полиметалл

В пятницу мы провели очередной #smartlabonline. На сей раз мы пообщались с компанией Полиметалл в лице ее директора по связям с инвесторами Евгением Монаховым.
👍Наш эфир уже собрал большое количество очень положительных отзывов на ютубе.
Он будет полезен не только тем, кто интересуется инвестициями в драгметаллы, или компании, которые их добывают, но и всем, кто хочет существенно расширить свой инвестиционный кругозор. Лично я также узнал немало нового из нашего диалога!
 
Наши онлайны — это лучшее и полезнейшее, что долгосрочный инвестор может найти для себя на ютубе. 
Подписывайтесь на канал.

Хронометраж выпуска:

( Читать дальше )

12 мая получил дивы от ТМК через брокера Открытие  начислены мне дивиденды: ТМК в размере 12087,5 рублей. Чистыми это будет 10516,13 руб., что является неплохой добавкой к пенсии пенсионеру. Если считать в сахарном песке, то это 233 кг.  Это получается четыре с половиной мешка сахарного песка, сразу и не увезешь из магазина. Нужен автопогрузчик.
    12 мая я также спекульнул на полиметалле. Продал Poly и получил чистыми 2667,33 рубля, это в сах. песке 59 кг.  А вчера я еще продал Газпром и наварил 4311,26 рублей тоже чистыми, что в сахарном песке будет 95 кг. Если в сахарном песке на круг, то получается 387 кг. А это уже и не на всякой машине увезешь. Надо зил арендовать.
         Все эти операции были выполнены на глазах примерно 40 челов!


Ваш все тот же самый, 
              S.Hamster


P.S.  Если понравился блог, то можно кинуть донаты, поддержать автора и его канал:     https://yoomoney.ru/to/410014495395793
               Сергей Дмитриевич!

P.P.S.   Еще заработал на дивах НКНХ ап  
12 мая 2021 получил  2920,00  руб. от НКНХ АП, это чистыми 2540,40 рублей   или в сах. песке  56 кг.

Завтра у нас #smartlabonline с серьёзным эмитентом — Полиметаллом. Компания стоит $10,5 млрд, это №19 по рыночной капитализации на Московской бирже (Чуть меньше Алросы, чуть больше ММК). 
Кстати спасибо всем, кто уже задал вопросы к компании.

В рамках подготовки к онлайну, я посмотрел интервью, которое делали в прошлом году с эмитентом ВТБ, и прочитал годовой отчет компании. Какие вопросы у меня возникли, какие интересные моменты я подметил по этой компании?

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

⭐️ Предложение металла фиксировано, его нельзя резко увеличить, а спрос волатилен.
⭐️ 35% металла добывают в Казахстане, это 1/3 резервов, 1/3 EBITDA, и самый низкий Cash Cost именно там $554/Oz
⭐️ Входят в FTSE100 и там 50 место по капитализации
⭐️ Достраивают АГМК2 (упорные руды).
⭐️ Нарастили запасы на 19% в 2019 году, это оч.много на фоне конкурентов
⭐️ FREE FLOAT=75%, основной акционер Несис = 24%

⭐️Добыча золота будет плавно расти:

⭐️ Конкурентное отличие компании: Качественные месторождения — содержание металла в руде выше, чем у конкурентов

( Читать дальше )

В ночь на среду индексный провайдер MSCI объявил результаты майского полугодового пересмотра расчетных баз индексов. Как и ожидалось, по итогам впечатляющей динамики котировок после IPO, состоявшегося в ноябре прошлого года, ГДР Ozon были включены в индекс MSCI Russia с весом проформа 0,96%, который был рассчитан, исходя из значения индикатора FIF на уровне 0,20.

По нашим оценкам, обязательный приток пассивного капитала в данную бумагу составит 190 млн долл. (3,4x трехмесячного ADTV).

