руБль

Замечали, что на рынке обычно сильные движения как вверх, так и вниз происходят обычно с ускорением, постоянно подпитываемые новыми новостями соответствующей направленности? Как будто живое воплощение с детства знакомой поговорки «Беда не приходит одна», или — возможно, даже более подходящее — «Сгорел сарай, гори и хата».

📉Мы снова у 3000 п., и теперь покупать стало вроде бы приятнее. Но — страшнее. И далеко не факт, что это уже локальное дно.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

😱Падение ускоряется

Кстати, рынок в коррекции уже больше месяца — где-то 25 февраля мы достигли уровня 3385, а затем пошёл откат. Первые 3 недели откат был очень спокойный и плавный, с регулярными попытками отскоков вверх на позитивных новостях. А позитивных новостей было хоть отбавляй, но почти все они на поверку оказались лишь слухами.

Ну а в середине этой недели, когда стало окончательно ясно, что попытки быстрого мирного урегулирования провалились, индекс Мосбиржи начал натурально обваливаться. Пятницу закрыли очень слабо, что закономерно привело к продолжению распродаж на «тонком рынке» в субботу.

Вчера вышла очередная порция данных по инфляции в России. Пока данные не утешительные. На этот раз недельная инфляция показала двукратный рост по сравнению с предыдущим периодом – 0,12% против 0,06% — неделей ранее. Годовая инфляция осталась на уровне 10,2%.

Единственным утешающим фактором является то, что последние недели инфляция, как «привязанная» следует аналогично показателям прошлого года (всего на 0,01% выше АППГ). Если сравнивать со средним значением 2017 — 2021 года, то инфляция даже ниже на 0,02%.

с 018.03 по 24.03 0,12%

с 11.03 по 17.03 0,06%

с 04.03 по 10.03 0,11%

с 25.02 по 03.03 0,15%

с 18.02 по 24.02 0,23%

с 11.02 по 17.02 0,17%

с 04.02 по 10.02 0,23%

с 28.01 по 03.02 0,16%

с 21.01 по 27.01 0,22%

с 14.01 по 20.01 0,25%

с 1.01 по 13.01 0,67%

Основной вклад в ускорение инфляции внесло продовольствие. Такие товары как электроника и автомобили, напротив, показали дефляционную динамику.

Возможно, на стоимость части товаров начал сказываться значительно укрепившийся курс рубля, однако, этот процесс, обычно не быстрый.

Скачать презентацию:

🔹 Рубль проходит пик своего укрепления
🔹 Доллар стабилен у 104 по DXY и что происходит в мировой экономике
🔹 Нефть в канале 70-76 usd/bbl
🔹 Америка второй месяц рекордно импортирует физическое золото. Зачем?
🔹 Идеальный шторм в американской статистике отправил S&P500 еще ниже
🔹 Инфляция в России затухает, а ОФЗ прошли коррекцию и готовы к продолжению роста
🔹 Риторика ЦБ не дает банкам расширять кредитование экономики. Ставки по депозитам продолжают снижение
🔹 Рынок акций вышел из боковика, но не вверх, а вниз.
🔹 Во вторник можем проколоть 3000 по МОЕХ. Когда докупать акции?
🔹 Динамика акций по секторам. ИТ-компании все ниже несмотря на отмену мирных настроений.
🔹 Динамика акций за неделю
🔹 Краткое резюме по торговле

Youtube:
youtu.be/uxZbF29KU5Q

Зеркало в Rutube:
rutube.ru/video/c2e8b29077269ff09704f346ef93a75a/ 

Зеркало в VK:
vk.ru/video1712374_456239200

Российская валюта сейчас на редкость сильна, а рынок акций в долларах — дорогой. Консенсус на рынке однозначен: этот период не будет долгим, и валюты скорректируются. Расскажем, какие акции будут расти, когда рубль ослабнет.

Почему рубль такой сильный

В начале 2025 года сложилось несколько факторов, которые в предыдущем году казались маловероятными. И главный из них — это ожидание снятия части санкций.

• Геополитика — в пользу рубля

Последний раунд челночных переговоров по модели «США + Россия и США + Украина», который прошёл в Эр-Рияде, закончился с конкретикой: предварительно заявлено о плане снятия санкций с РСХБ и агроэкспорта России.

• Больше 50% импорта — в рублях

Сезонное снижение импорта (данные от таможни приходят с опозданием в пару месяцев) было ожидаемым. При этом в пользу рубля играет то, что доля рублёвого импорта ускоряет рост и держится выше 50% уже 2 месяца подряд.

• Экспорт нефти — на максимуме

Морской экспорт после снижения в октябре-декабре растёт и уже вернулся на уровни сентября 2024 года: порядка 3,5 млн баррелей в сутки. При этом доля РФ на рынке Китая остаётся на максимуме (19% всего импорта КНР).

В этом году рубль укрепил свои позиции относительно доллара США на ~25%, что мы связываем с остановкой оттока капитала из-за последних на сегодня санкций в отношении РФ, — пишут эксперты. — По всей видимости, спрос импортеров на иностранную валюту теперь в большей мере удовлетворяется во внешнем контуре, в то время как экспортеры по-прежнему продают много зарубежных денег во внутреннем: в декабре чистые продажи составляли, в эквиваленте, $13,0 млрд, в январе — $10,0 млрд, в феврале — $12,4 млрд

Банк России фиксирует, что даже первых признаков деэскалации оказалось достаточно, чтобы нерезиденты начали покупать (пусть и в небольших объемах) российские ценные бумаги и валюту, обращают внимание аналитики.

Случившееся усиление рубля представляется стратегам инвестбанка следствием стечения нескольких разовых факторов, поэтому далее они ожидают девальвации — обратного повышения курса USD/RUB до 100руб./$1 во 2П25, в среднем по году эксперты прогнозируют курс на уровне 97 руб./$1.

Источник

Золотозубый гопник Доллар или кто украл прибыль по моему золоту??

Этот пост одновременно и на злобу дня, и на вечные, можно сказать, даже философские темы о вере людей в панацею (финансовый инструмент), которая защитит от всего и навсегда.В первую очередь этот материал для начинающих инвесторов, для людей, которые впервые инвестируют в драгметаллы в России. Для тех, кто давно «в рынке», все эти темы, вопросы и ответы очевидны. Хотя и для них, возможно, мои мысли будут интересными.

За последние несколько дней мне позвонили двое моих хороших знакомых с одним и тем же вопросом: «А что за бред происходит с золотом?» Сперва я вообще не очень понимал, в чем собственно вопрос? Что происходит с золотом, да ничего не происходит! По крайней мере, плохого точно ничего нет — на мировом рынке золото на исторических верхах. Суть дела оказалась в том, что люди вложились в России в золото, и не понимают, почему они в убытках, когда на мировых рынках золото чуть ли каждый день обновляет максимумы. Тут мне стало понятно, о чем идет речь. Посмотрим на два графика на рис. 1 и рис. 2.