рост рынка

Рынок США.

Похоже, складываются и фундаментальные, и технические предпосылки для тактического роста рынка США на горизонте 3-6 мес.

Технически:

1. Пробили линию нисходящего канала.
2. Скользящие разворачиваются вверх.

Фундаментально:

1. Инфляция снижается.
2. ФРС впрыснула ликвидность на банковской панике.
3. Близится пауза в повышении ставки, что статистически является сигналом на рост (об этом пишем тут).
4. Спекулянты держат слишком много коротких позиций (об этом пишем тут).
5. Начинается сезон корпоративных отчетов, что статистически также повышает шансы на рост.
6. Апрель — один из лучших месяцев.

Плюс: вместе с рынком США продолжит расти и крипта.

Обо всём этом мы пишем здесь и здесь:
headlines F + headlines Q.

Недавние события — крах трёх банков — доказывают, что финансовая система в США не способна выдержать текущую процентную ставку. По сути, система уже треснула, и если бы не срочные инструменты предоставления ликвидности, система бы рухнула.

Самое парадоксальное то, что теперь, вроде как, рынок акций США должен начать расти. Последовательность такая:

В 2007-2008 разразился кризис — ФРС пошла на смягчение — рынок начал расти.
В 2020 разразился кризис — ФРС пошла на смягчение — рынок начал расти.
Сейчас разразился банковский кризис — ФРС пошла на смягчение — рынок должен начать расти.

Паттерн один и тот же.

Мой Telegram: Ренат Валеев

На рынке сейчас активно нагнетаются страхи относительно значительного ужесточения денежной политики ФРС уже в ближайшее время. Однако стоит держать в уме ряд факторов, серьезно влияющих на действия Федрезерва и определяющих всю его долгосрочную политику.

Во-первых, дефицит федерального бюджета США остается крайне значительным. Правительству жизненно необходимо сохранять возможность получения новых займов и рефинансировать уже существующие на приемлемых условиях. В случае ухода ФРС с денежного рынка кто-то должен возместить эту выпадающую ликвидность. 

(Дефицит федерального бюджета США по-прежнему находится на рекордных уровнях по историческим меркам.)

Во-вторых, реальные располагаемые доходы американцев уже вернулись к своему долгосрочному трендовому значению. За этим неизбежно последует спад розничных продаж со всеми вытекающими последствиями для экономики (и для промежуточных выборов в Конгресс в этом году). Тем более электоральная позиция демократов уже выглядит достаточно слабо.

• 17 августа 2021, 11:30
• |Ян Карлович