Де Пой Эрик
«Газпромбанк»

Поскольку годовой пересмотр экспертами MSCI показателей совпал по времени с майской ребалансировкой индексов, веса проформа у Полиметалла и НЛМК выросли на фоне повышения оценок FIF. У Полиметалла значение индикатора FIF увеличилось наполовину – с 0,50 до 0,75 (приток капитала на сумму 176 млн долл., увеличение веса на 1 п. п. до 3,0%), у НЛМК – с 0,20 до 0,25 (приток капитала на сумму 44 млн долл., увеличение веса на 36 б. п. до 2,0%). Значение индикатора FIF у Мосбиржи было повышено с 0,60 до 0,65, что предполагает приток пассивного капитала на сумму 14 млн долл., тогда как у Магнита оно снизилось с 0,70 до 0,65, что спровоцировало отток средств на сумму 38 млн долл.

По итогам текущей ребалансировки ни одна бумага не была исключена из состава индекса MSCI Russia. Все изменения вступят в силу после закрытия торгов 28 мая.

Ozon стал третьей IT-бумагой, вошедшей в состав индекса за минувший год. Включение ГДР Ozon стало третьим за минувший год добавлением к индексу MSCI Russia бумаги, представляющей исключительно IT-сектор: после Яндекса в мае 2020 г. и Mail.ru Group в августе 2020 г. На долю этих трех бумаг придется в общей сложности 9,1% от значения индикатора FF-Mcap у индекса MSCI Russia против нулевого значения накануне ребалансировки в мае 2020 г. Включения этих бумаг в состав индекса помогли укрепить репутацию российского сектора ИТ в глазах международных и локальных инвесторов, в результате чего Московская биржа в апреле учредила отраслевой индекс (индекс Мосбиржи информационных технологий, код в Bloomberg: MOEXIT), специализирующийся на бумагах российских высокотехнологичных компаний.

Исходя из даты определения цены 19 апреля, ГДР Ozon получат проформа вес в индексе в размере 0,96%, что соответствует нашему базовому сценарию, который предполагает, что MSCI присвоит им FIF в 0,20. Напомним, что фактический вес акций при включении в расчетную базу индекса будет зависеть от соотношения доли свободно обращающихся бумаг и рыночной капитализации (FF-Mcap) на момент закрытия торгов 28 мая, а также от веса других составляющих индекса на эту дату.

Мы оцениваем обязательный приток пассивного капитала в бумаги компании в 190 млн долл., что в 3,4 раза больше среднедневного объема торгов за последние три месяца, в то время как фактическая сумма притока может быть выше благодаря покупкам со стороны активных фондов.

Несколько новичков из сегмента малой капитализации. Нынешняя ребалансировка ознаменовалась необычно серьезным пересмотром состава индекса MSCI Russia Small Cap, что отражает интерес инвесторов к малоизвестным акциям, сильно подскочившим в цене с прошлогодних минимумов. В частности, индекс пополнился шестью бумагами. В их числе ФСК ЕЭС, Globaltrans (ГДР), Совкомфлот, НМТП, Лента (ГДР) и Qiwi. И хотя оценки денежных потоков по этим акциям недоступны, их включение в индекс делает их видимыми для международных фондов и может рассматриваться как шаг к включению в основной индекс в ходе будущих ребалансировок.

В результате включения ГДР Ozon и корректировок FIF других бумаг в составе индекса вес десяти основных составляющих последнего изменился следующим образом:
          

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

Русагро вырос на 2.1%. Позитивен рост цен на масло, свинину, пшеницу в РФ. Потенциал роста увеличился на 1.9%, целевая цена выросла на 4%.

НЛМК вырос на 4.3% на фоне укрепления рубля. Позитивен рост цен на горячекатаный и холоднокатаный прокат в Китае, а также снижение цен на электричество, газ, и металлолом. Негативно повышение цен на коксующийся уголь. Потенциал роста скорректировался на 3.5%, целевая цена выросла на 0.6%.

Полиметалл вырос на 6.1% на фоне укрепления рубля. Позитивен рост цен на золото и серебро. Потенциал роста скорректировался на 7.7%, а целевая цена снизилась на 2%.

