распадская

Сибирское управление Ростехнадзора вновь приостановило выемку угля в лаве в шахте «Ерунаковская-VIII» угольной компании «Южкузбассуголь» из-за травмирования работника и шахте «Березовская» угольной компании «Северный Кузбасс». Также приостановлены горные работы на шахте «Инская», сообщил в Telegram-канале официальный представитель Ростехнадзора Андрей Виль.

Ранее он сообщал, что 14 мая 2024 года была приостановлена выемка угля в лаве №49 по пласту XXVI шахты «Березовская» из-за загазирования горной выработки и формальное проведение текущего прогноза выбросоопасности. 29 мая были приостановлены горные работы на шахте «Ерунковская-VIII» из-за вывала горной массы с кровли и бортов выработки с деформацией крепления и непринятие мер по допущенному загазированию горных выработок.

«О временном запрете деятельности: 7 августа 2024 года выемку угля в лаве №48-9 АО „ОУК “Южкузбассуголь» филиал «Шахта „Ерунаковская-VIII“ допущено травмирование работника (степень тяжести устанавливается), эксплуатацию секций механизированной крепи и ленточных конвейеров с нарушениями требований промышленной безопасности, несоответствие фактического сечения горной выработки технической документации. В настоящий момент работы приостановлены Ростехнадзором», — написал Виль.

По данным источника «Интерфакса», знакомого с показателями деятельности компании, в июле наибольшее количество угля было экспортировано в Китай — почти 8 млн тонн, на долю ОАЭ пришлось 3 млн тонн, в Индию отправлено 1,7 млн тонн, в Турцию — 1,6 млн тонн.

Япония и Южная Корея в совокупности приобрели порядка 0,3 млн тонн угля.

В январе-июле 2024 года основной объем экспорта шел через порты — 93,4 млн тонн (-14% к январю-июлю 2023 г.), в то время как через погранпереходы было перевезено 12,6 млн тонн угля (рост в 1,5 раза).

www.interfax.ru/business/975596

Рынок продолжает падать: в моменте в понедельник Индекс МосБиржи достигал отметки 2807 п. При этом фавориты до сих пор держатся лучше рынка, а аутсайдеры активнее индекса теряют свои позиции.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 12%, Индекс МосБиржи — на 13%, аутсайдеры — на 20%, что позитивно, учитывая нашу ставку на падение.

• Сбер — сильная история в секторе, ставка на ИИ.
• ТКС Холдинг — потенциал роста и монетизации растущей клиентской базы в маржинальном розничном сегменте.
• ЛУКОЙЛ / Газпром нефть — стабильный нефтяной бизнес, сильные балансы и высокая дивидендная доходность.
• Ozon — более привлекательная оценка после коррекции, хорошие перспективы бизнеса на длинном горизонте.
• Мосбиржа — высокие процентные ставки поддерживают доходы и прибыль, а также дивиденды.
• Яндекс — прогноз сильных результатов за III квартал 2024 г., привлекательный уровень котировок.

В июле 2024 года впервые с 2021 года российские экспортеры угля отправили партию угля из Балтийских портов в Азию по Северному морскому пути (СМП). Судно «Адмирал Шмидт» с 106 тыс. тонн угля вышло из Усть-Луги и направляется в китайский Цаофэйдянь.

СМП позволяет избегать рискованных вод Красного моря и дорогого обхода мыса Доброй Надежды. Однако аналитики сомневаются в его стабильности для экспорта угля, указывая на более перспективные южные порты.

По данным Argus, стоимость фрахта по СМП составляет $45–48 за тонну. В июне судно Tutor было атаковано хуситами и затонуло с грузом из Усть-Луги. Маршрут вокруг мыса Доброй Надежды также дорог и стал менее рентабельным после падения цен на уголь.

В 2023 году по СМП перевезено 36,2 млн тонн грузов, в основном СПГ и нефти. В 2024 году планируется перевезти 40 млн тонн. Однако, по мнению экспертов, рентабельность поставок по СМП вызывает сомнения, и южные порты остаются более перспективными.

Решил посмотреть, какие акции на коррекции рынка упали сильнее всего за июль. Двузначное падение доходности показали почти 60 акций, падение больше 10% — 45 штук. В чём причина этого падения и стоит ли откупать просадку? Давайте разбираться.

10. Башнефть ап -17,3% ао -12,5%

Трейдеры не ждут от Башнефти впечатляющих отчётов на фоне разочаровывающих отчётов Лукойла и Татнефти (правда, нужно понимать, что компании предоставили только отчёты РСБУ, а падение показателей связано с эффектом высокой базы прошлого года). Да и в целом Башнефть — довольно слабый игрок на нефтяном рынке.

Основная причина — давление “мамки” Роснефти, которая забирает из компании прибыль дебиторкой под символический процент, а также постоянное падение операционных показателей (потому что сокращение добычи в соответствии с соглашениями ОПЕК в холдинге “Роснефть” идёт главным образом за счёт Башнефти).

Башнефть уже упала с максимума в 2351 рубль до текущих 1600 (я говорю о префах, но у обычек сходная ситуация), и падение вряд ли остановится — справедливая стоимость акций около 1200 рублей.

Еще один важный вопрос — логистика. Порт Мариуполя готов помочь с перевалкой и вывозом кузбасского угля. Поручил региональным минугля и минтранспорта проработать с угольными компаниями Кузбасса такую возможность.

Здесь важно учесть многие параметры, в том числе стоимость доставки угля и цену услуг самого порта. Если такой шаг окажется экономически целесообразным, мы сможем частично решить проблему с вывозом кузбасского угля.

🚂 РЖД представила на днях июльскую статистику по ж/д перевозкам, поэтому предлагаю традиционно заглянуть и проанализировать опубликованные цифры.

📉 Погрузка во второй летний месяц сократилась на -5,6% (г/г) до 97,4 млн тонн, что во многом обусловлено снижением перевозки угля.

Это коррелирует с прогнозами Комиссии Госсовета по энергетике, согласно которым ожидается, что угольная отрасль России может столкнуться с убытками в размере 450 млрд руб. к концу 2024 года, и это связано с целым рядом факторов, включая снижение цен на уголь, уменьшение объёмов экспорта, увеличение затрат на логистику и рост расходов на обслуживание кредитов.

Экспорт угля падает двузначными темпами, однако отгрузки коксующегося угля снижаются менее заметно, чем энергетического угля — хоть какие-то обнадёживающие новости для Мечела и Распадской на этом мрачном фоне, хотя судя по котировкам акций этих двух компаний позитив здесь отсутствует напрочь.

📉 С 1 августа в России вновь вступает в силу запрет на экспорт бензина, который будет действовать ровно месяц, вплоть до 31 августа. По информации Минэнерго, также планируется ограничение вывоза бензина из страны в сентябре и октябре. В связи с этим, помимо ожидаемого значительного сокращения погрузки угля в ближайшие месяцы, на РЖД также прогнозируется снижение объёмов погрузки нефтепродуктов.