санкции

В пятницу (10 декабря) США ввели большой пакет санкций против нефтегазового и транспортного секторов России. В SDN лист попали такие публичные компании как Газпром нефть и Сургутнефтегаз (включая все дочерние компании), проекты Газпрома, Новатэка и Роснефти, десятки нефтесервисных компаний, более 180 танкеров, а также две страховые компании – Ингосстрах и Альфастрахование. Котировки нефти марки Brent на фоне новостей выросли до $80/барр.

Газпром нефть, Сургутнефтегаз, а также их дочерние компании попали в SDN-лист. Помимо них под санкции попал и флагманский проект Роснефти – Восток Ойл, включая оператора РН Ванкор.

Газпром нефть прокомментировала, что заранее учла потенциальные санкции США в операционной деятельности.

Мы считаем, что введенные санкции на российские нефтяные компании будут иметь ограниченный негативный эффект на финансовые результаты Газпром нефти, Сургутнефтегаза и Роснефти. Мы ждем, что санкции незначительно повлияют на рост транзакционных издержек при реализации нефти и нефтепродуктов на экспорт.

( Читать дальше )

В пятницу мы увидели новые санкции — в США их назвали «наиболее значительными» за все время конфликта, а их последствия еще только предстоит оценить.

В «черный список» попали Газпромнефть и Сургутнефтегаз, а так же многие их дочерние компании — это скажется на объемах экспорта и на будущих проектах. И хотя этот удар не критичен, компании будут нести дополнительные издержки и станут еще более закрытыми.

Еще одним счастливчиком стала Роснефть — ее проект «Восток Ойл» тоже попал в SDN-лист, так что его реализацию снова могут сдвинуть вправо. Тут проблема даже не в технологиях, а в иностранном участии — на этот проект заглядывались китайцы, которые теперь могут испугаться.

Снова досталось теневому флоту, причем на этот раз под санкции попали сразу 180 судов. По факту это станет серьезной проблемой — покупатели будут требовать еще большую скидку, ведь связываясь с нашими танкерами они сильно рискуют.

Так что санкции ударят по всем нефтяникам, но последствия этого удара для всех будут разными. Кто-то будет и дальше платить щедрые дивиденды, поддерживая тем самым свои акции, а кто-то столкнется с проблемами и начнет снижать свои выплаты.

( Читать дальше )

morning note☕️
IMOEX (2825) с утра продавали на ожиданиях санкций и выкупили на по итогам сессии. RGBI (105.5) снизился на 0.4% (шорт ОФЗ 26238 закрыл). В пятницу рынок бросился обсуждать правда или фейк слитый раньше времени документ по санкциям, что было смешно логично с одной стороны, а с другой стороны такие документы сливаются далеко не первый раз (поэтому я ни разу не сомневался в том, что это оригинал), просто в публичное поле через каналы они попали в первые. Суть самих санкций это не меняет, но пока трудно оценить влияние на пнл ГПН и Сургута (тут очевидно влиять должно только на преф), будем ждать цифр от аналитиков. Повторюсь в третий раз, очень вероятно, что мы прошли пик санкционного давления и рынок акций отреагировал соотвественно.

Сразу несколько новостей из интервью Майкла Уолтйца на ABC. Идет подготовка к встрече Трампа и Путина, сообщил советник Трампа по нацбезопасности (писал об этом на прошлой неделе, новость вроде ожидаемая, но рынком будет восприниматься позитивно).

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок спокойно отреагировал на новый пакет санкций со стороны США. В пятницу рынок вырос на 2,3% и достиг значения в 2829 пунктов, выросли почти все компании, кроме Роснефти и Сургутнефтегаз, так как они попали под санкции США, а у Роснефти ещё и дивидендный гэп был в пятницу.

