рубль

Доброе утро!

•    Индексы США потеряли порядка 1.5%, так как сомнения участников рынка в благоприятном исходе торговых переговоров растут. Накануне Вашингтон добавил в «черный список» 28 китайских компаний из-за притеснения уйгуров, а позже ввел ряд ограничений на получение виз для чиновников Китая.

•    Сегодня некоторую поддержку рынкам может оказать выступление Джерома Пауэлла, который  анонсировал начало нового раунда количественного смягчения. Данная мера является стимулирующей для экономики, поэтому может быть положительно воспринята рынком.

•    Перебои с поставками нефти из Ирана и Эквадора рынком учитывались мало – сырье продолжало дешеветь. МЭА вчера понизила прогноз по добыче нефти в США в 2020, также была снижена прогнозная цена барреля Brent – с 62 до 59.9. Добыча в США все равно вырастет почти на 7.5% к 2019, что в условиях слабого спроса негативно.

•    Рубль продолжает слабеть в рамках наших ожиданий на внешнем фоне, но закрепление выше 65.50 по USDRUB пока маловероятно. Безлимитные аукционы Минфина РФ сегодня вновь вряд ли окажут поддержку российской валюте.  

•    В лидерах фондовой секции золотодобыващие компании, которые спекулятивно интересны из-за роста неопределенности на рынках.

Более подробный отчет
Накопленная результативность наших торговых рекомендаций  53.4%. Зарабатывайте на наших идеях.

К концу 2019 года курс российской валюты упадет на 6% — до 69 рублей за один доллар, заявил Bloomberg валютный стратег крупнейшего банка Польши Bank Polski Ярослав Косатый. Издание называет его своим наиболее точным прогнозистом будущего рубля: ранее он предсказал укрепление валюты в двух первых кварталах года.
P.S Лично я думаю, что рубль «пошатнется» в этом месяце по большей части из-за выплаты дивидендов. 

На прошлой неделе рынок подвергся «шоку» от плохих данных по PMI в США. Ровно за год индекс деловой активности в непроизводственном секторе снизился с 61,6 до 52,6. Такое снижение говорит о том, что деловая активность в сфере услуг (а это 70% ВВП США) замедляется, инвесторы меньше денег вкладывают и реинвестируют в свои предприятия и тем самым в будущем можем ожидать меньше прибыли. Это все приведет к падению цен на активы рынка капитала и, как результат, может спровоцировать рецессию, которую все ждут. Ведь кризис не происходит однобоко – это действия с двух сторон, одна из которых плохая экономика, а вторая настроения участников рынка. Учитывая, что снижение PMI в 100% случаев предсказывает начало рецессии, то нам, как инвесторам, уже следует уменьшать долю рисковых активов (акций) в портфеле и покупать больше облигаций и золота.

В то же время, в прошлую пятницу вышли данные по рынку труда в США и безработица снизилась до 3,5% с 3,7%. Это является признаком сильной экономики и если в четверг 10.10.2019 выйдут сильные данные по инфляции (рост ИПЦ), то ФРС может замедлить свою политику дешевых денег и снижения процентных ставок, хотя сейчас рынок с вероятностью больше 80% ожидает снижение процентных ставок на заседании 30.10.2019.