плечи

Какую просадку эквити от вершины следует считать приемлемой для портфеля фьючерсов на 10 плече, чтобы принять в системе как расчётную и, в то же время, не чрезмерную?

Допустим, если использовать простейший принцип — взять 2% и умножить на 10 — то получается 20%. Но такой подход кажется профанацией.

А какой количественный ориентир тогда применять в мире больших фьючерсных плечей?

Кто слил, кто поднял, где дно, где разворот, где второе дно, коронавирус, конспирологические теории, доллар по 300 – все это конечно очень увлекательно и откуда такие посты берутся с периодичностью один каждые буквально несколько минут, понятно.

Но давайте о серьезных вещах!))

Когда что-то складывается в разы, вступает в действие немного другая математика. Эффекты низкой базы и прочая кухня.

Дна пока не ожидаю и даже не пытаюсь его начинать прогнозировать. Но задумался, когда ты шортишь в кризис, допустим, то что ты шортишь, сложилось в 5 раз. Ты выходишь из позы, и, допустим, инструмент ещё падает и дно у него х/20, а не х/5 где ты вышел. Для примера: шортил от 100, вышел по 20 (х/5), дно оказалось на 5 (х/20) Разница, вроде, драматическая? Но, на шорте при этом ты недозарабал (20-5)/(100-5) или 16% от движения – не много. А вот если ты начал лонгить от 20, то бумага складывается в 4 раза!

Отсюда ВЫВОД:

НЕЛЬЗЯ НАЩУПЫВАТЬ ГЛОБАЛЬНОЕ ДНО ПЛЕЧАМИ! Разорвет нафиг. Хочешь отыграть рост от дна – без плечей нащупываешь, а дальше, видимо наращивать плечи аккуратно как-то. Либо извращенско-филигранный вариант: нащупываешь с плечами, но со стопами, но скорее всего будет много перезаходов пока попадешь в точку, в итоге выхлоп скорее всего такой же, но более изнурительно.

• Лонг только на свои
• Шорт не дольше двух суток
• Если нет свободных средств, но есть идея на день-два, то брокер даёт плечи: Многие американские акции (СПБ) из портфеля принимает в залог для сделок на Мос бирже. 

• по денежным средствам в рублях РФ: 18,8% годовых
• по долларам США: 7,7% годовых

Был обычный торговый день, рынок потихоньку корректировался после достижения своих очередных максимумов. Газпром хоть и стоял подозрительно лучше рынка, но надежды на сколь – либо значимое движение давно умерли – не волатильна и слабее рынка на протяжении многих лет.

Я с моими компаньонами Сергеем и Гришей в этом году стали, на практике, тестировать стратегии под совместным управлением и часто висим в эфире для обсуждения идей и сделок. Как вдруг, звон колоколов, трель – это сработали звуковые оповещения об аномальных движениях по бумагам и тут же крик Газпром, Газпром!!! Я был не у компа и не мог объективно оценить, что же там случилось с нашим монополистом. Первая моя мысль – отлично, если газик стрельнул, то будет отличная возможность зашортить его – шаблоны выработанные годами! Вскоре, увидев график, а цена уже была 170+ у нас с Сергеем состоялся примерно такой диалог:

—  Серег, страшно как-то шортить, очень уж бодро покупают.

— Ты что дурак! Новость по дивидендам, будет дороже. Я набрал почти на все и буду еще покупать, если рост продолжится. Завтра будет выше!

Допустим, есть задача подобрать набор фьючерсов с примерно одинаковыми волатильностью и ГО.

ГО мы сравниваем по спецификациям. В таком случае остаётся необходимость сравнить волатильность двух фьючерсов. 

Допустим, глядя на график, видим, что Mix, Ri, Gold и Brent более подвижные, чем Si или Eu.  

Но таким интуитивным оценкам мало доверия. 

Есть ли способы быстро и объективно провести такое  сравнение, не проводя больших вычислений?