портфель активов

Вчера 26 октября компания ZTO Express разместила свои акции по $19,5, что выше объявленного ранее диапазона $16,5 — $18,5.

Таким образом компания привлекла $1,4 млрд., сделав свое IPO самым крупным размещением 2016 г. в США.



Сегодня стартуют первые торги!!!

IT-компания Apple Inc. (AAPL, NASDAQ), скорее всего, откажется от идеи создания собственного электромобиля-робота. Судя по всему, компания сосредоточится на разработке и продаже программного обеспечения и сопутствующих сервисов. Для инвесторов это скорее хорошая новость.

Долгое время инвесторы обсуждали намерение Apple выйти на рынок электромобилей, где она конкурировала бы в сегменте премиальных электромобилей с Tesla Motors (TSLA, NASDAQ). Предполагалось, что Apple будет разрабатывать и производить собственный автомобиль с нуля, и для этого был создан особый отдел разработчиков. Однако теперь стало известно, что планы по созданию собственного автомобиля не будут осуществлены, и Apple будет участвовать в создании электромобиля лишь частично — совместно с автопроизводителями. Часть сотрудников, работавших над проектом Titan, уволена.

У Alphabet слишком много денег: впереди рекордный выкуп акций?

ИТ-гигант Alphabet Inc. (GOOGL, NASDAQ) может запустить «умную» программу выкупа акций, поскольку на счету холдинга скопилась огромная сумма наличных, которая превышает текущие потребности компании.


По итогам второго квартала 2016 г. компания Alphabet имела около $78,46 млрд наличными и эквивалентами, включая ликвидные ценные бумаги. Бизнес Alphabet генерирует много наличных денег: свободный денежный поток в Q2 составил почти $7 млрд, увеличившись на 32% по сравнению с $4,6 млрд в Q2 2015 г. Большую часть денег Alphabet инвестирует в активы с малой степенью риска и фиксированным доходом.

Большой запас наличных необходим на случай непредвиденных трат, однако в настоящее время Alphabet имеет больше денег, чем необходимо для таких целей, тем более что бизнес компании генерирует значительный денежный поток и продолжит это делать в долгосрочной перспективе.

Сектор услуг компании Apple Inc. (AAPL, NASDAQ) продолжает рост, несмотря на то, что пока в структуре доходов лидерство удерживает iPhone. Это хорошая новость для инвесторов, так как услуги могут обеспечить компании устойчивый финансовый рост в течение долгого времени.

Согласно данным отчета Apple за третий квартал 2016 финансового года, продажи iPhone генерируют львиную долю доходов: $24 млрд, или 57% от общего дохода.

В то же время набирает силу сектор услуг, который включает доходы отсервисов iTunes Store, App Store, Apple Pay, Apple Music и другие. Этот бизнес сгенерировал почти $6 млрд, по итогам прошлого квартала, или почти 14% от общего дохода, что делает его вторым по доходности подразделением Apple. Для сравнения, Facebook (FB, NASDAQ) получила $6,2 млрд от продаж услуг во втором квартале 2016 г. Сервис интернет-ТВ Netflix (NFLX, NASDAQ) недавно сообщил о $2,1 млрд за третий квартал текущего года. То есть, подразделение услуг Apple превосходит в три раза показатель

Прошли дни, когда инвесторы в биржевые фонды (ETF) ориентировались только на рыночную капитализацию и дивиденды. Сегодня доходность по-прежнему остается важнейшим фактором, но при этом инвесторы хотят, чтобы их деньги приносили пользу всему человечеству.

По данным Morningstar, 70% всех инвесторов заинтересованы в социально-ответственном вложении денег, причем 80% молодых людей намерены учитывать данный фактор при принятии инвестиционных решений. Опубликованное в 2015 г. исследование Morgan Stanley показало, что в 2012 г. $1 из каждых $9 американских активов под профессиональным управлением был инвестирован с учётом всей совокупности социально-экономических и экологических факторов долгосрочного развития. В 2014 г. эта цифра увеличилась до $1 из каждых $6.

Это означает, что озабоченность будущим стала трендом, и правительства уже вкладывают значительные средства в чистую энергию и новые услуги, а значит акции компаний, которые их производят, могут подорожать.

Долгожданное IPO китайской ZTO. Самое главное – за кадром.

Эмитент ZTO EXPRESS Inc
Дата IPO: 26 октября
Дата торгов: 27 октября
Объем к размещению: $1,5 млрд
Акций к размещению: 82,9 млн
Доля к размещению: 11%
Цена акций: $16,5-$18.5
Капитализация на IPO по верхней границе: $13,5 млрд
Биржа: NYSE (тикер ZTO)
Андеррайтеры: Morgan Stanley, Goldman Sachs & Co. (Asia), China Renaissance, Citigroup, Credit Suisse, J.P. Morgan

26 октября состоится уже очень давно ожидаемое IPO дочерней компании мирового гиганта Alibaba – ZTO Express. Заголовки аналитических изданий пестрят всевозможными цифрами относительно данной сделки, тем более действительно есть что сказать. 
Смотрим: 14% рынка экспресс отправлений Китая, почти 3млрд отправлений в год, рост выручки 55% к прошлому году, чистая прибыль $200млн, низкий краткосрочный долг, перспективы только китайского рынка экспресс отправлений– почти $600млрд, через пару-тройку лет ожидание утроения объема рынка, сильнейшие партнеры – Alibaba и JD.com. Впрочем, такими сведениями заполнен весь интернет и вдумчивый инвестор уже наверняка прочитал и проанализировал статистику роста выручки компании, посмотрел прибыльность и составил DCF оценку. 
Я хотел бы пару слов о том, что за кадром …

Инвесторы открывают для себя новый рынок генно-инженерных организмов, которые являются продуктом синтетической биологии и могут принести миллиарды долларов разработчикам.

На этой неделе биотехнологический стартап Zymergen Inc. привлек $130 млн инвестиций на разработку роботизированной платформы для производства генно-модифицированных микроорганизмов. Раунд возглавила японская телеком-компания SoftBank Group.

Zymergen представляет собой технологическую компанию нового поколения: 200 сотрудников и множество роботов, которые изготавливают бактерии на заказ. Эти ГМ-микробы могут использоваться для множества целей, в зависимости от требований заказчика, например, производить ценные соединения для фармакологии, полимеры для гибкой электроники, ферменты для производства биотоплива, радиопоглощающую краску для стелс-самолетов и т. д.

Ранее о коммерческом применении идеи создания микробов на заказ не было речи: процедура создания всего лишь одной бактерии требовала 10-15 лет и стоила сотни миллионов долларов. Благодаря машинному обучению, автоматизации и передовым технологиям редактирования ДНК компания Zymergen сократила расходы до десятков миллионов, а сроки разработки — до 2-3 лет, и продолжает делать технологию более дсотупной.