то не будет диверсификации по валютам. Хорошо это или плохо, но я не знаю пока никого, чтобы системно вел такой портфель.

Физическая недвижимость (коммерческая или жилая не всем доступна), поэтому можно сформировать эту часть через закрытые фонды недвижимости $RU000A104KU3 $RU000A104172.

( Читать дальше )