Я приверженец научного подхода как в инвестициях, так и в жизни. И в своих решениях я опираюсь не на локальную ситуацию в стране и экономике, а на большие исторические исследования и наиболее вероятные сценарии развития событий.
Например, меня интересуют не столько сиюминутные решения ЦБ по ключевой ставке, или ситуация с импортом/экспортом, или введение новых санкций и их влияние на текущую инфляцию, стоимость рубля и российских акций. Меня интересует как в среднем вел себя фондовый рынок, чувствовала себя национальная валюта и какой была инфляция в разных странах на протяжении последних 500 лет в схожих экономических и геополитических условиях. За счет этого я могу увидеть общую картину происходящего и понять наиболее вероятные сценарии развития событий в будущем.
При составлении инвестиционного портфеля выбор конкретного эмитента меня интересует в последнюю очередь. Первое, что я оцениваю — общие тенденции и риски. Исходя из них, я выбираю классы активов (акции, облигации, замещающие облигации, золото, фонды ликвидности, REITS и прочее) и пропорцию между ними. Активы я выбираю такие, которые будут чувствовать себя лучше всего в текущих условиях или которые смогут меня защитить от фатальных рисков.
В своём ТГ-канале «На пути к 30 миллионам!» я пишу о том, как с 0 достигаю цели в 30 миллионов рублей с помощью бизнеса и инвестиций в акции, облигации, криптовалюты, краудлендинг.
Как известно на долгосрочном периоде недвижимость, золото и акции приносят доход выше инфляции. Мне стало интересно, какие будут результаты если составить портфель из этих активов в равных пропорциях и ребалансировать его раз в год. Как портфель лежебоки, но облигации заменить на недвижимость.
Так как каждый из компонентов обгоняет инфляцию, то их совместные результаты должны быть лучше хотя бы за счёт меньшей волатильности.
Недвижимость я считал по индексу MREDC, акции по индексу MCFTR.
С 2017 по 2023 год следующие результаты:
Недвижимость +79%
Золото +79%
Акции +134%
Инфляция +51%
Антиинфляционный портфель +107%
Лежебока +104%
2017:
Недвижимость -1%
Золото +13%
Акции 0%
Инфляция +3%
Всем привет!
4 октября прикупил облигаций в портфель.
На брокерских счетах с облигациями накопилось в совокупности порядка 15 000 руб. плюс еще докинул на ИИС 28 000 руб.
Итого у меня на покупку было 43 000 руб.
В этот раз решил взять всего два выпуска в равных пропорциях:
— ОФЗ-ПД 26248 — 26 шт.
— ОФЗ-ПД 26247 — 26 шт.
Взял их потому что у них самая высокая текущая доходность (в 17 и 16 % соответственно), меня это вполне устраивает.
Плюс они торгуются ниже рыночной стоимости, и когда ставка будет снижаться их можно будет продать подороже (или нет).
Вот так будет выглядеть график купонных выплат на 2 года вперед после добавления бумаг в портфель.
По факту получились вот такие покупки, в бюджет уложился, но немного не хватило на еще одну 26248 для ровного счета, пришлось взять 26238.
В начале сентября мы собрали портфель компаний, которые накопили большие запасы денежных средств. В 2024–2025 годах он может обогнать рынок. Подводим промежуточные итоги и ребалансировку.
До ребалансировки в портфель в равных пропорциях входили следующие акции:
Каждую неделю я публикую результаты спекулятивного портфеля, где занимаюсь трейдингом, и среднесрочного портфеля, основанного на фундаментальном анализе.
Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:
Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сентимента, с минимальным соотношением риск к прибыли 1:3. Одновременно может быть открыто до 4 позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.
В начале недели я пробовал лонговать и получил два стоп-лосса подряд. Это всё та же убыточная серия сентября. Затем, я снова перевернулся после того, как индекс МосБиржи не смог пойти выше 2880 пунктов.
Открыл короткие позиции по акциям Норильского никеля, Системы и Сегежи. По первым двум уже закрыть 2/3 позиции с отношением риск к прибыли больше 1 к 3-4.
Также, открыт шорт по Аэрофлоту сразу перед эскалацией между Ираном и Израилем. В итоге снял стоп, увидев слабость рынка, но акции авиаперевозчика ушли выше, и я получил убыток в размере 2-х стопов.
Позитив от снижения индексов PMI был нивелирован высокой недельной инфляцией. Сохраняем позитивный взгляд на долговой рынок в рублях. Состав портфеля оставляем без изменений.
Главное
• Недельная инфляция составила 0,19%, после 0,06% неделей ранее — умеренно негативно.
• Индексы PMI снизились в сентябре до 49,5 и 50,3 — позитивно, так как экономика замедляется.
• Плановый приток на рынок ОФЗ в 2025 г.: 0,2 трлн руб., нулевой — умеренно позитивно.
• Допрасходы в 2024 г.: 1 трлн руб. возьмут с остатков в ЦБ — умеренно позитивно.
• Доллар к рублю около 94 — умеренно негативно.
• Нефть Urals около $70 за баррель — нейтрально.
• Долгосрочный портфель в рублях: выделяем ОФЗ.
Экономика начала замедляться, инфляция пока отстает. Индекс PMI обрабатывающей промышленности РФ по версии S&P упал до 49,5 впервые с 2022 г., значит обрабатывающая промышленность находится в зоне слабого спада — менее 50. Однако очень интересны комментарии от S&P, который заявляет, что менеджеры по закупкам и кадрам видят снижение заказов и увольнения в будущем.
Продолжаю формирование своего инвестиционного портфеля через российские дивидендные акции. Облигации, фонды денежного рынка и депозиты – это все прекрасно и замечательно, рынок сейчас такой, но я беру на себя больший риск, который в долгосрочной перспективе способен обеспечить хороший рост каптала. Акции на долгосроке обычно всегда растут, правда, 🤷♂️ сейчас падают, но ничего страшного.
Проинвестировано – 1 197 500 рублей на 1 октября
Общая сумма – 1 567 800 рублей
Доходность по XIRR – 22,8% годовых.
Позитив от снижения индексов PMI был нивелирован высокой недельной инфляцией. Сохраняем позитивный взгляд на долговой рынок в рублях. Состав портфеля оставляем без изменений.
Главное
• Недельная инфляция составила 0,19%, после 0,06% неделей ранее — умеренно негативно.
• Индексы PMI снизились в сентябре до 49,5 и 50,3 — позитивно, так как экономика замедляется.
• Плановый приток на рынок ОФЗ в 2025 г.: 0,2 трлн руб., нулевой — умеренно позитивно.
• Допрасходы в 2024 г.: 1 трлн руб. возьмут с остатков в ЦБ — умеренно позитивно.
• Доллар к рублю около 94 — умеренно негативно.
• Нефть Urals около $70 за баррель — нейтрально.
• Среднесрочный портфель в рублях: выделяем ОФЗ.
Экономика начала замедляться, инфляция пока отстает. Индекс PMI обрабатывающей промышленности РФ по версии S&P упал до 49,5 впервые с 2022 г., значит обрабатывающая промышленность находится в зоне слабого спада — менее 50. Однако очень интересны комментарии от S&P, которая заявляет, что менеджеры по закупкам и кадрам видят снижение заказов и увольнения в будущем.