продажа волатильности

Многие продавцы опционов попали на росте базового актива (фьючерса на индекс РТС) в прошлую экспирацию. Кто роллировал на следующий страйк, попадал,  т.к. цена росла и пробивала страйк за страйком (107 500 >110 000 > 112 500 > 115 000).

У меня в этот момент были проданы коллы, страйк 110 000, 12 контрактов. 

 

---------------------------------------

Для себя выявил такую последовательность хеджирования.

Проданы коллы, в моем примере страйк 110 000, в количестве 12 контрактов.

Цена подошла к моему страйку, откупаю проданные путы и покупаю на все фьючерсы (у меня получилось 8 контрактов).

При росте цены на 1000 пунктов ( до 111 000) выравниваю соотношение опционов и фьючерсов (откупаю 4 контракта по опционам, получается 8 на 8).

При дальнейшем росте, оставляю это же соотношение до экспирации.

 

Если цена базового актива падает, а у нас в этот момент куплены фьючерсы, то выход для себя определил 1000 п. ( т.е. при падении цены до 109 000, я закрываю позиции по фьючерсам).

( Читать дальше )

Всем привет! Послушал беседу Коровина с Твардовским и задумался.
3 марта 2014 года произошел скачок волатильности опционов на РТС примерно с 30% до 85%.
Значит стоимость опционов выросла примерно в 4-5, а то и больше раз.
Если в такой ситуации стоять в продаже волатильности, в стрэнгле, минимум 30%-ми от счета,
ГО скакнуло и сразу маржинколл? Или я не до конца представляю глубину момента? При резком росте ГО, в подобном случае, управление стрэнглом вообще возможно?

Продолжение поста от 8 сентября. http://smart-lab.ru/blog/348937.php

И так 8 сентября мы начали продавать опционы декабрьской экспирации, начали с продажи 75 коллов по 300 р  с хэджем при преодолении 68 по си. Сишечка так эту отметку и не преодолела, но рост был и нервы не выдержали, так что включил постоянный дельта хэдж. На данный момент позиция принесла около 39000 прибыли.



Так же при росте решил продать 62 и 61 путы с постоянным дельта хэджем.  
Тут есть переспективы:


( Читать дальше )

Всем привет!
Сегодня набрал очередную позу.
ГО 15000
Цель 450 (3%)
Дней до цели 6-8
Уровни ролирования дельты 64800 и 68500.
Думаю закроется раньше, чем через 6 дней.

Как и обещал, выкладываю сделки по закрытию конструкции.
4 Купленных опциона по 71500 пока скинуть не удалось, также продал 1 72000 (хотел 4, не дали), т.к. 72500 скинул, а нужно было 4 оставить.
в пн до закрою, если дадут, а пока такая картина:

Всем удачи и веселых выходных!)

Всем привет! 
Цель достигнута гораздо раньше, чем предполагалось, что несомненно радует.
Сейчас на вечерки буду закрывать всю конструкцию, часть уже закрылась.
Когда закроется полностью, продемонстрирую сделки.

Набор позиции.

Волатильность на рынке снизилась, нефть пилит, сишка уже 2-й месяц по сути на месте стоит. Продажу волы под июньскую экспирацию сейчас уже открывать нет смыла, так как опционы стоят очень дешево. Вчера по немногу начал набирать июльскую позицию, стоимость дальних краев пока достаточно высокая. Ликвидность хорошая. Сентябрьский фьюч сейчас стоит 69000. 


Картинка немного не точная, так как из-за глюка в проге она показана на старом июньском фьюче.

В плане движения сишки, рассчитываю на умеренный рост, исходя из фундаментала по нефти. В пятницу мы увидели, что сокращение буровых приостановилось, так же важным я

( Читать дальше )

Приветствую всех!
Начал тестировать стратегию и решил поделиться ею с вами т.к. не болею паранойе, что она перестанет работать и тд.
Суть стратегии проста — получение прибыли от распада дальних страйков. Для выравнивания теор. цены покупаю страйки чуть ближе в соотношении 1/2.
За 2 дня (вчера и сегодня) набрал вот такую позу:

Параметры:
ГО 14000
Цель 1150(8%)
Дней до цели 12-17

Если цена выходит за отмеченный диапазон начинаю от купать соответствующую сторону. При этом прибыль будет уменьшаться, но в минус уйти будет крайне сложно.
Вроде все описал, жду ваших комментариев).

 
Первая страница презентации:


Вся презентация целиком:
https://vk.com/doc620047_437417818