Постов с тегом "сделки m&a": 1160

сделки m&a


Изменение акционерной структуры вряд ли изменит бизнес-стратегию Соллерс - Промсвязьбанк

Владелец Соллерс Групп продал свой пакет акций топ-менеджерам компании

Соллерс Групп, владевшее ранее 76,7% акций ПАО «Соллерс Авто», продало пакет акций новому владельцу — ООО «Альтер Инвест». Изменение структуры владения компании произошло в результате сделки management buy out, в рамках которой акционерами «Соллерс Авто» станут топменеджеры.
Изменение акционерной структуры вряд ли изменит бизнес-стратегию компании, поскольку текущий менеджмент Группы сохраняется. Мы с осторожностью смотрим на бизнес группы из-за сложностей с выпуском Ford Transit и других марок.
Промсвязьбанк

Сделка с ритейлером Утконос скажется позитивно на финансовых показателях Ленты - Промсвязьбанк

Лента завершила размещение новых акций в качестве оплаты за покупку Утконоса

Лента завершила размещение новых акций в пользу своего основного акционера — Севергрупп — в качестве оплаты за покупку онлайнритейлера Утконос. Компания разместила по закрытой подписке 18 399 265 акций (77,99% от объема выпуска) по цене 1087 рублей за бумагу. После размещения допэмиссии капитал Ленты увеличился на 18,9%.

Завершение сделки было ожидаемым. Исходя из заявлений компании, Утконос сохранится в качестве отдельного бренда и совместно с Лента онлайн будут создавать систему e-grocery ритейлера.
Мы считаем, эта сделка скажется позитивно на финансовых показателях компании на горизонте года и позволит усилить позиции Ленты на рынке мегаполисов.
Промсвязьбанк

Возможная покупка Seagen нейтральна для Merck - Синара

Merck рассматривает возможность приобретения Seagen — биотехнологической компании, которая специализируется на лечении рака. Сумма сделки не раскрывается (рыночная стоимость Seagen составляет $30,5 млрд или 14% от рыночной капитализации Merck).

Котировки Merck в ходе расширенных торгов прибавили 0,3% на общерыночном позитиве.

Сделка позволит увеличить портфель препаратов от рака Merck, однако, на наш взгляд, влияние на финансовые результаты окажется ограниченным. Доля лекарств для борьбы с онкологическими заболеваниями в выручке Merck по итогам 2021 г. составила 39% ($18,9 млрд). Выручка Seagen в прошлом году достигла всего $1,6 млрд или 3% от общей выручки Merck. При этом Seagen — убыточный бизнес (-$674,5 млн по итогам 2021 г.).

У Merck и Seagen уже имеются партнерские проекты, в том числе сотрудничество в рамках разработки и продажи препарата от рака, которое началось в 2020 г. Тогда Merck заплатила партнеру авансовый платеж в размере $600 млн и инвестировала $1 млрд в покупку 5 млн акций Seagen по цене $200 за акцию. Премия составила 33,4% к стоимости акций последней до объявления сделки.

( Читать дальше )

Акции Полюса на данный момент торгуются рядом со своей справедливой оценкой - Велес Капитал

Полюс перекупает у Highland Gold Mining Свиблова проект Чульбаткан, сумма сделки предварительно составит 140 млн долл. До этого Highland Gold купила этот актив у Kinross Gold. Чульбаткан находится на ранней стадии развития и на данный момент завершено предварительное ТЭО (проведённое ещё Kinross gold). Согласно планам, начало добычи возможно в 4 квартале 2025 года, с выходом на полную мощность уже в 2026 году.  За 7 лет планируется добыть 2 млн унций золота или по 286 тыс. унций в год, что составляет 11% от текущей добычи. Предполагаемые издержки добычи (AISC) составят 580 долл. на унцию, что на 31% ниже, чем в среднем у Полюса. Содержание золота в запасах составляет 1,6 г/т, что примерно соответствует средним текущим содержаниям в руде Полюса. Однако данный актив для начала добычи потребует значительные капитальные вложения, которые предыдущий владелец, Kinross, оценивал в 560 млн долл. и дополнительно 95 млн долл. на непредвиденные расходы. Таким образом капитальные затраты Полюса вырастут в среднем на 14% в год.
Расходы на приобретение не скажутся на EBITDA и соответственно на дивидендах. Прогнозируемый на 2022 год FCF снизится на 18% за счёт приобретения актива и капитальных вложений. FCF с 2023 по 2025 годы снизится на 9% за счёт возросших капитальных затрат. Приобретение данного актива является долгосрочной инвестицией и обеспечит Полюс высокомаржинальным доходом в течение 7 лет. Однако на данный момент сохраняются вопросы по поводу выплаты дивидендов, а также общая макроэкономическая неопределённость, мы считаем, что компания на данный момент торгуется рядом со своей справедливой оценкой и сохраняем рекомендацию «Держать» с целевой ценой 11 020 руб.
Жителев Сергей
ИК «Велес Капитал»

