прогноз 2013

1. DAX потеряет 33% и достигнет 5000 .
2.Национализация основных фирм электроники Японии.
3.Цены на соевые бобы вырастут на 50%.
4.Коррекция по золоту до 1200 долларов за унцию .
5.Нефть (WTI) 50 долларов за барелль .
6.Валютная пара доллар-йен направится в район 60,00.
7.Валютная пара евро-швейцарский франк достигнет 0,9500.
8.Гонконгский доллар теряет привязку к доллару и привязыается к йене.
9.Испания на грани дефолта из за подскочивших до 10 % цены внешних зймов.
10.Удвоение доходности по американски банам на 30 лет.

Поступают новые текущие и статистические данные, подтверждающие наши выводы о подготовке глубокой коррекции, если не сказать о смене тренда.
Когда, что и на каких основаниях сделаны выводы читайте завтра на блоге сайта  или чуть позже на Смарт-лабе.
Для подписчиков: пока не появятся начальные признаки разворота, мы продолжим основную ставку делать на позициях лонг. 
Всем Удачи! 

В прошлый раз (пост здесь) мы говорили неизбежности  ралли. Оно связано не только с приближающимся Рождеством, но и продиктовано иными, так сказать, экономическим причинами. Сейчас же вопрос стоит несколько по-другому: «как далеко и как долго оно может продолжиться?»
Сравнивая с декабрем 2011 года различные показатели (настроение инвесторов и  управляющих хедж-фондов, публикации аналитиков в СМИ, графические данные, активность топ-менеджеров корпораций), можно с большей долей уверенности сказать:
повторения похожего восходящего движения не будет.
Во-первых, все больше управляющих поддерживает идею. что  2012 пройдет под знаком быка.
Во-вторых, аналитики находят множество причин для роста, и чем больше рынок будет подниматься, тем азартнее они будут обсуждать «безудержный» рост.
В-третьих, активность топ-менеджеров к покупкам стала резко остывать и, похоже, что дело здесь не только связано с  фискальным обрывом. Если в прошлом месяце их активность придавала нам уверенность в наступающем ралли, то показатели за первую половину декабря показывает совершенно обратную картину — инсайдеры превращаются в медведей.

( Читать дальше )

ртс сто

Societe Generale: ОПЕК необходимо понизить добычу нефти на 1 млн баррелей в 1-м полугодии 2013 года.

Centre for Global Energy Studies: если ОПЕК ничего не предпримет, цены на нефть могут снизиться на 20% в 2013 году. 

Нордин Аит-Лауссин, бывш. министр нефти Алжира: Есть риск того, что если ОПЕК ничего не сделает цены могут рухнуть. Излишек запасов нефти огромен, добыча нефти в Ираке вырастет в следующем году, излишек может стать еще больше.

Morgan Stanley понижает прогноз на 1п2013 с 115 до 110. Спрос на нефть вырастет в 2013 на 840 тыс. баррелей (такой же прогноз у IEA)

SEB: нефть упадет в 2013 до $105 на фоне роста добычи в США и слабости европейской экономики, ОПЕК производит на 1 млн баррелей больше, чем необходимо.

Средний прогноз по нефти Брент на 2013 составляет $110

заседание ОПЕК 12 декабря 

Дисконт российского рынка должен сократиться наполовину в 2013 году.
Но снижение цен на нефть до $95 ограничит рост.
Цель по индексу РТС на конец 2013 года 1500 пунктов.

Мы предпочитаем истории внутреннего роста: Сбербанк, Магнит, МТС, АФК Система, Дикси, М.Видео, Группа ЛСР, Эталон и Мостотрест.

Нефтяной сектор — «выше рынка». Предпочитаем акции Роснефти и Сургутнетегаз-Пр.

Хуже рынка:
металлургийский сектор — сектор зависит от инвестиций в Китае.
газовый сектор — глобальная газовая революция
энергетический сектор — государственное регулирование

Создание центрального депозитария и расчетов Т+2 должно снять ограничения с GDR (1) и повысить ликвидность российских акций(2). От этого выиграют  акции: 
1. МТС, Система, ТМК, Фармтандарт, Группа ЛСР, Магнит
2. Сургутнефтегаз-пр, Дикси, М.Видео, Мостотрест.

Наш рынок отстал с начала года на 7% от индекса развивающихся рынков.
Россия на 52% дешевле EM по P/E и на 60% дешевле DM.

Цель Credit Suisse по РТС на конец 2013 года = 1900 пунктов

Credit Suisse ставит на 1 квартал 2013 года рекомендацию 12% «выше рынка» по российским акциям и приводит 7 основных причин:

• относительно сильная экономика не учтена рынком акций
• высокие дивидендные выплаты могут привести к переоценке
• Россия выиграет от циклического отскока, который вот-вот начнется по нашим индикаторам
• стабилизация ситуации в Китае позитивна для сырьевых рынков
• относительно привлекательный оцененный банковский сектор и перспективы роста
• сильный рост в потребительском секторе
• российский рынок обычно показывает хорошую динамику в зимний период, + после плохого года обычно следует хороший

Прогноз нейтральный скорее.