саммери

Весьма пугающие новости пришли из ЕЦБ: регулятор приостановил монетарные операции с несколькими греческими банками. Отток капитала с депозитов составил 700 млн сегодня. Скорее всего, он продолжится и завтра. Крысы бегут с корабля
Сегодня президент Греции высказывался об этом, по его словам, проблема еще и в том, что есть большие бай ордера на немецкие облигации, интересный источник здесь - http://ftalphaville.ft.com/blog/2012/05/16/998501/plug-pulling-in-athens/, ну и представьте, что это не просто отток, а страх, который перерастает в панику.

Некоторые офлица ЕЦБ сегодня заявляли, что банк не готов принять решение по дальнейшему стимулированию, регулятор просто в растерянности, данные по ЛТРО дают надежду на принятие решения в Июне — Июле. Но конкретных мер в ближайшей перспективе ждать не стоит

( Читать дальше )

 
Вечером было много всего интересного. Вообще, зачем нужен этот пост? Потому что я верю, что рынки движутся вслед за этими поводами, если хотите, да, вслед за фундаментом. Рынок без новостей — это суббота на ФОРТС, до выхода новости по Китаю. Это предпосхальная пятница, до выхода данных по NFP. Мне все это помогает собрать единую ОБЪЕКТИВНУЮ фундаментальную картину мира, без веры в куклов и т.п., которые, «чтобы разгрузится» вынуждены звонить Ципрасу, Обаме, Шойбля, Драги и прочим, «тащат» сиплый многие месяцы под размещение одного фейсбука и т.п.
Но это лирика, о деле:


Индекс NAHB (Нац Ассоциация домостроителей) вырос до 29 — а это, господа, 5-летние высоты! как раз как перед обвалом)
Все знают уже, что в Греции будут перевыборы. Добавлю пару деталей. После новости на сцену тут же выскочил Шойбле, который поспешил заявить, что оно ничего не меняет — т.е. долги все равно придется платить, а меры экономии — соблюдать.
Завтра Президент Греции соберет очередную встречу, чтобы что-то там обсудить, возможно создание временного правительства. Должны появиться детали о перевыборах.

Сегодня уже и Самарас говорил, что надо бы пересмотреть условия бейлаута с европой. Что-то меняется...

Ципрас тем временем продолжает кошмарить рынки, заявляя, что будет против любого правительства, из тех, что за фонд спасения. Вообще, предполагал ли кто-нить, что появится такой в Греции? интересный парень

А доходности новых греческих облигаций, тем временем, уверенно прокладывают себе дорогу в стратосферу, благо ориентиры намечены их предшественниками

 


( Читать дальше )

Спреды на испанские CDS сегодня достигли свеженьких максимумов. Впрочем, Итальянцы тоже не очень отстают



Германия, кстати, тоже не является такой уж сейв-хевен по кредитно-дефолтным свопам. Но все не так плохо, конечно же



Как там корпоративный сектор на это реагирует? ненамного лучше. На картинке сверху индекс на корпоративные кредиты CDX.NA.IG против Европейского сородича iTraxx и the SovX Western Europe по 15 нациям. Много ли позитива?

( Читать дальше )

Испания сегодня сделала объявление о рекапитализации банков. Написал целый пост по этому поводу, есть подробности.


До конца года банки должны будут передать возвращенное имущество в фирму по управлению активами для продажи этого имущества. Это должны будут сделать все банки
Государство вложит менее 15 млрд евро в последний из 4-х «спасений» банков, которое Испания предпринимала за 3 года. Рынок рассчитывал на 50 млрд, текущих цифр маловато

Банки должны будут отложить 30 ярдов для обеспечения, в добавок к февральским 54 ярдам. 
Остальным, тем, кто поднять обеспечение не сможет, государство будет давать в долг. 5 летние кредиты, конвертируемые в акции, процентная ставка — двойная доходность гос облигаций. Весьма жестко
Деньги под это дело государство займет на долговом рынке.

Первая реакция рынков была умеренно негативная. 

Fitch сегодня немного покошмарил рынки
Объявлено, какие страны первые будут понижены в рейтинге, если Греция выйдет из зоны Евро


( Читать дальше )

Le Figaro  опубликовали финальный результат превдарительных поллов по выборам во Франции. По их данным, разрыв между Саркози и Олландом сократился до 4 процентов — 48% против 52%. Однако, победа Саркози все-равно пока выглядит как-то маловероятно. Сегодня услышал мнение, что победа Олланда  уже, пожалуй, в цене и я с этим мнением согласен. Может быть увидим еще вынос по евро, но 1,30 скорее всего удержат. 


Про пейроллзы не говорил только ленивый, все уже освещенно достаточно хорошо, я лишь добавлю интересный момент, взятый с зерохеджа. Дело в том, что несмотря на количественный прирост мест, их качество неуклонимо падает. Американцы переходя от full-time job к неполной занятости.  Интересный график

( Читать дальше )