В SDN List попали также проекты «Газпром нефти», однако к окончанию торгов вся просадка в акциях компании была выкуплена. При этом OFAC подчёркивает, что все компании, прямо или косвенно подконтрольные «Газпром нефти» и «Сургутнефтегазу», считаются субъектами блокирующих санкций, даже если их названий в списке нет. В общей сложности в SDN List попало около 20% экспорта нефти из РФ. На фоне повышенной волатильности объёмы торгов заметно выросли и достигли 187 млрд. руб. Росту торговых объёмов также способствовало возвращение институциональных инвесторов с каникул.

Нефть и газ. Углеводороды заметно выросли на фоне новых санкций против российских экспортёров. Нефть Brent достигла 80$/br, газ превысил 4,23 $/MMBTU (+15% c начала пятницы).

( Читать дальше )

🇺🇸США в пятницу ввели очередной пакет санкций против Росси, в частности против российских компаний и некоторых физ. лиц

Рынок реагировал на это все конечно странно, когда в сеть слили будущий документ, индекс почему-то стали откупать, в итоге пятница закрылась с прибылью в +1.86%

☝️Есть версия, что эти санкции были последними.
Старый Джо перед своим уходом с поста президента постарался максимально усилить давление на Россию, пока это ещё в его власти👴🏼

После прихода Трампа участники рынка и некоторые политики ожидают если не ослабление санкций, так отсутствия новых ограничений.

❗️С приближением инаугурации Дональда его заявления будут оказывать всё большее влияние на финансовые рынки. Прогнозировать геополитическую ситуацию сложно, но одно очевидно: важно быть готовым быстро адаптироваться и действовать в ответ на текущую ситуацию, следуя за трендом или подстраиваясь под его изменения. В любом случае, в нашей работе — ориентируемся на тренд!

Конечно, мы точно не знаем какую внешнюю политику выберет администрация Трампа и сам политик, но будем надеяться на то, что она окажется благоразумной и пойдет на возобновление отношений с Россией🇷🇺

( Читать дальше )

🥸В последние дни я не могу избавиться от мысли: мир нефтяной торговли стоит на пороге масштабных перемен. И речь вовсе не о какой-то локальной нестабильности, а о мощной волне, которая способна задеть всех, от российских танкеров до индийских и китайских переработчиков нефти. Новые санкции США — это бомба замедленного действия для глобального энергетического рынка.

✍️ Когда в пятницу Минфин США объявил о новых санкциях против крупнейших российских нефтяных компаний — Газпром нефть и Сургутнефтегаз, а также 183 танкеров, которые поставляют российскую нефть, стало очевидно: цель ясна. Ограничить доходы России, которые поддерживают СВО на Украине.

❓ Но что дальше? Какие последствия ждут всех участников этой сложной игры? Давайте разберемся.

💭 Танкерная блокада: что это значит для Китая и Индии?

🛍 Если раньше Европа была главным рынком для российской нефти, то с 2022 года ситуация изменилась. Западные санкции и ценовые ограничения (тот самый «потолок цен», о котором трубил G7) заставили Россию перенаправить свои потоки в Азию. Китай и Индия стали главными покупателями российской нефти.

( Читать дальше )

Доброе утро коллеги 👋

Ну вот, полноценная рабочая неделя началась, будем активно погружать в трудовые будни, заботы, хлопоты и события на рынке.
В пятницу индекс мосбиржи вырос до 2830 пунктов, на 2,3%. Большая часть рынка в пятницу находилась в зеленой зоне. Лучше рынка выглядят бумаги финансового сектора — здесь тренд задают акции Т-Технологий. Также в лидерах роста представители транспортного сектора — НМТП, ДВМП, Аэрофлот.
Под давлением находятся бумаги нефтегазового сектора и Совкомфлот. Причины — новый пакет санкций США и дивгэп Роснефти.

