полиметалл

В ходе онлайн-конференции «Рынок металлов: торговые войны и давление санкций» эксперты рассказали, почему металлургический сектор привлекателен в текущих условиях, какие акции интересны для покупки и какие есть риски при инвестировании.

Богдан Зварич, старший аналитик ИК «Фридом Финанс», считает, что все сектора, которые работают на экспорт в текущей ситуации интересны, так как рубль очень слаб, что способствует росту рублевых показателей компаний. «И металлурги не являются исключением», — подчеркивает эксперт.

Игорь Нуждин, главный аналитик «Промсвязьбанка», согласен с господином Зваричем: «Слабый рубль выгоден для всех российских экспортеров. Сильной девальвации рубля (без новых шоков) мы не ждем».

Денис Иконников, аналитик ИК QBF, уверен – российский металлургический сектор сохраняет высокую привлекательность. «В условиях роста цен на сырье и ослабления рубля российский сектор становится все более интересным для вложений. В настоящее время особенную актуальность приобретает покупка металлургических компаний под дивидендный сезон. В июне состоится закрытие отсечек в акциях „ВСМПО-АВИСМА“, „Северстали“, „НЛМК“, „Норильского Никеля“. В июле закроются отсечки в акциях „Мечела“, „Полюса“, „АЛРОСА“. Средняя ожидаемая дивидендная доходность по перечисленным акциям составляет около 5%», — комментирует эксперт."

( Читать дальше )

Полиметалл решил реализовать опцион на покупку оставшейся доли в 75,3% в Нежданинском месторождении, увеличив долю в нем до 100%.

«Компания решила реализовать опцион на покупку оставшейся доли 75,3% в месторождении золота Нежданинское у инвестиционной компании, принадлежащей Ивану Кулакову. В результате сделки доля „Полиметалла“ в месторождении составит 100%».

В июле прошлого года Polymetal договорился о покупке дополнительных 7% в совместном предприятии по развитию Нежданинского золоторудного месторождения и приобрел опцион на выкуп оставшихся 75,3% акций.

Прайм

Polymetal International plc приобрел еще 50% в серебряном месторождении Прогноз в Якутии за 140 миллионов долларов акциями,. Таким образом, доля увеличилась до 100%.

«Polymetal… объявляет о приобретении 50% доли в серебряном месторождении Прогноз за вознаграждение в размере 140 миллионов долларов, которое подлежит выплате акциями Полиметалла. В результате сделки доля владения Полиметаллом в Прогнозе составила 100%»

Ранее в апреле Polymetal увеличил долю в Прогнозе с 5% до 50%.

Прайм

В 1 квартале 2018 года «Полиметалл» произвел 295 тыс. унций золотого эквивалента, что на 5% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

«Полиметалл» объявил операционные результаты за 1к18, которые выглядят сравнительно сильными. В отчетном периоде добыча повысилась на 6% г/г, до 295 тыс. унций золотого эквивалента. Руководство компании подтвердило производственный план и прогноз денежных затрат на 2018 г., предполагающие рост добычи на 8% г/г (до 1,55 млн унций).
С точки зрения структурных расходов мы расцениваем представленные данные как умеренно позитивные. В качестве позитивного момента отметим перенос планируемого запуска производства на Кызыле на более ранний срок (июнь); также компания подтвердила содержание металла в руде с началом добычи руды. В настоящий момент наша рекомендация в отношении акций «Полиметалла» остается на пересмотре.

ВТБ Капитал
Общий объем производства золота вырос за счет переработки закупленного сырья.

( Читать дальше )

Polymetal: операционные результаты за 1К18

Производство золотого эквивалента составило 295 тыс унц. (+5% г/г) за счет роста добычи на Албазино (+32% г/г до 90 тыс унц.) и Варваринском (+21% г/г до 35 тыс унц.); в квартальном сопоставлении общий объем производства упал на 27% на фоне сезонных факторов. Производство золота увеличилось на 8% г/г (до 214 тыс унц.), производство серебра упало на 3% г/г (до 6.0 млн унц.), в то время как производство меди и цинка продемонстрировало сильный рост (+58% г/г и +28% г/г соответственно). Выручка достигла $354 млн (+19% г/г) на фоне сильного роста объемов продаж (золото +17% г/г, серебро +4% г/г), а также роста цен реализации золота ($1 336/унц. в 1К18, +6% г/г). Чистый долг несколько подрос относительно 4К17 до $1 578 млн, предполагая чистую долговую нагрузку 2.1x по EBITDA 2017 (против 1.9x на конец 2017). На Кызыле объемы подземной проходки увеличились на 29% г/г до 13.8 млн т; первые отгрузки концентрата ожидаются в августе 2018. На телеконференции Polymetal представил более подробную информацию по своим проектам развития, сообщив, что вывод модернизированного Амурского ГМК на полную мощность должен начаться в июле, а первый концентрат может быть переработан в октябре — через 2-3 месяца после начала производства на Кызыле. Менеджмент вновь подтвердил прогноз по производству на 2018 на уровне 1.55 млн унц. золотого эквивалента и общие денежные затраты на уровне $650-700/унц., подчеркнув, что бюджет рассчитан исходя из курса 58 руб. за доллар США.

