ставка ФРС США

Пару слов про снижение ставки ФРС США сразу на 50 б.п. 

Во время мирового финансового кризиса, который начался с США в 2007 тоже ставку снижали сразу на 50 б.п. Тогда это происходило уже в активной стадии разгорающегося кризиса на рынке недвижимости. 

Весной 2007 начали банкротиться первые ипотечные компании и фонды, а уже летом начали падать отдельные ипотечные банки. В начале осени громко лёг Northern Rock и СМИ тиражировали фото очередей в банки и вот на этом всём ФРС решился и понизил ставку сразу на 50 б.п.

Сейчас ситуация сильно другая и основная задача не допустить рецессию. Все остальное вторично, даже борьба с инфляцией. 

Есть ли у ФРС победа над инфляцией? — уверенной нет и сильное снижение ставки сейчас похоже на фальстарт. Но логика тут железная: Рецессия — плохо для всех (особенно для богатых), а вот высокая инфляция — только для обычных людей (особенно для бедных). Поэтому рецессию допускать нельзя, высокую инфляцию можно и если потребуется ставку будут снижать и быстрей, и деньгами всё зальют. 

Вчера произошло так сильно ожидаемое рынками событие: ФРС понизила ставку, обозначив начало цикла смягчения монетарной политики.

До последнего момента мнения участников торгов было разделено по поводу размера снижения. Вероятность снижения на 0,25% и 0,5% оценивалось примерно 50/50.
В итоге снизили все-таки сразу на 0,5%

Основная причина более сильного снижения – начавшееся ослабление рынка труда в Штатах. ФРС решила перестраховаться и снизить ставку сразу на полпроцента, чтобы не допустить скатывания экономики в рецессию.

Это основная сложность с циклом повышения ставок – замедлить экономику ровно настолько, чтобы сбить инфляцию, но не позволить экономике уйти в рецессию. Удавалось такое за всю историю всего пару раз.

Рынки очень надеются, что и в этот раз получится обеспечить «мягкую посадку» экономики.
При этом на пресс-конференции Пауэлл сказал, что не стоит воспринимать 0,5% снижения как новую норму на будущее, имея ввиду, что дальнейшие снижения будут более умеренными.

Рынок очень старался продавить более резкое снижение, хотя объективных экономических факторов для такого шага не было при инфляции вот уже который год выше цели и таки додавил Джерома.

❗️Michelle W. Bowman голосовала против понижения на 0.5% .

✔️ Прогноз ФРС по ставке на 2024 год пересмотрен с 5.1% до 4.4%, на 2025 год — с 4.1% до 3.4%, зато оценка нейтральной долгосрочной ставки повышена с 2.8% до 2.9%.

✔️ Прогноз ФРС по инфляции на 2024 год пересмотрен с 2.6% до 2.3%, на 2025 год — с 2.3% до 2.1%, по базовой инфляции на 2024 год понижен с 2.8% до 2.6%.

✔️ Прогноз ФРС по безработице на 2024 год пересмотрен с 4.0% до 4.4%, на 2025 год — с 4.2% до 4.4%.

Здравствуйте Уважаемые трейдеры! Александр Борских подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на Четверг 19 Сентября 2024 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 60 инструментов. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

Ключевая ставка (Fed Funds Rate) была снижена на 0,5 п.п. — с 5,25–5,5% до 4,75-5%. Консенсус-прогноз экономистов предполагал сокращение стандартным шагом — на 0,25 п.п. Решение не стало полным сюрпризом.
=====
👉Первое снижение с марта 2020 года. По идее рынок США должен начать падать и пойти передок ликвидности в трежеря. А вслед давление на нефть 😒 а через сырье давление на наш рынок 🥱
Это если как всегда, как в этот раз будет — посмотрим...

ФРС снизила ставку. То ли по причине выборов в США, то ли по причине улучшения экономических показателей- сие нам не известно. То что они могут в обоснование проболтать будет только прикрытием. Но факт остается фактом. Через какое-то время и наш ЦБ последует в фарватере ФРС, т.к. никуда РФ из Бреттон-Вудской/Ямайской системы не вышла, не смотря на кучу разговоров о дедоллоризации. 

Что может предпринять инвестор на российском денежном рынке? А можно начинать прикупать ОФЗешки, которые хорошо просели, надежных корпоратов. Делать это без фанатизма, имея ввиду что могут ещё просесть, но в целом время пришло. 

Данная статья является индивидуальным мнением автора и не является инвестиционной рекомендацией. 

ФРС приняла решение о снижении ставки на 0,50%.
Сопроводительное заявление по оценке экономики изменилось только в части инфляции: «Инфляция достигла дальнейшего прогресса в достижении цели ФРС в 2,0%, но остается несколько повышенной».
Решение по снижению ставки было обосновано прогрессом по инфляции и балансом рисков.
Гарантий по дальнейшему снижению ставок в сопроводиловке не было.
Член ФРС Боуман выступила за снижение ставки на 0,25%.

Медианные прогнозы по ставкам предполагают ещё два снижения ставки по 0,25% до конца года, снижение на 100 базисных пунктов (раз в квартал) по 0,25% в 2025 году и снижение на 50 базисных пунктов в 2026 году.
Суммарно ожидаемое снижение ставки соответствовало ожиданиям рынка, но трейдеры ожидали снижение на 250 базисных пунктов до конца 2025 года, хотя при таких разворотах позиции ФРС сие не имеет значения.
Уровень нейтральной ставки был опять повышен до 2,9% с 2,8% ранее.
Больше всего удивило снижение прогноза по росту ВВП США на 0,1% в то время, когда ВВП во 2 квартале превысил все прогнозы и сейчас ожидается рост около 3,0% в 3 квартале.

ФРС США сегодня впервые с 2020 года снизила ставку на 0,5%. Это говорит о том, что уже даже ФРС признает проблемы в экономике. А исторически начало цикла снижения ставок вкупе с началом роста безработицы (что мы сейчас и наблюдаем) — это сильный сигнал грядущего кризиса в США и падения рынков. Теперь оба эти индикатора сходятся. Пора валить из американских акций, из российских пожалуй тоже. Благо такое турбулентное время — это хлебные периоды для нашей алгоритмической стратегии, которая зарабатывает на волатильности, как на росте, так и на падении рынков.

Мой телеграм-канал: @alfa_quant
Алгоритмическая стратегия на комоне: https://www.comon.ru/strategies/109402/

Федеральная резервная система (ФРС) США снизила процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) на 50 базисных пунктов (б.п.) — до 4,75-5% годовых, говорится в сообщении Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) по итогам заседания, завершившегося в среду.
Рынок ожидал снижения на 25-50 б.п.

Это первое снижение ставки с марта 2020 года.
До среды она находилась на максимальном уровне за 23 года.
ФРС не меняла ее восемь заседаний подряд.

«Последние статданные свидетельствуют о том, что экономическая активность продолжает повышаться уверенными темпами.
Прирост числа рабочих мест замедлился, а уровень безработицы повысился, но остается низким.
Инфляция стала еще ближе к поставленной FOMC цели в 2%, но остается несколько повышенной»
«Некоторый дальнейший прогресс в движении инфляции к целевому уровню.
FOMC стремится к достижению максимальной занятости и инфляции на уровне 2% в долгосрочной перспективе.
Комитет обрел больше уверенности в том, что инфляция стабильно движется к 2% и полагает, что