спрэд

Доброго времени суток, уважаемые!
Почитал недавно посты на тему хеджа. Решил написать т.к. аналогично озабочен проблемой ослабления рубля к баксу.
Люблю Россию навсегда! Но, как говорится, дружба — дружбой, а табачок врозь. Иногда и баксы приходится брать...
Короче, одними рублёвыми инструментами валютный риск захеджировать нереально, без вариантов. Решение только одно — использовать разные торговые площадки. Мы простые обыватели и первое, что приходит на ум — купить фьючерсы (декабрьские допустим) на Si. Но контанго в 1 рубль к споту меня очень даже останавливает… Причина контаннго очевидна — свопы. Ну а раз есть контанго, то просится спрэд, который в границах одной мамбы не взять. Почему бы в таком случае не найти поставщика ликвидности за бугром (повторюсь при всей любви к России), который либо не возьмёт свопы, или даже начислит положительные, и встать в лонг spot USDRUB, продав на мамбе эквивалент в Si-12.14?
Самая сложность оказалась найти такого брокера. FX-кухни даже раскрученные и относительно надёжные однозначно не подходят, т.к. сами на открытые позиции long по паре USDRUB начисляют отрицательные свопы. Но такой брокер всё же есть, нашёл я его…

( Читать дальше )

Хотел бы поинтересоваться у знающих людей, открываю Бокс Спред, на каких страйках его стоит открывать, те которые рядом с ценой базового актива? Опционы должны быть «в деньгах» или «вне денег»? Брать страйк выше/ниже торгуемого, или брать по страйку вверх и низ от торгуемого, если так то насколько далеко?

Есть широко используемая система торговли спрэдами на основе модели ценообразования CAPM (Capital Asset Pricing Model). Модель ценообразования активов CAPM объясняет доходность актива, акции например, как доходность в целом рынка и специфичную доходность этой акции. На каждый актив влияет рынок, но на всех по-разному, степень влияния рынка на акцию обозначают коэффициентом бэта. Если взять две акции примерно одинаковым коэффициентом бэта и одну купить, а вторую продать, то имеем простейший спрэд, динамика которого почти не зависит от динамики рынка в целом. Это так называемые рыночно — нейтральные стратегии. Например, купить Роснефть, а продать Лукойл. Но сделать это нужно определенной пропорции, чтобы уравнять коэффициенты бэта. Иногда спрэды можно использовать и для анализа денежных потоков. Например, если сравнить индексы ММВБ и РТС, то можно увидеть такую картину.

Видим, что индекс РТС отстает от ММВБ уже почти на 30%. Естественно это связано с ростом курса доллара к рублю с начала 2012 года. Валютный РТС просел от укрепления доллара. Но это так же отображает и факт усиления оттока капитала из российских активов. Выходя инвесторы продают акции, номинированные в рублях, а покупают за рубли доллары и это усиливает расхождение спрэда ММВБ и РТС. Можно поставить на продолжения этого процесса вывода капиталов. Продать индекс РТС и купить акции ММВБ. При этом можно усилить доходность если не просто покупать акции входящие в ММВБ, а только срез акций которые обгоняли индекс ММВБ за последние несколько лет. Но это будет уже синтетический спрэд со своими рисками, но с повышенной доходностью. 

Читать далее на  tradernet.ru

Давно среди трейдеров ходит вопрос, на который обычно никто не дает однозначного ответа. Вероятнее всего, так происходит потому, что однозначного ответа нет, поскольку рынки все разные по своей природе. В данном случае, я бы хотел задать этот вопрос применительно только к валютному рынку.

Что первично — фьюч или спот?

Стандартный ответ звучит примерно так: поскольку обороты спотового рынка в несколько раз превышают фьючерсный, очевидно, что основные игроки находятся на споте и формируют уровни и движения именно там. Там же и дельта и объемные уровни.

И вроде как все становится понятно. Однако, торгуя фьючерсом на доллар с 2011 года, я первое время использовал только график фьючерса, игнорируя спот. После того, как я задумался о базисном спрэде в валютах, о форвардах, ставках, всей внутренней составляющей валютного рынка (я не сказал, что начал ее понимать, только задумался =)), то решил вместе с фьючом смотреть и спот тоже.

И с этого момента, ретроспективно оценивая, торговля стала сложнее. Потому что уровни теперь стали и на споте, и на фьюче, поддержки в разных местах разные, надо постоянно помнить о сужающемся контанго к экспирации, дивергенции по экстремумам тоже на споте одни, на фьюче другие (из-за контанго). В итоге торговые решения стали даваться все сложнее.

( Читать дальше )

Уважаемые участники торгов!
 
Напоминаем Вам, что для удобства роллирования Ваших позиций в контракты следующих сроков на Московской бирже действует сервис «Календарные спреды».
Сервис позволяет одновременно совершать противоположно направленные сделки (sell и buy) с двумя фьючерсами разных дат исполнения на один базовый актив.
 
На текущий момент запущены стаканы календарного спреда на наиболее ликвидные инструменты Срочного рынка Московской Биржи, в том числе на: фьючерс на индекс РТС, курс доллар-рубль, наиболее ликвидные товарные фьючерсы и фьючерсы на отдельные акции.
 
Более подробная информация предоставлена на странице сервиса на сайте Московской Биржи:  http://moex.com/ru/derivatives/calendar-spreads.aspx

Кто-нибудь использует стратегии: «забирание спрэда»?

Какие в данной стратегии + и -?

*Для тех кто торговал по данному принципу?

Что бы заново не описывать идею, выкладываю ссылку на предыдущий пост: http://smart-lab.ru/blog/mytrading/115146.php
Сейчас спрэд между префами и обычкой сбербанка находятся на историческом минимуме.
Сегодня величина спрэда была близка к 10 руб.

Бредомости пишут
www.vedomosti.ru/finance/news/16682811/s-akcij-snimut-pogranichnyj-kontrol#ixzz2fnDOMksh


В распоряжении «Ведомостей» оказался подготовленный Минфином проект поправок в налоговый кодекс, устраняющих с 2014 г. преграды к прямому допуску иностранных игроков на российский рынок акций и корпоративных облигаций.

«Документ согласовывается внутри министерства, постараемся закончить работу до конца сентября», — говорит чиновник Минфина.

как с ОФЗ конечно не будет, но один эффект точно будет, есть такие, кто не знает — КАКОЙ?
ЗЫ: подсказка в тэге

Период с 2008г. по настоящее время

Вчера для увеличения прибыльности стратегии из спрэда сделал ратио спрэд продав 140 коллы http://smart-lab.ru/blog/130581.php , но явно недооценил любовь народа к бородачу. После прихода фьюча на РТС  к 140 решил более позицию не модернизировать, а закрыть, зафиксив прибыль в 1800. Вывод сделал пусть банальный, но единственный верный: " не х… лезть в позицию, пока она растет и приносит прибыль...". Картинку прилагаю: