русал

📈Русал +1.1% СД  29 августа рассмотрит вопрос о выплате промежуточных дивидендов и созыве внеочередного собрания акционеров. Вопрос о выплате дивидендов в прошлом году несколько раз поднимал Sual Partners Виктора Вексельберга и его партнеров, которая контролирует 25,72% «Русала», мотивируя это тем, что в 2021 г. финансовые показатели достигли рекордных за всю историю значений, а маржинальность превысила показатель 2017 г., по итогам которого компания в последний раз выплачивала дивиденды. По оценке Sual Partners, в соответствии с дивидендной политикой ОК «Русал» могла выплатить $528 млн дивидендов за 2021 г.
«Русал» объяснял, что продолжает фокусироваться на сокращении долговой нагрузки, связанной с приобретением доли в «Норильском никеле», а также готовится к реализации программы масштабной перестройки алюминиевых заводов в Сибири, которая оценивается в сумму порядка 380 млрд руб.

SELL @: 130.38 Date: 2022-08-17 at 13:00
Stop Loss: 133.5 (-3.12)
Target_1: 130 — исполнено
Target_2: 129 - исполнено
Target_3: 128 - исполнено
Target_4: 125

SELL @: 177.06 Date: 2022-08-17 at 16:00
Stop Loss: 182.49 (-5.43)
Target_1: 176.17
Target_2: 175.08
Target_3: 173.31
Target_4: 169.29

SELL @: 45.65 Date: 2022-08-17 at 17:00
Stop Loss: 46.85 (-1.20)
Target_1: 45.42
Target_2: 45.14
Target_3: 44.68
Target_4: 43.65

SELL @: 39679 Date: 2022-08-17 at 18:00
Stop Loss: 40709 (-1,030.00)
Target_1: 39481 — исполнено
Target_2: 39235
Target_3: 38838
Target_4: 37938

SELL @: 216100 Date: 2022-08-17 at 20:00
Stop Loss: 218700 (-2,600.00)
Target_1: 215025
Target_2: 213675
Target_3: 211525
Target_4: 206625

Неделя началась на умеренно-позитивной ноте. Начало расконвертации депозитарных расписок особо не повлияло на рынок. Вероятно, дело в том, что держатели расписок, будучи из недружественных юрисдикций все равно ничего не могут поделать с российскими акциями.

При этом СПб биржа продолжает свой взлет. Новость об увеличении количества иностранных бумаг до 350 штук с 17 сентября позитивно воспринялась инвесторами. Однако не забываем, как легко на счету блокировали иностранные акции еще пару месяцев назад. К слову, многие зарубежные инструменты до сих пор остаются замороженными на брокерских счетах.

🏗 Динамика выдачи льготных ипотек вернулась к своим максимумам. В первую неделю августа было выдано кредитов по сниженной ставке на 31 млрд рублей. Средняя сумма составила 5,5 млн, хотя еще полгода назад в среднем брали 2,3 млн. Вливание бюджетных денег в экономику через строительный сектор идет полным ходом. Застройщики безусловно отломят свой кусок пирога. Правда избыточное стимулирование может привести к разгону инфляции, поэтому данная картина – негативный сигнал для держателей кэша. 

Долговых инструментов в юанях становится больше. Если недавно мы радовались появлению облигаций Русала. То теперь на очереди размещение от Полюса. Сбор заявок пройдет 23 августа, само размещение запланировано на 30 августа. Ориентировочная ставка купона 4,2%. Пока это наилучшая альтернатива валютным вложениям с фиксированной доходностью. Юань ведет себя практически точно также как и доллар, но нужно держать риски, что в случае СВО на Тайване курс китайской валюты к американской может снизиться.

X5 Retail Group продолжает свою экспансию. Кризис – плохое время для продаж и хорошее для покупок. Как раз приобретением торговых сетей и занимаются в X5. ФАС получило ходатайство на приобретение 70% доли в сетях “Салта” и “Красный Яр”. Если сделка будет завершена, то это хороший позитив для Х5. Однако риски зарубежной регистрации портят всю инвестиционную идею.

29 октября в Москве пройдет 31-я конференция Смартлаба, которую я планирую посетить https://conf.smart-lab.ru Уже взял билет и буду рад встретиться с вами, если решите присутствовать. Смартлаб любезно сделал скидку в 20% для моих подписчиков по промокоду INVESTTEMA20. Проведем время с пользой! И на всякий, я ничего не получаю от этого промокода, просто делюсь скидочкой.

BUY @: 45.435 Date: 2022-08-15 at 16:00
Stop Loss: 43.8 (-1.64)
Target_1: 45.66 — исполнено
Target_2: 45.84 - исполнено
Target_3: 46.22 - исполнено
Target_4: 46.85 - исполнено

BUY @: 1308.5 Date: 2022-08-15 at 10:00
Stop Loss: 1288 (-20.50)
Target_1: 1315 - исполнено
Target_2: 1320 - исполнено
Target_3: 1331 - исполнено
Target_4: 1349

SELL @: 97.34 Date: 2022-08-15 at 11:00
Stop Loss: 96.53 (0.81)
Target_1: 96.85 — исполнено
Target_2: 96.25 - исполнено
Target_3: 95.28 - исполнено
Target_4: 93.07

BUY @: 105820 Date: 2022-08-15 at 12:00
Stop Loss: 103368 (-2,452.00)
Target_1: 106349 - исполнено
Target_2: 106772 - исполнено
Target_3: 107640
Target_4: 109121

SELL @: 20.57 Date: 2022-08-15 at 15:00
Stop Loss: 20.72 (-0.15)
Target_1: 20.47 - исполнено
Target_2: 20.34
Target_3: 20.13
Target_4: 19.67

Полагаем, что последний продолжит осторожно наращивать долю в РусГидро, поскольку деятельность компании (производство энергии на базе ГЭС) является ключевой для En+ Group (контролирующий акционер РУСАЛа с долей 56,9%).