риск

Здравствуйте, коллеги!

Данное исследование является личным мнением автора, с данными на 22.12.2021 года.

В настоящий момент сложились условия, которые в своей совокупности с большой вероятностью приобретут очертания «чёрного лебедя» для Украины.

Энергетический кризис.
Долговой рынок.
Демография.
Гривна.
Конфликт на Донбассе.
Споры и возможные экономические потери.

Энергетический кризис. Цены на газ бьют все рекорды, Dutch TTF Gas price: 

 

Для населения согласно Тарифного меморандума цены не будут повышаться на период текущего отопительного сезона. Правительство рассчитывает, что цены на газ значительно снизятся и возможно тарифы практически останутся прежними. Если посмотреть на цены фьючерсов, то снижение цен будет не таким значительным и тарифы будут подняты, что приведёт к социальному напряжению в обществе. Из специального доклада всемирного банка от 23.05.2019 г., до эпидемии, вызванной коронавирусной инфекций COVID-19, цитирую:

( Читать дальше )

Инвестиции в криптовалюты, мягко говоря, не для слабонервных.

Многие люди уже некоторое время инвестируют в криптовалюты, но в ближайшие месяцы и годы ожидается большой приток новых инвесторов (и не удивительно, везде трубят про крипту, классические инвестиции «скучные»).

Инвесторы будут иметь дело с совершенно новым классом активов, который развивается быстрыми темпами (NFT, DAO, DeFi и т.д.).

Понимание рисков будет иметь первостепенное значение для новых инвесторов.

Нужно учесть, что биткоин вырос более чем на 9000% за последние 10 лет. Если сейчас взять стартовую цену примерно 50000$, это означало бы, что ему нужно взлететь до 4,6 миллиона долларов чтобы повторить свой 9000% подвиг в ближайшие 10 лет (получится ли? не факт).

Но биткоин уже много раз нас удивлял и увеличение капитализации с 1 триллиона до 90 триллионов за 10 лет уже не кажется нам чем-то сверхъестественным.

Мы не знаем какой будет доходность криптовалют, но можно предположить, что рост будет не таким стремительным каким он был в последнее 10-ти летие.

( Читать дальше )

⬆️ Каков Ваш риск на закрытии этой недели? ⬆️

Уровень страха на рынке можно оценивать по индексам волатильности (например, индекс Чайкина, он есть в стандартном наборе индикаторов).

В этом посте — про оценку риска по уровню маржинальных требований продавца на ФОРТС.

В октября, на спокойном рынке,
по контрактам MIX — 12.21 (индекс Мосбиржи) цена контракта / гарантийное обеспечение (ГО) продавца было 13,5 — 15,0.
Сейчас (в моменте) цена контракта MIX — 12.21 = 400675, ГО продавца = 42409.
400675 / 42409 = 9,44.

Фактически, коэффициент MIX / ГО можно считать оценкой риска: при повышении, риск падает, при понижении, риск растёт.
С одной стороны, на рынке много денег, которые хочется вложить
(если что, в России дивидендная доходность нефтегазовых компаний под 10%, пока высокие цены на нефть и газ). 
Поэтому понимаю логику тех, кто в лонгах и рассчитывает на высокие дивиденды.
С другой стороны, высокий риск волны банкротств из — за ужесточения ДКП
(пока с рынка уйдут нежизнеспособные компании, на рынке может быть сильная нервозность).

( Читать дальше )

Иметь приемлемый уровень риска сложно всем. 
Задумайтесь, насколько важно соблюдать лимиты по рискам, если в инвесткомпаниях людей, которые вовлечены в риск-менеджмент больше, чем торговцев. Как здесь выживать новичку?

Во-первых, и это мое любимое, мы выживаем и в долгую начинаем зарабатывать благодаря случайности.
Поведение, в том числе изменчивость цены за период возможно спрогнозировать исходя из того, что мы знаем и ожидаем. Случайное наступление чего-то неблагоприятного для нас непредсказуемо по определению. Жизненно, не правда ли? Понятием риск мы как будто набрасываем лассо на случайность. И часто довольно успешно.

Именно поэтому мы пытаемся управлять случайностью исключительно лимитом, в пределах которого она может быть разрушительна. Ceteris paribus мы разрешим больше риска менее изменчивому в цене инструменту. Этот способ работы со случайностью механически создает тренд и завершает тренд не правда ли?

По сравнению с 10% риском. Речь о торговле на бирже/форексе.
Или просто скорость нарастания прибылей/убытков уменьшится?

Предлагаю писать жалобы, обращения, и всевозможный хейт на СПБ биржу за то что так безответственно относится к хранению наших денюжек! Выбора у обычного инвестора из России особого нет IB грубо говоря не доступен, либо СПБ либо Мосбиржа на последний выбор акций слишком мал и подозреваю что акции там хранятся на очередных «островах»! Если что случится конца края не найдёшь мы все потеряем свои деньги!
Предлагаю по максимум привлечь внимание к этой истории! И лучшем результатом будет надёжное и прозрачное хранение наших денюжек! Пока эта проблема не решена это риск номер один для инвестора из России!

«Жить сегодняшним днём, ведь до завтра можно не дожить»

Очень популярная фраза (но все же крайность)
Забавно, что процентов 95 % точно доживают до того будущего, которое кажется очень дальним и не реальным.
И оказываются там не только ни с чем, но и с проблемами, которые породила такая установка (мол живём сейчас, а потом пофиг)

Если разобраться, то в момент когда человек принимает такое решение, он поднимает риски, волатильность. Чаще бездумно рискует. Перестает заботиться о будущем. Ничего не создаёт для себя наперед.

И одно это решение определяет весь путь. Человек сам ставит себя в такое положение, сам настраивает себя на упадок.

В таком подходе к жизни априори нет планов, целей на будущее, мыслей о здоровье, финансовом благополучии и прочем.

Тут все на кон: сейчас и плевать на последствия.
Человек бросает свою судьбу на игральную доску. Повезет не повезет.
Но все уже определено.

( Читать дальше )

Всегда было интересно наблюдать за тем, как глядя на одни и те же цифры, инвесторы имеют противоположные мнения относительно рынка.

Покупая акции, мы думаем, что они более ценны сейчас, чем сидеть в кэше. В этот момент времени продавец этих акций считает наоборот. Главная цель и у того и у другого — заработать как можно больше денег. Если не это свойство, то и рынка бы не было.

С вашего позволения, хочу добавить свою точку зрения о финансовых рынках в моменте.
В начале сентября S&P 500 установил очередной максимум. Стоял вполне естественный  вопрос — не это ли «езда на красный с педалью газа в пол»?!

Ответ не заставил себя долго ждать и на 20-й день сентября S&P наконец-то закрылся ниже 50-ти дневной скользящей средней. Позвольте подчеркнуть, что в отличие от сентября прошлого года, с пробоем локального минимума. Мне нравится думать о 50-SMA как о простой метрике, работающей по очень разумным причинам. 

( Читать дальше )