события недели

🇷🇺Рынок РФ: что нас ждёт 22 Марта 2023 г. IMOEX: +0,04% IMOEX2: -0,4% $=76,6

‼️Рынки акций Европы выросли 2-й день подряд. Нефть отскочила от поддержки и перешла к росту, писали о нефти тут. Рубль вырос по итогам вторника. Поставки СПГ в Китай будут расширяться об этом заявил Путин, Россия занимает 4-е место по объему поставок СПГ в Китай скоро подвинем Австралию. Рынок акций РФ к закрытию торгов растерял дневной рост из-за фиксации прибыли, пока это откат, для коррекции нужен повод, а для роста новый драйвер. Ждем. Сегодня заседание ФРС, поговаривают, что день может войти в историю, только мы об этом узнаем не сразу. Будем следить за заявлениями и решениями.

🇷🇺 Совещание президента Путина с членами Правительства.
🇹🇷 Газовый саммит. 🇺🇸 США: запасы сырой нефти (17:30 мск)
🇷🇺 Россия: индекс цен производителей в феврале (19:00 мск)
🇺🇸 США: решение по процентной ставке ФРС (21:00 мск)
🇺🇸 США: пресс-конференция FOMC (21:30 мск)

✔️ Московская биржа в понедельник, 20 марта, зафиксировала максимальную активность частных инвесторов на рынке акций с начала 2023 года ✔️ ЦБ: Корпоративные кредиты в феврале выросли на 1,5%, розничные ссуды — на 1% ЦБ: Корпоративные кредиты в феврале выросли на 1,5%, розничные ссуды — на 1%

( Читать дальше )

🇷🇺Рынок РФ: что нас ждёт 22 Марта 2023 г. IMOEX: +0,04% IMOEX2: -0,4% $=76,6

‼️Рынки акций Европы выросли 2-й день подряд. Нефть отскочила от поддержки и перешла к росту, писали о нефти тут. Рубль вырос по итогам вторника. Поставки СПГ в Китай будут расширяться об этом заявил Путин, Россия занимает 4-е место по объему поставок СПГ в Китай скоро подвинем Австралию. Рынок акций РФ к закрытию торгов растерял дневной рост из-за фиксации прибыли, пока это откат, для коррекции нужен повод, а для роста новый драйвер. Ждем. Сегодня заседание ФРС, поговаривают, что день может войти в историю, только мы об этом узнаем не сразу. Будем следить за заявлениями и решениями.

🇷🇺 Совещание президента Путина с членами Правительства.
🇹🇷 Газовый саммит. 🇺🇸 США: запасы сырой нефти (17:30 мск)
🇷🇺 Россия: индекс цен производителей в феврале (19:00 мск)
🇺🇸 США: решение по процентной ставке ФРС (21:00 мск)
🇺🇸 США: пресс-конференция FOMC (21:30 мск)

✔️ Московская биржа в понедельник, 20 марта, зафиксировала максимальную активность частных инвесторов на рынке акций с начала 2023 года ✔️ ЦБ: Корпоративные кредиты в феврале выросли на 1,5%, розничные ссуды — на 1% ЦБ: Корпоративные кредиты в феврале выросли на 1,5%, розничные ссуды — на 1%

( Читать дальше )

🇷🇺Рынок РФ: что нас ждёт 20 Марта 2023 г.   
IMOEX: +2,86%  IMOEX2: +2,92%  $=77,06

Си Цзиньпин 20-22 марта посетит Россию по приглашению Путина — Кремль

БОЛЬШОЙ обзор рынка 👉тут

События на текущей недели:
20.03.2023 Окончание периода действия оферты ЛУКОЙЛа по покупке акций ЭЛ5-Энерго по 0,48 руб. 22.03.2023 Заседание ФРС
24.03.2023 Годовое общее собрание акционеров ФосАгро. В повестке есть вопрос дивидендов

🇨🇳 Китай: базовая кредитная ставка НБК (04:15 мск)
🇩🇪 Германия: индекс цен производителей в феврале (10:00 мск)


 ✔️ Вероятность повышения ставки в 2023 г. выше вероятности снижения — Набиуллина
✔️ СД Новатэка рекомендовал 60.58 руб./акцию дивидендов за 2022 г. (без учёта дивидендов, выплаченных по результатам 1п в размере 45 рублей).
✔️ Русал смог подстроиться под новые реалии — Промсвязьбанк
✔️ ЛСР: МСФО 2022 ЛСР отчет МСФО 2022  Выручка 139.662 млрд руб (+7% г/г)  Прибыль за год 13.363 млрд руб (-17.8% г/г)
✔️ Татнефть в 2022г увеличила чистую прибыль по МСФО на 43%, до 284,6 млрд руб.

