разблокировка активов

После длительного периода отказов, Минфин Люксембурга стал чаще выдавать индивидуальные лицензии на разблокировку активов россиян в депозитарии Clearstream. Ранее известен был лишь единичный случай получения такого разрешения, в отличие от бельгийского Euroclear, где процедуры размораживания активов для россиян происходили гораздо чаще.

Процесс разблокировки в Clearstream, по словам экспертов, касается лишь перевода денежных средств, таких как купоны по облигациям или дивиденды по акциям. Выводить ценные бумаги из депозитария пока не удается. В частности, несколько клиентов российских брокеров, имеющих вид на жительство в странах ЕС, уже перевели средства на счета в других странах, включая Кипр.

При этом сам процесс получения лицензии в Люксембурге формально проще, чем в Бельгии: для разблокировки активов в Clearstream не требуется наличие гаранта, в отличие от Euroclear. В то же время, до 2024 года Минфин Люксембурга не выдал ни одной лицензии, и только в конце прошлого года процесс разблокировки был активирован.

( Читать дальше )

По состоянию на 24 марта 2025 года наша команда смогла полностью завершить работу по 34 заявлениям OFAC.

📃 В этой публикации мы хотели бы затронуть несколько важных аспектов и обновлений, касающихся индивидуальных лицензий OFAC.

1] Команда OFAC обновила инструмент для навигации по файлам и формам.

Доступ по ссылке ofac.treasury.gov/file-finder. Обновленный инструмент позволяет пользователям и специалистам осуществлять поиск по всему контенту портала OFAC. File Finder позволит найти нужную форму, уведомления, информацию из реестра, распоряжения и другие юридические документы, пресс-карты, рекомендации, специальные руководства, а также многие записи.

2] OFAC для улучшения пользовательского взаимодействия ввёл новую систему учёта.

В дополнение к текущему процессу подачи заявлений, на официальном портале OFAC появилась возможность завести персональную учетную запись для подачи запросов на получение конкретных лицензий или интерпретационных указаний, а также для подачи отчетов.

( Читать дальше )

Наша команда вступает в прогрессивно-оптимистическую фазу в вопросах по разблокировке активов не только юридических, но и HNWI-физических лиц.

Только сейчас, после более чем двух лет напряженной и кропотливой работы, мы можем с уверенностью сказать, что лёд был прорублен.

К сожалению, стена из тысячи факторов сопротивления была разрушена не словесными интервенциями той или иной стороны, а в результате титанической работы, проделанной заинтересованными участниками рынка.

— Говоря об участниках рынка, мы хотели бы отметить, что не все участники рынка в России заинтересованы в прекращении усиления санкций и разблокировке активов. Если для нашей стороны снятие санкций и вывод активов является позитивным фактором для улучшения инвестиционного климата, то для многих — это потери.

Санкционное давление действительно достигло своей пиковой фазы и вышло на плато, где дальнейшее усиление санкционного давления возможно только в случае эскалации.

Мы вновь хотели бы деликатно охладить завышенные ожидания тех, кто рассчитывает на массовую отмену санкций в ближайшем будущем (это в том числе затрагивает процесс по вопросам с $SPBE).

( Читать дальше )

По состоянию на 7  марта 2025 года наша команда смогла полностью завершить работу по 32 заявлениям OFAC.

Наша сторона получила ответ на официальный запрос по поводу изменения критериев категорий инвестиционных профилей в рамках программы разблокировки активов. Ранее мы отправляли запрос старшему руководителю подразделения Office of Terrorism & Financial Intelligence. 

Обновленные требования распространяются на юридические лица и инвестиционные структуры, аналогичные омнибусной конструкции ПАО «СПБ Биржа» $SPBE.

— Наша команда планирует в ближайшее время опубликовать серию вспомогательных материалов, касающихся изменений в процессах подачи заявок в OFAC, чтобы предоставить финансовой индустрии еще больше возможностей для разморозки активов и частного капитала $T, $VTBR .

Стоит также отметить, что наша сторона успешно применяет созданную нами антисанкционную практику в случаях разморозки активов компаний из Ирана и Китая.

Статус:

2 лицензии выпущены. 1 лицензия (LE) успешно применена;

( Читать дальше )

‼️⚠️Разблокировка иностранных активов

1) Лед тронулся, OFAC США активизировался в рассмотрении заявок россиян на разблокировку активов. С информацией и полным текстом статьи можно ознакомиться здесь.

2) Учитывая наш случай, то после разблокировки иностранных активов будет проведена масштабная ребалансировка наших инвестиционных позиций с учетом аналитики, которая публиковалась ранее и еще будет опубликована. Одна только алюминиевая позиция, которая формировалась на протяжении первой половины 2023 года выросла более чем на 100% без учета дивидендов, которые не выплачивались в конце 2023 и весь 2024 год.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Ситуация с разморозкой активов россиян в США изменилась. В последние недели Управление по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) начало ускоренное рассмотрение заявок на разблокировку активов, поданных после введения санкций против Мосбиржи летом 2024 года. По информации брокера Mind Money, из 75 заявок, поданных в OFAC, статус «в процессе» был присвоен 50.