Кого коснулись САНКЦИИ:
Под ограничениями оказались Газпром нефть, Сургутнефтегаз, страховые компании Ингосстрах и АльфаСтрахование, завод СПГ НОВАТЭКа «Криогаз Высоцк», а также Совкомфлот и связанные с ним иностранные юрлица. Кроме того, под санкции попали глава Газпром нефти Александр Дюков и сын крупнейшего акционера ЛУКОЙЛа Юсуф Алекперов.
В списке оказалась и российско-сербская компания Нефтяная индустрия Сербии (NIS), 56,15% которой принадлежат Газпром нефти и Газпрому.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок остается новостным, а следовательно шортить на нем после технического слома падающего тренда, крайне рискованно.

Неизвестность сильно пугает рынки, поэтому ожидание анонсированного в начале прошлой недели нового санкционного удара взволновало умы спекулянтов, которые поспешили зафиксировать часть прибыли после недавнего ралли.

Что по итогу: США ввели самые масштабные санкции против российской энергетики: Под ограничения попали «Газпром нефть», «Сургутнефтегаз» и их дочерние предприятия, а также компании «Ингосстрах» и «АльфаСтрахование», НПЗ и 183 судна, которые Вашингтон считает частью российского «теневого флота».

В краткосрочном плане американские санкции отыграны. Судя по пятничным торгам, рынок немного выдохнул, потому что крупнейшие российские нефтяные компании под санкции не попали.

Вчера советник Трампа по нацбезопасности подтвердил информацию, что идет подготовка к встрече Трампа и Путина. Но больший эффект на торги выходного дня в Т-Инвестиции оказали другие его заявления:

( Читать дальше )

В 2024 году сырьевой индекс Газпромбанка снизился на 2% из-за слабого спроса, что оказало давление на курс рубля. Экспортная цена российской нефти не показала роста, несмотря на лучшие результаты по сравнению с мировыми эталонами. Цены на уголь снизились на 19% из-за рекордных запасов в Китае, а подсолнечное масло подорожало на 42,5%. Цена на российский газ выросла на 6%, а карбамид подорожал на 20% из-за повышения цен на газ и перебоев с поставками.

Цены на сырьевые товары продолжают оставаться важным фактором для валютного курса. Снижение сырьевого индекса ЦЦИ предсказуемо приводит к ослаблению рубля с задержкой в два-три месяца, что проявилось в ноябре и декабре 2024 года. В первом квартале 2025 года, благодаря ожидаемому восстановлению сырьевых цен, рубль может укрепиться до 95–97 руб./$, однако низкая доступность валютной ликвидности из-за санкций и недостаточной финансовой инфраструктуры ограничивает его укрепление. В то же время вероятность валютного кризиса в 2025 году остается низкой.

( Читать дальше )

В пятницу уходящая администрация Байдена ввела на прощание новый пакет санкций против российской экономики. Если отбросить русский пофигизм, то в этот раз удар действительно серьезный, так как удар нанесен по нефтяному сектору, поэтому негативные долгосрочные последствия будут для всей российской экономики!

📌 Против кого санкции

Санкционный список включает большое количество имен, поэтому сконцентрируюсь только на крупных:

— Газпромнефть ⛽️. В SDN-лист попала Газпромнефть и Сербский актив NIS. По данным за 2021 год половина доходов (1.5 трлн рублей) компании приходилось на экспорт, поэтому санкции негативно повлияют на маржинальность компании.

Также важно не забывать, что от санкций на Газпромнефть пострадает материнская компания Газпром!

— Cургутнефтегаз ⛽️. В SDN-лист попал еще один крупный нефтяник — Сургутнефтегаз, последствия санкций проблематично оценить, так как компания закрытая, но негативное влияние тут тоже будет, но меньше масштаба!

— Совкомфлот ⚓️. Бедный Совкомфлот бьют и бьют! Досталось 54 нефтяным танкерам и 4 СПГ — танкерам. Отчет за 1 полугодие 2024 года показал последствие санкций, поэтому новые ограничения усугубят ситуацию! По текущим акции Совкомфлота выглядят дорого с новыми негативными вводными! 

( Читать дальше )