рубль

Итоги ноября – российский рынок замер, нефть снова ушла в пике

Российский фондовый рынок в ноябре поднимался до новых максимумов со второй половины сентября, но не смог развить повышение ввиду отсутствия как внешних, так и внутренних драйверов для роста. Индикатор Мосбиржи завершает месяц приростом чуть менее чем на 1%, а долларовый индекс РТС прибавил немногим меньше 2% в том числе благодаря сдержанному укреплению рубля против американской валюты. Всплеск оптимизма какое-то время наблюдался в банковском секторе после заявлений Сбербанка о намерении вернуться к публикации регулярной финансовой отчетности уже в этом году, а также выплате дивидендов в следующем. ВТБ, однако, пока не может дать схожих обещаний, так же как TCS Group, финансовые результаты которой за 3-й квартал в итоге разочаровали рынок. К повышению в ноябре вернулись золотодобытчики Полюс, Полиметалл и Селигдар, получившие поддержку от стабилизации цен на золото выше 1750 долл/унц (против района 1616 долл/унц в начале месяца).

Телеграм канал РДВ сообщает о возможном ослаблении рубля в ближайшие недели. Это связано с падением цен на нефть Urals и снижение объёма экспорта.

Курс рубля сегодня формируется балансом экспорта и импорта.
• Экспортёры продают валютную выручку.
• Импортёры покупают валюту, чтобы приобрести товары за рубежом.

Костяк российского экспорта — минеральные продукты (http://stat.customs.gov.ru/api/Documents/30166/Download): нефть, газ, уголь и прочее. В 2021 году топливно-энергетические товары составили 54.5% экспорта (в 2022, вероятно, еще больше).

Экспортная выручка = объем * цена товара:
↓ Цена. Текущее снижение цен на нефть и расширяющийся дисконт Urals к Brent снижают цену товара из России.
↓ Объем. Потолок цен на российскую нефть может привести к снижению продаваемых объемов (или увеличению дисконта).

Объём экспорта снизится, продажи валютной выручки снизятся. Это может поменять баланс спроса и предложения на валюту и привести к ослаблению рубля.

https://t.me/AK47pfl/13847

Сечин заявил, что российские компании готовы увеличивать поставки в Китай по всем  ключевым направлениям, таким как газ, нефть, уголь, электроэнергия и атомное топливо. Также было сказано о результатах переориентировки поставок в Китай на данный момент и они очень даже впечатляющие:

РФ за 10 месяцев 2022 г обеспечила почти четверть импорта угля в КНР, поставив 53 млн тонн

🛢 Экспорт нефти из РФ в Китай по итогам января-октября вырос на9,5% год к году до почти 72 млн т. В перспективе объемы поставок СПГ из России в Китай могут стать сопоставимыми с поставками по трубе

🔌Интер РАО в январе-октябре нарастило поставки электроэнергии в Китай на 33%, до почти 4 млрд квтч.

✅ Это позитивная новость для рубля и российского рынка(индекс Мосбиржи открылся в +0.3%), она говорит о том, что РФ довольно успешно перенаправляет экспорт в Китай, другой вопрос по каким ценам всё это продаётся. По данным блумберг, Urals продаётся уже по $52. 

Предыдущие прогнозы и события за прошедшую неделю.
В статье «Рубль: стоит ли ожидать сезонного ослабления курса?» мы продолжили писать о том, что рубль с высокой вероятностью в ближайшие несколько недель продолжит оставаться в диапазоне 65-60р. В 0.23 ценовой коробке можно увидеть, что  текущий диапазон оберегают два уровня поддержки в зоне 59.8р и 59р. Напоминаем, что основной вариант прогноза предполагает, что уровни поддержки цены выстоят,  а реакция цены на границу канала отправит цену в сторону зон сопротивления; поэтому ожидается, что курс продолжит оставаться в текущем локальном боковике. За прошедшую неделю не произошло важных изменений в цене, прогноз остается без изменений.

Диапазон консолидации цены 65-55р.
Текущий локальный диапазон цены 65-60р.
Прогноз рост цены к 65р за $.

• USDRUB
• SBER
• Риски СВО
• Раздел Яндекса
• Стройка

USDRUB