сбер

Какое будущее у ипотеки в России и куда пойдут цены на недвижимость? Мнение Сбера. Какие акции в связи с этим могут выиграть?

В отношении моей статьи о будущем цен на недвижимость и ипотеки в России, я слышал мнение, что быть такого не может, у ипотечников большая просрочка, скоро банки начнут продавать заложенную недвижимость и рынок недвижимости, а вместе с ним акции девелоперов, обрушатся. Такое мнение, не подкрепленное никакими данными и фактами, может кого-то напугать, но явно не тех, кто в курсе, какое реальное положение. В этой связи было очень интересно посмотреть вчера конференцию Сбера в отношении будущего ипотеки и рынка недвижимости. Конечно Сбер, как главный игрок на рынке ипотеки с долей более 50%, обладает гораздо большей информацией и о недвижимости, и о просрочках и о текущих продажах жилья, чем любой, кто пытается обсуждать эту тему на обывательском уровне.

Поэтому интересны были следующие факты от Сбера, представленные в презентации:

Продолжится ли рост рынка ипотеки? В какие акции инвестировать и как на этом заработать?

Если несколько лет назад ставки по ипотеке были больше 10% и ипотека в условиях отсутствия роста цен на недвижимость была не нужна, то за последние годы ситуация изменилась.

В апреле, в прошлый раз, когда я писал о Сбербанке, движение подтвердило альтернативный вариант с плоскостью в волне iv of(i). Сейчас, спустя почти полгода, в рамках основного сценария я предполагаю, что мы уже находимся в волне (iv).

📌 Шикарная точка входа была в июле на завершении волны (ii). Волна yof(ii), опустившись на отметку 290 рублей за акцию, достигла равенства с волной wof(ii) и уровня коррекции 0,5 по Фибоначчи для самой волны (ii). А дальнейший рост от этой точки обозначил ложный пробой зеркального уровня 294, что в данных обстоятельствах давало хороший лонговый сигнал. К сожалению, я эту точку тогда не увидел.

После резкого роста акций практически до 340 сейчас на графике мы видим некоторую консолидацию в районе 320 – 335.
Здесь стоит обратить внимание на 2 момента, указывающих на продолжение роста:
➡️ После пробоя майского максимума на уровне

Подход к формированию портфеля из дивидендный акций, которые имеют потенциал увеличения дивидендов в будущем, показал отличный результат – 140% за последний год и 200% за 2 года.

В портфель не добавлял компании, которые совсем не платят дивиденды, так как их будущее сложно прогнозировать — даже в случае успеха они могут так и не начать платить дивиденды. А также не добавлял компании, которые платят дивиденды, но потенциал развития бизнеса не внушает уверенности.

В итоге сформировался портфель акций:
ПИК — 23,1%
Самолет — 19,7%
Северсталь — 14,2%
ММК — 10,0%
НЛМК — 6,8%
Сбер — 6,5%
Лукойл — 6,1%
Норникель — 2,9%
Фосагро — 2,6%
Газпром — 1,9%
Алроса — 1,8%
Магнит — 1,4%
МТС — 0,8%
Акрон — 0,8%
Черкизово — 0,5%
Сегежа — 0,3%
Татнефть — 0,2%
ВТБ — 0,1%
АФК Система — 0,1%
ЛСР — 0,1%.

Средняя текущая дивидендная доходность– 10%.
Что в дивидендном портфеле делают Самолет, Сегежа и АФК Система? По Самолету была див. доходность больше 5%, когда я начал покупать акции, сейчас за счет роста меньше, но на горизонте 2-3 лет дивиденды должны догнать стоимость акций и вырасти до 5%. По Сегежа будет дивидендная доходность 5% за 2021 год. АФК Система присутствует по минимуму с потенциалом увеличивать дивиденды.

21 сентября. Итоги дня.
Факты. Сбер продали 2450мр. Фьючерс продали 1050мр. АДР продали 450мр.

Интерпретация. Амеры в нулях, нефть восстановила 1% вчерашних потерь, доллар в нулях.

Наш рынок немного вырос, ГП рос, Сбер продавали, простые перекладушки.

По динамике объемов сегодня. Сейчас в Сбере идет жесткая борьба на уровне 322-324. Сильно продают, сильно покупают. И это точно Крупняки. Если пробьют 322 вниз, улетим на 317. Дальше, наверное еще ниже. Устоим — вернемся на 329. Сроки 1-2 дня. Игра на новостях по заседанию ФРС. Плюс Китай с Evergrande.

Прогноз. Вниз.

Многие воспринимают акции Яндекс, как перспективное вложение, а акции Сбера как консервативное и не способное на рост. Куда еще расти Сберу если уже 90 млн клиентов?

Но этот вопрос можно адресовать и Яндексу – куда расти если все и так уже пользуются поиском Яндекса. Другой вопрос, что Сбер и Яндекс пытаются построить экосистему, чтобы предлагать всем своим клиентам дополнительные платные услуги.

Яндекс и Сбер год назад решили разойтись в совместных проектах и объявили, что начинают строить свои экосистемы. И как я уже разбирал, учитывая наиболее широкий набор услуг и ресурсы, именно между ними будет основная борьба. Давайте подведем итог, кто уже преуспел в ключевых направлениях экосистемы в течение этого года. Из этого будет понятно, чьи акции перспективны. При сравнении мобильных приложений приведены оценки Android (больше пользователей). Почему мобильные приложения? Именно через них основные регулярные покупатели и за этим будущее рынка.