Цена покупки Чульбаткана является выгодной для Полюса - Синара

Полюс приобретает Чульбаткан за $140 млн

Полюс объявил в пятницу о покупке 100% долей в месторождении золота Чульбаткан у Highland Gold за $140 млн. Чульбаткан — ранее не разрабатывавшееся дальневосточное месторождение в Хабаровском крае. Предполагается разработка открытым способом с кучным выщелачиванием. Доказанные и вероятные запасы по стандартам JORC оцениваются в 3,0 млн унций золота при среднем содержании золота 1,6 г/т.
Отметим, что в августе 2019 г. канадская компания Kinross купила тот же актив за $283 млн, а значит, Полюс получит 50%-ную скидку к той цене. С помощью Чульбаткана Полюс увеличит производство золота примерно на 10% (после ввода в эксплуатацию в 2026 г.). С дисконтом в 50% цена покупки нам представляется выгодной для Полюса, и актив станет неплохим пополнением портфеля, в особенности для реализации долгосрочной стратегии развития компании.
Смолин Дмитрий
Синара ИБ

Полюс сможет увеличить производство золота примерно на 10% - Синара

Полюс приобретает Чульбаткан за $140 млн

Компания объявила сегодня о покупке 100% долей в месторождении золота Чульбаткан у Highland Gold за $140 млн.

Ранее не разрабатывавшееся месторождение с высоким содержанием золота (в среднем 1,6 г/т) в Хабаровском крае.

Доказанные и вероятные запасы по стандартам JORC оцениваются в 3,0 млн унций золота.

В августе 2019 г. канадская компания Kinross купила тот же актив за $283 млн, а значит, Полюс получит 50%-ную скидку к той цене.
По нашим оценкам, Полюс сможет увеличить производство золота примерно на 10% (после ввода месторождения в эксплуатацию в 2026 г.). С дисконтом в 50% цена покупки нам представляется выгодной для Полюса, и актив станет неплохим пополнением портфеля для реализации долгосрочной стратегии развития компании.
Синара ИБ

"Полюс" покупает у Highland Gold 100% долю в золоторудном месторождении Чульбаткан за $140 млн

«Полюс» объявляет о приобретении 100%-ной доли в золоторудном месторождении Чульбаткан у группы компаний Highland Gold Mining за $140 млн

«Полюс» объявляет о приобретении 100%-ной доли в золоторудном месторождении Чульбаткан — ТАСС (tass.ru)

ФАС согласовала ходатайство Русагро о покупке производителя молока Алев

ФАС согласовала ходатайство компании Молочные продукты Русагро о приобретении производителя молока Алев.

Молочные продукты Русагро выпускают продукцию под брендами Милье, Сырная культура и Бутербродное утро.

ФАС согласовала ходатайство Русагро о покупке производителя молока Алев (fomag.ru)


Приобретение доли в Энел Россия - незначительно позитивная новость для Лукойла - Синара

ЛУКОЙЛ приобретет долю в Энел Россия с 27%-ной скидкой

Enel заключила два отдельных соглашения о продаже 56,43%-ной доли в Энел Россия за €137 млн (8,1 млрд руб. по текущему курсу). Покупатели — ЛУКОЙЛ и закрытый комбинированный паевой инвестиционный фонд «Газпромбанк-Фрезия». Другие детали сделки (например, новая структура акционеров) пока неизвестны. Сделку планируют закрыть в 3К22; закрытие зависит от ряда условий, в том числе решения правительственной комиссии по иностранным инвестициям и ФАС России.
Мы рассматриваем новость как незначительно позитивную для ЛУКОЙЛа: компания покупает актив (мощностью 5,7 ГВт, в основном газовая генерация) с 27%-ной скидкой к текущей рыночной капитализации. Размер сделки незначительный для ЛУКОЙЛа, у которого уже есть энергетические активы общей мощностью 6,4 ГВт. Если ни один из покупателей не получит более 30% в Энел Россия (а это, с нашей точки зрения, наиболее вероятный сценарий), обязательного предложения о выкупе другим инвесторам в Энел Россия не последует. Наш рейтинг по акциям ЛУКОЙЛА — «Покупать»
Бахтин Кирилл
Мордовцев Василий
Синара ИБ

Вероятность покупки Twitter повышается - Синара

Согласно СМИ, Илон Маск, скорее всего, подтвердит желание купить Twitter после встречи с сотрудниками социальной сети в четверг. В дополнение к повторному заявлению о своей заинтересованности в покупке компании г-н Маск, вероятно, коснется стратегии в Twitter, включая роль рекламы и подписки в развитии компании.

Напомним, что на прошлой неделе Илон Маск пригрозил отменить сделку по покупке Twitter, обвинив компанию в непредоставлении данных о спамаккаунтах по его запросу.

Хотя появление Илона Маска на встрече с сотрудниками Twitter свидетельствует о его приверженности сделке, планы миллиардера могут измениться после того, как его команда проанализирует данные о фейковых аккаунтах.

Руководство Twitter в то же время заявило, что продолжает делиться информацией с г-ном Маском и планирует обеспечить соблюдение соглашения о выкупе компании. Twitter собирается провести голосование акционеров по сделке летом и затем оперативно закрыть ее, если все пойдет по плану.

Предложенная Илоном Маском цена выкупа ($54,2) предполагает премию 43% к вчерашней цене закрытия акций Twitter и 38% к цене акций Twitter до объявления Маска о приобретении доли в компании.
Мы считаем, что новость повышает вероятность выкупа Twitter и позитивно повлияет на котировки компании.
Вахрамеев Сергей
Синара ИБ
  • обсудить на форуме:
  • twitter

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн