результаты

$OZON опубликовал финансовые результаты за IV квартал и полный 2024 г.

Выручка: 615,7 млрд рублей (+45% г/г);
Скорр. EBITDA: 40,1 млрд рублей (+526% г/г);
Чистый убыток: 59,4 млрд рублей (+39% г/г).

Ozon продолжает показывать высокие темпы роста выручки год к году. И если выручка от оказания услуг выросла на 52%, то в финтехе наблюдается трехкратный рост за счет развития кредитных продуктов.

✏️Подобные темпы роста также положительно повлияли на валовую прибыль (разница между выручкой от продаж и себестоимостью ). За 2024 год показатель вырос на 126% до 99,9 млрд рублей.

Особенно хочется отметить рекордные значения по Скорр. EBITDA. Если в 2023 году e-commerce бизнес показывал отрицательные значения, то в 2024 закрыли плюсом в 7,6 млрд руб.

В 2024 году Ozon нарастил логистические площади более чем в 1,5 раза год к году – общая площадь складской инфраструктуры под управлением компании превысила 3,5 млн кв. метров.

✏️Число активных клиентов финтеха увеличилось на 63% г/г и превысило 30,3 млн человек. Ozon продолжает развивать новые продукты в направлении бизнеса. Лояльность к финтеху помогла компании привлечь в 3,6 раза больше средств клиентов, чем годом ранее.

На прошлой неделе сильно выросла волатильность на российском рынке на фоне ожидания мирных переговоров и заявления Трампа об окончании войны. Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 7%, а доллар упал на 6%.

За эту неделю наша стратегия Alfa-Quant Capital показала доходность +15%. Алгоритмы хорошо взяли тренд наверх по фьючерсам на акции, заработали на падении валюты, а также дополнительный плюс принесли ОФЗ.

Если будет снова сильное падение рынка, то наши алгоритмы тоже покажут хороший профит, т.к. трендовые стратегии работают как от лонга, так и от шорта.

Мониторить динамику портфеля можно здесь.

Мой телеграм-канал: @alfa_quant

Сегодня мы также публикуем операционные и финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев 2024 года 💫

📌 Исторические рекорды: производство агрохимической продукции выросло на 4,3% г/г до 11,8 млн т. Основной прирост – на увеличении производства фосфорных удобрений и кормовых фосфатов на 5,8% до 8,9 млн т.

📌 Общие продажи агрохимической продукции выросли на 4,1% г/г и составили 11,9 млн т (фосфорсодержащие удобрения и кормовые фосфаты + 6,1%).

📌 Выручка составила 507,7 млрд руб., увеличившись на 15,3% г/г. Рост связан в основном с увеличением объемов производства и продаж фосфорных удобрений, на фоне восстановления средних цен на глобальных рынках и динамики курса рубля.

📌 EBITDA составила 177,0 млрд руб., снизившись на 3,3% г/г. На динамику повлияли рост объемов и цен реализации, с другой стороны – давление себестоимости на фоне уплаты экспортных пошлин, рост потребления сырьевых ресурсов и увеличение расходов на персонал.

📌 Маржинальность по EBITDA: 34,9%. Такой уровень обеспечен высокой эффективностью производственных активов, ростом производства высокомаржинальных удобрений, увеличением выпуска основных сырьевых ресурсов и гибкой сбытовой политикой.

$UGLD опубликовала операционные результаты за 2024 г.

Результаты добычи ожидаемо слабоваты. Производство золота сократилось на 17% до 10,6 тонны. Снижение результатов произошло из за запрета горных работ в августе от Ростехнадзора на четырех карьерах в Уральском хабе.

Однако, при выходе на IPO обещали 17,5 тонн. Здесь нужно быть всегда на стороже: компании что выходят на IPO, часто завышают свои прогнозы. В случае с ЮГК, давайте детально пройдемся по хабам и оценим ситуацию на 2025 год. Скрин прогнозов выше.

⛰Уральский хаб. План пересмотрен в меньшую сторону после взаимодействия с Ростехнадзором. Нарушения правил безопасности не только частично заблокировали работу до конца года, но и повлияли на план 2025. Очень расплывчатые цели: 3,6 – 5,2 тонны (или рост 6%-53%)

⛰Сибирский хаб: ООО «Соврудник». В целом, на Сибирском хабе дела обстоят лучше. В 2024 году производство золота выросло во многом благодаря запуску месторождения «Высокое» в мае 2024 года. В 2025 году ждем рост на 15%-27% за счет выхода на проектную мощность первой очереди ГОК «Высокое».

$MDMG опубликовала операционные результаты за 4 квартал и весь 2024 г.

Выручка: 33,12 млрд рублей (+19,9% г/г)
Сопоставимая выручка (LFL): (+15% г/г)
Амбулаторные посещения: 2,441 млн (+15% г/г)

Еще одна компания из нашего портфеля, закончила год позитивно. В 4 квартале видится замедление роста, но за счет высокой базы предыдущего года. Ждем финансовые показатели за второе полугодие.

💉Выручка клиник в Москве и области увеличилась на 10,6% за счет большей посещаемости. Что касается регионов, то здесь мы видим гораздо более быстрое развитие за счет открытия новых госпиталей (выручка +18,4%) и клиник (выручка +23,5%).

Компания отлично впитывает инфляционные издержки и перекладывает на потребителя. Например, это видно в увеличении среднего чека по по стационарной помощи в Москве (+22,4%) и регионах (+8%).

Гендир Марк Курцер отмечает показатели рождаемости в госпиталях. Всего в 2024 году, компания приняла 11,2 тысяч родов, что на 13,4% выше показателя годом ранее, при этом выручка выросла на 31% по этому направлению.

Мы успешно завершили сбор заявок на новый выпуск двухлетних облигаций с фиксированным купоном.

Благодаря высокому спросу объем выпуска был увеличен с 1 до 1,4 млрд руб. Более половины заявок пришло от частных инвесторов, что в совокупности с институциональным спросом обеспечило кратную переподписку. Финальная ставка купона – 28,00% годовых (31,89% эффективной доходности). Ежемесячный купон, срок – 2 года. Размещение состоится уже 6 февраля.

Комментарий президента GloraX Дмитрия Кашинского:

«Спрос на четвертый выпуск облигаций превысил наши ожидания, что позволило увеличить объем размещения с 1 до 1,4 млрд рублей. Несмотря на общее недоверие к отрасли и высокий уровень процентных ставок, нам, благодаря выдающимся результатам за 2024 год и росту продаж в 4 квартале, удалось привлечь рекордный спрос от частных инвесторов.

По итогам 2024 года GloraX стал лидером по темпам региональной экспансии и пополнения портфеля, увеличив объем продаваемых площадей до 5,1 млн кв. м. Новый выпуск облигаций позволит поддержать наши планы по дальнейшей экспансии и дает преимущество по увеличению доли рынка на фоне сокращения девелоперской активности других игроков, а также откроет дополнительные возможности для неорганического роста». 

Доходность стратегии Alfa-Quant за 2024 год — 64,8%.
Доходность стратегии за 4-й квартал — 31,6%.
Доходность за 2,5 года с учетом реинвестирования — 190,8%.
Доходность за последние 12 месяцев — 64,8%.
Средняя доходность за весь период — 51% годовых.
Максимальная просадка — 15,5%.
Кальмар — 3,3.

Этот год был трудный для нас, но прибыльный! Несмотря на то, что рынок акций за прошлый год упал на 10% и проседал в моменте на 30%, наши алгоритмы на Мосбирже заработали 64,8% за год. Весной перед падением рынка было удачным решение сократить долю акций в инвестиционном портфеле и долю роботов на акции, это позволило не потерять на падении акций. В то же время была увеличена доля ОФЗ, целый год они конечно немного сползали вниз, но в любом случае, они падали меньше, чем акции. В итогах 2 квартала я писал, что сейчас выгоднее сидеть в облигациях, а не в акциях, так и получилось. Плюс в декабре удалось дополнительно заработать на отскоке длинных и коротких ОФЗ.

Основной профит в итоге всё равно показали роботы на фьючерсах. Заработали везде понемногу: на фьючерсе РТС, на девальвации рубля и на золоте. В том числе неплохой профит был на падении рынка благодаря шортам на акции и РТС.

Всего за 8 лет инвестирования, на индивидуальный инвестиционный счёт было внесено ровно 3 миллиона рублей (в первый год 200 тысяч рублей, в последующие года 400 тысяч рублей).

Капитализация портфеля на 1.01.2025 составляет 4590290 рублей. Прирост за все 8 лет инвестирования составил 1590290 рублей, или 53% ко вложенным средствам.

Дивидендами за 8 лет инвестирования получено 1281976 рублей.
Дивиденды за предыдущий (2024) год составили 431500 рублей (после уплаты налогов).

Такие вот результаты, друзья. Понимаю, что скорее всего большинство людей они не впечатлят. Нет иксов, нет пока и волшебной силы сложного процента.
Но я и никогда не старался кого бы то ни было впечатлить. Я просто живу, тружусь, и пытаюсь сохранить часть заработанных сейчас средств, перенеся их в будущее, когда трудится не смогу, или не захочу.
Попутно, рассказываю о всем что делаю. У меня есть план, и стараюсь его придерживаться. Срок реализации плана не окончен, впереди ещё три года. Инвестиции на фондовом рынке — не единственные мои инвестиции.