( Читать дальше )

К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и РТС сильно повысились по отношению к уровням предыдущего закрытия. В отличие от вчерашнего дня мы наблюдаем не открытие локального рынка с сильным разрывом вверх, а качественное внутридневное повышение, сформировавшееся в результате уверенных покупок в большинстве голубых фишек. Этому способствует явно улучшившийся внешний фон. Участники локальных торгов не смогли и не захотели игнорировать существенное повышение стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent, которые вновь приблизились к своему долгосрочному максимуму. Сегодня вечером будет опубликована еженедельная статистика по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. В случае если она окажется благоприятной, мы можем увидеть дальнейшее усиление покупок в нефтяных контрактах.

Стоит отметить, что напряженная внешнеполитическая ситуация сегодня несколько смягчилась. Противоречивые новости вокруг возможного ужесточения американских санкций в отношении России начинают приобретать комический оборот. Официальные лица в США публично заявляют о случившейся «кратковременной путанице» по этому поводу. В то же время появились слухи о том, что администрация президента США официально известила российское посольство о том, что новых санкций в ближайшее время не будет. Впрочем, как показывают недавние события, это утверждение может оказаться очередной дезинформацией. Так или иначе, но индексы МосБиржи и РТС сегодня обновили свои максимальные значения с начала прошлой недели. Таким образом, в них сформировались сигналы в пользу продолжения среднесрочной игры на повышение.

( Читать дальше )

К середине торгового дня среды российские фондовые индексы ускорили рост. Ранее в течение сессии долларовый индекс РТС выходил в минус ввиду ослабления рубля.

Позитив на рынке был вызван новостями от посольства РФ в США, по данным которого новых санкций в ближайшее время ожидать не стоит.

Рубль к середине дня отступил от внутридневных минимумов против доллара и евро. Так, доллар стремился к отметке 61,5 руб, а евро находился чуть выше 76 руб.

Эмитенты

В лидерах роста пребывали бумаги Polymetal (+8,14%) и котировки «Распадской» (+5,97%). Акции «Аэрофлота» подорожали на 4,58%. В лидерах падения были бумаги ТМК (-1,61%) и акции «Уралкалия» (-0,65%).

Акции «Аэрофлота» в среду пошли на взлет и пересекли среднюю полосу Боллинжера дневного графика (152,50 руб). Объем торгов при повышении при этом весьма небольшой, что предупреждает о возможности кратковременного скачка без продолжения. Однако если акциям удастся удержать указанную отметку, можно попробовать подождать движения в район сопротивления 150 руб и далее – к 160 руб.

Кожухова Елена

( Читать дальше )

Polymetal в I квартале увеличил производство на 5%, выручку — на 19%

Polymetal в I квартале 2018 года произвел 295 тыс. унций золотого эквивалента, что на 5% выше результата аналогичного периода прошлого года, сообщила компания. В том числе квартальное производство золота по группе выросло на 8%, до 214 тыс. унций, а производство серебра снизилось на 3%, до 6 млн унций. Выручка Polymetal в I квартале выросла на 19% по сравнению с I кварталом 2017 года, до $354 млн.

Компания показала хорошие темпы роста производства, которые вкупе с увеличением средних цен реализации позволили заметно нарастить выручку. Polymetal подтвердил производственный план на 2018 год в объеме 1,55 млн унций, а также прогноз в части денежных затрат (total cash cost, TCC) в размере $650-700 на унцию золотого эквивалента и совокупных денежных затрат (all-in sustaining costs, AISC) в размере $875-925 на унцию золотого эквивалента.

Промсвязьбанк

Полиметалл объявляет производственные результаты Группы за I квартал, закончившийся 31 марта 2018 года:

• В I квартале 2018 года Полиметалл произвел 295 тыс. унций золотого эквивалента, что на 5% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Отличные результаты Албазино, Варваринского и Светлого более чем компенсировали снижение производства на Омолоне, связанное с уменьшением содержаний.

• Квартальное производство золота выросло на 8% по сравнению с прошлым годом до 214 тыс. унций, а производство серебра снизилось на 3% до 6,0 млн унций.

• Выручка в I квартале выросла на 19% по сравнению с I кварталом 2017 года до US$ 354 млн за счет увеличения объемов реализации, роста цен на металлы и сократившегося эффекта от сезонного закрытия аффинажных заводов (по сравнению с прошлым годом). Объем продаж серебра традиционно отставал от производства из-за сезонного накопления нереализованных запасов концентрата, при этом объемы продаж золота в целом соответствуют объемам производства.  Увеличение оборотного капитала, как ожидается, сменится обратной тенденцией к концу года.

( Читать дальше )

Polymetal завершил покупку 45% в Прогнозе  

Приобретение было завершено 13 апреля после получения всех разрешений от регуляторов. В результате Polymetal теперь принадлежит 50% в Прогнозе. Общая сумма вознаграждения за 45% в Прогнозе составила $72 млн, выплаченных через выпуск 6.3 млн новых обыкновенных акций по цене $11.42 за акцию (средняя цена на Лондонской бирже за 6 месяцев). На 90% этих акций будет установлен запрет на продажу в течение 180 дней.

Информация о завершении сделки в 1П18 и цена сделки ранее уже раскрывались компанией. Прогноз — масштабное еще не разрабатываемое месторождение серебра с запасами 292 млн унций, на его разработку потребуется $250 млн капзатрат. Инвесторы, с которыми мы разговаривали, выражали сомнения в перспективах серебра и логике новых капзатрат после завершения Бакырчика, предпочитая дивиденды и некоторое сокращение долговой нагрузки. Тем не менее мы считаем, что вчерашнее падение акций Polymetal на 9% вряд ли связано с новостью о приобретении Прогноза.

АТОН