( Читать дальше )

🇷🇺Рынок РФ: что нас ждёт 20 Марта 2023 г.   
IMOEX: +2,86%  IMOEX2: +2,92%  $=77,06

Си Цзиньпин 20-22 марта посетит Россию по приглашению Путина — Кремль

БОЛЬШОЙ обзор рынка 👉тут

События на текущей недели:
20.03.2023 Окончание периода действия оферты ЛУКОЙЛа по покупке акций ЭЛ5-Энерго по 0,48 руб. 22.03.2023 Заседание ФРС
24.03.2023 Годовое общее собрание акционеров ФосАгро. В повестке есть вопрос дивидендов

🇨🇳 Китай: базовая кредитная ставка НБК (04:15 мск)
🇩🇪 Германия: индекс цен производителей в феврале (10:00 мск)


 ✔️ Вероятность повышения ставки в 2023 г. выше вероятности снижения — Набиуллина
✔️ СД Новатэка рекомендовал 60.58 руб./акцию дивидендов за 2022 г. (без учёта дивидендов, выплаченных по результатам 1п в размере 45 рублей).
✔️ Русал смог подстроиться под новые реалии — Промсвязьбанк
✔️ ЛСР: МСФО 2022 ЛСР отчет МСФО 2022  Выручка 139.662 млрд руб (+7% г/г)  Прибыль за год 13.363 млрд руб (-17.8% г/г)
✔️ Татнефть в 2022г увеличила чистую прибыль по МСФО на 43%, до 284,6 млрд руб.

( Читать дальше )

Рынок РФ: что нас ждёт сегодня  15 Марта 2023 г.   
IMOEX: +0,9%  IMOEX2: +0,6%  $=75.37

На вечерней сессии Индекс MOEXI2 потерял -0,30%. Нефть продолжила снижаться, сегодня ждем запасы сырой нефти в США. Рубль завершил вторник умеренным снижением к доллару. Сегодня TCS Group опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г. 👉 Подробнее и Полюс Золото опубликует отчётность по МСФО за 2022 год. Импорт алмазов из РФ в Бельгию в январе вырос на 36% г/г. Алроса уже отыгрывала эту тему, реакция может быть обще рыночной.

🇷🇺Путин 15 марта в Кремле проведет переговоры с президентом Сирии Асадом
🇷🇺 В Москве пройдет ежегодный съезд РСПП, ожидается участие президента Путина.
🇨🇳 Китай: объем промышленного производства в феврале (05:00 мск)
🇺🇸 США: запасы сырой нефти (17:30 мск)


✔️СПБ Биржа изучает рынки Индии, Бразилии и Индонезии
✔️Суд отклонил иск Роснефти, оспаривающей передачу НПЗ в ФРГ под внешнее управление
✔️ФосАгро планирует за 5 лет удвоить поставки удобрений в Африку — топ-менеджер

( Читать дальше )

⚡️События на следующей недели:

13.03.2023  Совет директоров Белуга Групп рассмотрит вопрос о рекомендациях ГОСА по размеру дивидендов за 2022 г.
13.03.2023 ФРС проведет 13 марта срочное закрытое заседание
14.03.2023 Магнит 14 марта проведёт собрание акционеров
15.03.2023  TCS Group опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г.
16.03.2023 VK опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г.
16.03.2023  Заседание ЕЦБ
16.03.2023 Заседание совета директоров Совкомфлота. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022
16.03.2023 Полиметалл опубликует финансовые результаты за II полугодие 2022 г.
16.03.2023 Распадская опубликует финансовые результаты по МСФО за 2022 г.
17.03.2023  X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2022 г.
17.03.2023 Вступает в силу новая структура индексов Московской биржи
17.03.2023 Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке
 

Всем начало недели!

Пятница оказалась важным днем ибо ЦБ развернулся в своей политике и начал постепенно сворачивать антикризисные меры. Для начала он снизил ключевую ставку сразу на 3 п.п., смысла мелочиться никакого нет. USDrub отреагировал дальнейшим укреплением, хотя должно было быть наоборот. Все таки к концу торгов рубль начал сдавать позиции и день закончил, отыграв полностью очередное укрепление. Российская валюта закрыла прошлую неделю по курсу выше 76 рублей за доллар, хотя после понижения ставки ходила на 71.