Долгое время заявки оставались в статусе ожидания, и инвесторы получали лишь автоматические уведомления о присвоении номеров дел. Однако в конце февраля ситуация изменилась, и первые заявки, поданные в июне 2024 года, начали двигаться вперед. Юристы отмечают, что процесс теперь, возможно, будет продолжаться по хронологии подачи заявок.

Некоторые компании, такие как Delcredere, также отмечают изменения статуса по заявкам на разблокировку активов. Тем не менее, по словам экспертов, пока трудно ожидать окончательных решений, и изменения чаще носят процедурный характер. Ожидается, что окончательные результаты будут известны в течение 2025 года.

( Читать дальше )

По состоянию на 21 февраля 2025 года наша команда смогла полностью завершить 29 OFAC заявлений. В ближайшие 4 недели к этому числу добавятся еще три обращения.

— Совместно с профессиональными участниками рынка продумываем новый план на случай, если массовая разблокировка активов будет затягиваться или невозможна вплоть до 2028 года.

— Инспекция OFAC не смягчает условия прохождения процедуры разблокирования активов. Условия остаются такими же, как и раньше, с небольшими изменениями.

‼️ Наша сторона сохраняет нейтральную позицию относительно перспектив массовой разблокировки активов после подписания мирных соглашений. Разблокировка при использовании лицензии остается по-прежнему единственным вариантом.

‼️ Ожидания быстрой массовой разблокировки активов являются ложными. При самых оптимистичных сценариях разблокировка активов $SPBE, $T может занять до 1 года после подписания мирных соглашений и урегулирования геополитического конфликта.

Статус:
2 лицензии выпущены, 1 лицензия (LE) успешно применена;

( Читать дальше )

«Первый блин — комом»

📃 Брокерские и управляющие компании получили от «Инвестиционной палаты» списки клиентов и денежные средства в результате обмена, которые были распределены до фактических владельцев акций.

😞 К сожалению, результат обмена, несмотря на максимальную поддержку со стороны государства и СМИ, оказался неудачным. По нашим данным, большинство инвесторов получили сумму от 5 000 до 8 000 рублей, меньшая часть — от 13 000 до 20 000 рублей, и менее 1% инвесторов получили в результате обмена наличные до 45 000 рублей.

Стоит отметить, 19 апреля 2024 представитель компании «Инвестиционная палата» сообщал, что результат обмена будет происходить при сборе поручений на сумму 100 000 рублей.

Результат первого раунда для реальных владельцев заблокированных иностранных ценных бумаг оказался гораздо хуже, чем заявлял представитель компании.

💔 Ожидания были сломлены. Заявления о повышенном спросе со стороны представителя оказались маркетинговой уловкой.

( Читать дальше )

📃 Спустя два с лишним года мы возвращаемся к нормальной инвестиционной деятельности, которая была основой до тех пор, пока большинство стран мира не начали вводить санкции против юридических и физических лиц с российскими паспортами. Мы рады сообщить, что находимся на завершающей стадии разблокировки активов, и это послужит завершением публикаций контента на эту тему. 

Если говорить о пути, то он был тяжелым, трудным и больше напоминал путь Мандолорца, где каждая неделя сопровождалась стрессом, ужесточением и бесконечной болью. Для тех, кто не был знаком с нашими первыми записями и уже забыл, что там было. 

Мы вспоминаем об этом со слезами на глазах. До санкций нашим основным делом была инвестиционная деятельность в частные технологические компании, private equity, M&A, а также управление капиталом через гибридный хедж-фонд. 

В результате огромного количества санкций наша структура потеряла доступ к банковским счетам, международным брокерским услугам, доступ к депозитарию, инструментам управления акциями и даже денежным средствам. Основные ограничения и потери были наложены на активы, которые не взаимодействовали в цепочке $SPBE, $FFIN, $T из-за наличия связи с лицами из санкционных списков. 

( Читать дальше )

Сегодня мы затронем несколько наиболее важных и острых вопросов, связанных с разблокировкой иностранных ценных бумаг в результате санкций на российский финансовый сектор.

🙋‍♂️ Как быстро будут сняты санкции после вступления в должность президента Дональда Трампа?

Учитывая поступающую новую информацию, отмена санкций против Российской Федерации будет длительным процессом. Вряд ли какая-либо сторона сможет назвать точные сроки отмены санкций в отношении российских организаций. Исходя из имеющихся у нас данных, санкции могут быть частично сняты к 2027 году в результате дипломатических переговоров и подписания мирного соглашения. Антироссийские санкции будут отменяться постепенно, поэтапно и при надлежащем надзоре со стороны американских регуляторов.

OFAC продолжит работу по выдаче индивидуальных лицензий для частных инвесторов и корпоративных структур, но это не означает, что выдача лицензий будет упрощена. Прежде всего, разблокировка коснется тех лиц, которые получили индивидуальные лицензии или находятся в списке на получение лицензий в ближайшие 2-4 квартала.

( Читать дальше )