разблокировка активов

Недавно в новостях появилась информация о том, что Евросоюз собирается рассмотреть механизм дерогации для частичного размораживания российских активов. Это обсуждение происходит в рамках нового, 15-го пакета санкций.

Согласно данным Bloomberg (https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-11-25/eu-proposes-to-sanction-chinese-firms-aiding-russian-war-effort — самый последний абзац в статье), причиной таких послаблений стали участившиеся судебные разбирательства, инициируемые инвесторами из России. Речь идет о механизме дерогации, который подразумевает частичную отмену прежних норм. Новый термин для инвесторов, однако дальнейших конкретных деталей пока не раскрыто.

Как может выглядеть процесс размораживания

По словам партнера Адвокатского бюро NSP Александра Некторова, инвесторам для доступа к своим активам сейчас необходимо получать лицензии. Например, если блокировка осуществляется Euroclear, потребуется лицензия казначейства Бельгии. Если же речь идет о блокировке со стороны Clearstream, необходима лицензия Министерства финансов Люксембурга.

• Euroclear возобновляет внутренние расчеты по еврооблигациям Белоруссии в порядке исключения.
• Инвесторы должны подтвердить, что не прибегали к альтернативным механизмам и соблюдали санкции.
• Минск рассчитывается с держателями облигаций в белорусских рублях на счет Беларусбанка.

Условия для инвесторов

• Продавец и покупатель должны подтвердить, что эмитент не перевел средства в Euroclear.
• Инвесторы должны соблюдать санкции ЕС, Великобритании и США.
• Euroclear требует согласия на возмещение расходов и убытков.
• Споры регулируются законодательством Бельгии.

Процесс расчетов

• Расчетные инструкции будут рассматриваться вручную, процесс может быть длительным.
• Решение Euroclear стало подарком для иностранных инвесторов.

Альтернативные способы расчетов

• Инвесторы могут продать бумаги тем, кто хочет прибегнуть к альтернативным способам расчетов.
• Инвесторы могут покупать бумаги для обращения в Лондонский международный арбитражный суд.

https://www.forbes.ru/investicii/525355-euroclear-razresil-torgovat-evrobondami-belorussii-vnutri-svoej-infrastrury

Летом 2023-го ЦБ оценивал объем иностранных активов россиян, заблокированных внутри ПИФов, в ₽154,2 млрд. Потом был запущен механизм разблокировки фондов через выделение их замороженной части в ЗПИФ-А. В рамках этой процедуры инвесторам удалось вернуть активы на ₽27,4 млрд, сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе Банка России.

«В настоящее время действует 21 фонд, который освобожден от заблокированных активов по итогам «первой волны». Их пайщиками являются 178,5 тыс. человек, активы фондов оцениваются в ₽27,4 млрд, которыми инвесторы теперь распоряжаются без ограничений», — сообщили в регуляторе (оценка на 31 августа). 

Еще ₽4,3 млрд в ПИФах удалось разморозить в рамках обмена заблокированными активами по 844-ому указу президента.

www.rbc.ru/quote/news/article/66736ee79a79472ccd52178d

Привет, господа инвесторы и трейдеры. 

Завершился второй этап разблокировки и попахивает тут много чем. Предположения напрашиваются сами собой. 

    Обещали нам равномерное распределение, а по факту мы видим, что кто-то денег получил больше, а кто-то получил меньше, как это работает не совсем понятно. 

    Лично я за два этапа вернул всего 13к, кому-то вернули 100к, че это вдруг, если продали всего 30% от поданых заявок, то и всем по 30к предполагалось, что вернется, паи же сформированы из всего пула заблокированных активов, без привязки к базовой ценной бумаге.

• Может дали выйти нужным дядям?
• А может вернули больше тем у кого в блоке копейки, это же самая та масса, котороя больше всех пострадала?

    Спекулировать можно долго, что да как, но какие пути решения всего этого. Ждать, в перспективе, много лет нет никакого желания. Одно дело сидеть в активе, который ты можешь реализовать, а другое дело сидеть с неликвидом такого масштаба, что его берут с дисконтом в 80-90%, такое себе удовольствие.

Бельгийское Казначейство отклонило заявки брокера «БКС Мир инвестиций» и Т-банка на разблокировку замороженных активов, находящихся под санкциями ЕС против Национального расчетного депозитария (НРД). «БКС Мир инвестиций» подавал заявку на массовую разблокировку активов клиентов еще в 2022 году и уже обжаловал отказ. Т-банк также получил отказ по разблокировке собственных активов, но пока не ясно, распространяется ли это на активы частных клиентов. Оба учреждения продолжают предпринимать шаги по решению проблемы, включая привлечение зарубежных консультантов.

Ранее аналогичные отказы получили «Цифра брокер», УК «Альфа-Капитал», ВТБ и «Тинькофф Страхование» (сейчас «Т-Страхование»). Российские компании могут продолжать оспаривать такие решения в судебном порядке.

Источник: www.rbc.ru/finances/16/10/2024/670e6c259a794784be54cd45?from=from_main_1

В результате обмена организатором был достигнут объем лишь в ~30% от ₽35,3 млрд, заявленных инвесторами, что, по мнению нашей команды, является негативным фактором для дальнейших действий по разблокировке активов иностранных ценных бумаг. Брокеры и другие профессиональные участники рынка направят средства частным инвесторам в соответствии с установленными сроками. 

 Что произошло и почему обмен не состоялся?

Причина 1 — Отсутствие большого интереса к заблокированным иностранным акциям со стороны дружественных нерезидентов.

Цитируем публичные сообщения, которые ранее были опубликованы генеральным директором организатора, но оказались лишь маркетинговым инструментом.

• Спрос со стороны инвесторов-нерезидентов на обмен заблокированными активами превысил потенциальное предложение россиян, заявил гендиректор брокера «Инвестиционная палата» Алексей Седушкин. 

Наша сторона не смогла подтвердить достоверность словесных интервенций относительно высокого спроса в вопросах обмена в ходе переговоров с зарубежными контрагентами.

Российские инвесторы теперь могут разблокировать активы в ЕС, не имея паспорта или ВНЖ, передавая их в доверительное управление европейскому трасту. Это позволяет избежать открытия брокерского счета в ЕС. Юристы отметили, что схема была представлена недавно и успешных кейсов пока нет.

Согласно механизму, инвестор создает траст, передает ему заблокированные активы, а заявление в регулятор подает управляющий, являющийся резидентом ЕС. После получения лицензии активы могут быть зачислены на брокерский счет траста.

Главное преимущество — отсутствие необходимости гражданства или счета в ЕС. Однако схема все еще не была реализована на практике, и нет успешных примеров ее применения. Классическая разблокировка требует открытия счета в европейском брокере и получения индивидуальной лицензии.

В это трудно поверить, но, похоже, завершается один из этапов разблокировки активов — инвесторам возвращаются все долги по дивидендам и купонам иностранных ценных бумаг. 

Национальный расчетный депозитарий (НРД, входит в группу Мосбиржи) сообщил, что  завершил процесс расчетов с российскими частными инвесторами по их заблокированным иностранным ценным бумагам в рамках указа президента № 665.

Напомню, что образовалось несколько волн блокировок и указов, по которым часть средств можно будет вернуть. Подробнее о них в этом посте. 

Сегодня речь о выплатах в рамках указа президента №665, которые зависли в Евроклире и Клирстриме за период с 1 февраля 2022 г. по 8 сентября 2023 г.:

• Дивиденды по иностранным акциям, депозитарным распискам, иностранным финансовым инструментам, которые не являются ценными бумагами в РФ.

• Купоны по еврооблигациям и средства от их погашения.

Я писал о всех этапах работы этого механизма. Первые выплаты начались еще зимой, но особенно щедро брокеры насыпали дивиденды и купоны этим летом. 

Первый опыт обмена заблокированных иностранных ценных бумаг россиян признан удачным. Хотя он и прошел частично, но механизм оказался рабочим. Что будет дальше?

👉 Напомню, что образовалось несколько волн блокировок и указов, по которым часть средств можно будет вернуть. Подробнее о них в этом посте. 

Сейчас речь об обмене активами именно по 844 указу президента на сумму до 100 000 руб.

Первый раунд прошел в августе. Удалось обменять только четверть активов. Дело тогда подпортили очередные ограничения, введенные на Западе накануне обмена. Хоть какие-то средства получили более 708 000 физических лиц с заблокированными ценными бумагами.

Новых заявок создавать не нужно. Обмен произойдет в рамках предыдущих заявок, которые инвесторы подавали весной. Удовлетворены они были частично, поэтому под новый раунд обмена подойдут оставшиеся активы. 

Организатор торгов «Инвестиционная палата» сообщает, что обмен произойдет в октябре этого года. Предположительно, сделки с иностранцами должны быть завершены до 12 октября — это срок, в который США ослабили санкции и разрешили иностранным контрагентам завершить операции с подсанкционной Мосбиржей.

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 91,1868
💶 EUR — ↘️ 100,7622
💴 CNY — ↗️ 12,0151

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,14%, составив 2 650,32 пункта.

▫️ Макро. Инфляция в РФ на 26 августа (Росстат) – недельная: 0,03% (0,04% н.р.), с начала года: 5,19%, годовая: 9,01%. Инфляционные ожидания населения в августе («инФОМ»): 12,9% (12,4% месяцем ранее). Резервы РФ на 23 августа: $614,5 млрд. Денежная масса (М2) выросла в июле на 0,8%.

▫️ Антон Силуанов в интервью «России 24» сообщил, что оценка роста ВВП РФ в этом году увеличена до 3,9% с 2,8% (рост в 2023 – 3,6%), дефицит бюджета составит 1,1%.

▫️ Московская биржа уведомила о том, что с 20 сентября в индексы Мосбиржи и РТС войдут акции «Яндекса» и «Астры», исключены из базы расчета акции «Сегежи», акции «Яндекса» войдут и в базу индекса голубых фишек, исключены из него будут акции «Алроса».

▫️ «Выкуп заблокированных на Западе активов, принадлежащих российским инвесторам, продлят до середины октября», — сообщил Иван Чебесков, пока без подробностей, но речь идет о реализации ранее поданных заявок на обмен (летом произошел обмен около четверти предъявленных бумаг – на 8,1 млрд руб.).