Евраз вырос на 7.3% (в фунтах) на фоне укрепления рубля. Позитивен рост цен на горячекатаный и холоднокатаный прокат, коксующийся уголь и железную руду в Китае. Негативно повышение цен на электричество и металлолом. Потенциал роста скорректировался на 4.3%, целевая цена выросла на 2.6%.

( Читать дальше )

Хотите лучше разбираться в инвестициях, тогда полезные фрагменты моего вебинара будут кстати. Все об инвестициях, рынке акций и доходных инвест-идеях сможете найти в видео. Сегодня поговорим о золоте, компании Polymetal, Пятерочке и о том, какой состав портфеля оптимален.


( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

 
Портфель скорректировался на -2.9% (-2.6% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -1.5%Evraz -0.5% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 11.3% от совокупного

  По основным компаниям изменения: Русагро +0.3%, НЛМК -3.9%, Фосагро -1.2%, Полиметалл -7.0%, Газпром нефть -0.7%, ММК -7.2%, Северсталь -5.7%, QIWI -2.0%




( Читать дальше )

Вчера Polymetal провел «день инвестора». Главной темой «дня инвестора» стали ESG-аспекты. Polymetal обязуется к 2030 сократить выбросы парниковых газов 1 и 2 уровня на 30% по сравнению с 2019 годом, что соответствует целям, установленным ведущими глобальными металлургическими компаниями.

Более того, к концу 2022 года Polymetal намерен разработать план по достижению углеродной нейтральности. Основные инициативы по сокращению выбросов парниковых газов включают подключение к электросетям, по которым поставляется электроэнергия от гидрогенерации (вместо использования дизельных генераторов на местах), электрификация горной техники, развитие возобновляемых источников энергии (например, строительство собственных солнечных и ветровых электростанций в Казахстане, которые должны заменить поставки электроэнергии от угольной генерации).

Совокупные капиталовложения Polymetal по этой программе на период до 2030 года оцениваются в $1,1 млрд. Из них $400 млн уже заложено в прогноз капиталовложений, а $250 млн составят внебалансовые расходы (например, уже одобренное присоединение к электросетям Нежданинского месторождения — сети будут строиться сторонним подрядчиком, а затем Polymetal их арендует). Остальные $450 млн (в среднем около $45 млн в год) включены в обновленный прогноз капиталовложений.

Компания подтвердила прогноз инвестиций на 2021 год на уровне $560 млн При этом Polymetal отметил, что повышение прогноза на 2022-2025 годы может составить до 25%: с уровня около $400 млн в год в среднем примерно до $500 млн в год (подробности компания представит позднее). Это увеличение почти наполовину (приблизительно на $45 млн в год) будет обусловлено дополнительными расходами на ESG. Еще $55 млн в год — это расходы, обусловленные инфляцией и затратами в связи с пандемией COVID-19 (последний фактор относится только к 2022 году). Повышение прогноза капиталовложений было ожидаемым, т. к. Polymetal и Полюс недавно отметили ускорение инфляции в добывающей отрасли, включая увеличение расходов на материалы, рост зарплат и т. д. В нашей модели на 2022-2025 годы уже были заложены средние капиталовложения в размере $470 млн в год, без учета затрат на ESG.

Polymetal представил концепцию третьего ГМК с проектной производительностью 250-300 тыс. т концентрата в год. Ввод в эксплуатацию этого проекта, расположенного рядом с городом Советская Гавань (в 570 км от Амурского ГМК) ожидается в 2027 году. Проект пока не включен в прогноз капиталовложений компании. Его строительство начнется, если Polymetal сможет загрузить его собственным сырьем как минимум на 50%. По нашему мнению, работа над этим проектом указывает на то, что Polymetal намерен продолжить наращивание добычи после 2025 года (или как минимум удерживать ее близко к уровням 2025 года).

При спотовых уровнях цен на сырье акции Polymetal котируются с дивидендной доходностью 6% (на 2021 год) и 8% (на 2022) — это самые высокие уровни среди ведущих мировых производителей золота.

Киричок Алексей
Sberbank CIB