Но с другой стороны нужно понимать, что снижение произошло не с 5% до 4%, а с 20 до 17% и ключевая ставка по-прежнему находится на высоком уровне. И многие аналитики и исторические данные говорят о том, что уже на следующем заседании ставка может быть снижена до 15%, и при большинстве раскладов ее ждет дальнейшее снижение. А концу года многие эксперты считают, что она не будет выше 12%.  

Понижение ключевой ставки является хорошей новостью держателей облигаций, потому что цены на них наконец будут подрастать. А вот для тех кто только собирается зайти в бонды, новость не очень, ибо доходность пойдет вниз. Но справедливости ради, она все равно остается на достаточно привлекательных уровнях. К примеру, короткие ОФЗшки (погашением через год или раньше) предлагают доходность чуть больше 12% годовых. Доходность по дальним же составляет примерно 10% годовых, но в отличие от банковских депозитов, эту доходность можно зафиксировать надолго. Хитрые банки максимальную ставку предлагали от 3х до 6 месяцев.

( Читать дальше )

Лето уже заканчивается, но сентябрь обещает быть не менее жарким, чем предыдущие три месяца — по крайней мере для рынков. Мы в InveStory считаем главными следующие три темы, про которые ещё будем говорить в течение месяца:

1. Заседание FOMC. На симпозиуме в Джексон-Хоул мы услышали лишь дежурные комментарии в духе «будем действовать по ситуации». Это значит, что ФРС отложил решение по сворачиванию стимулирования на сентябрьское заседание, которое будет 15-16 сентября. К этому времени выйдет статистика по рынку труда (3 сентября, на этой неделе), которая важна для ФРС для принятия решения. Рынки продолжают рост, но долго ли будет играть музыка — узнаем в конце сентября.

2. Ковид и осенний сезон. Из-за более заразного дельта-штамма заболеваемость летом была на уровне второй волны осени-зимы 2020 года. Вакцин тогда почти не было, но последние данные показывают, что они уже не спасают от заражения (но ещё спасают от тяжёлого течения болезни). Чем это грозит? Сезонный рост заболеваемости + дельта-штамм + падение эффективности вакцин = выше риск появления штамма, устойчивого к вакцинам и вероятность точечных локдаунов по всему миру. Почему не стоит недооценивать «точечные» локдауны — подробнее в третьей главной теме месяца.

( Читать дальше )

Nonfarm payrolls  — отчет по рынку труда за май в США выходит 04 июня (пятница) в 15:30мск.

Восстановление полной занятости играет ключевую роль в решении ФРС о продолжении монетарных стимулов («QE»). Даже рост потребительской инфляции оценивается через призму состояния рынка труда: при текущей занятости рост цен можно списать на временный фактор.

Действительно, вспомним провальный отчет предыдущих «нонфармов» за апрель. Здесь сработал базовый принцип: чем хуже отчет, тем лучше для рынков. Ключевая причина медленного восстановления занятости — это пособия по безработице, которые в некоторых штатах превышают среднюю заработную плату, а также фискальные стимулы в виде прямых выплат. Все это, несмотря на безработицу >6%, привело к рекордному росту благосостояния среднего американца.

( Читать дальше )

Прошедшая неделя изменила настроения инвесторов. Рост инфляции от ожиданий переходит к факту. Тем не менее, важных вопросов по прежнему два:

1) Как долго продлится рост инфляции. Ключевой спор о том, является ли рост временным из-за открытия экономики и дефицита товаров. Аргументы по обыкновению есть как у одной, так и другой стороны. Например, в пользу «временного»: всплеск «Core» инфляции (без энергоносителей) в апреле наполовину обусловлен ростом цен на б/у автомобили, авиабилеты и проживание.

2) Какие действия будет предпринимать ФРС. Важно отметить, что у центрального банка есть ряд инструментов, включая контроль кривой доходностей облигаций, сокращение объемов выкупа и другие. Поднятие ставки — это крайняя мера, которую в 2021г мы с высокой вероятностью не увидим.

В среду 19 мая выходят «минутки» ФРС (протокол! прошлого-апрельского заседания, то есть — устаревший) в 21:00мск. Вероятно ничего нового мы не увидим. Пока рынок труда не восстановился (напомним, что данные за апрель были плохие), мягкая денежно-кредитная политика ФРС будет продолжаться без изменений в объеме выкупа.

( Читать дальше )