товарные фьючерсы

Я не очень отслеживаю отдельные российские акции, но очень доставили посты по поводу «обвала» после нового налога. Вы серьёзно??? 3-5-7% — это обвал теперь? Какие все нежные стали! А вы помните на сколько упали акции ЮКОСа с утра, когда предыдущим вечером началось дело против Платона Лебедева? Или, наоборот, их взлёт, когда Путин сделал странное заявление, что гос-во не заинтересовано в банкротстве ЮКОСа (на мой взгляд, решил лично поманипулировать рынком). Движения в десятки процентов. И вот эти вот сопли в пределах 10% у вас теперь обвал??? Ну и несколько мыслишек по этому поводу.

1. Я удивлён не столько этим налогом, а тем, что его раньше не ввели. Подобный налог на нефть был введён в самом начале её турбовейшего роста. Тогда тоже говорили, мол это убьёт нефтяные компании. Но ничего, все живы-здоровы. Металлы растут, и более того, дальше нет никакого другого пути, кроме как вверх. Новая религия под названием «зелёный фашизм» будет требовать всё больше и больше цветмета. В сочетании с QE это даст просто экспоненциальный рост.

( Читать дальше )

Мировые товарные рынки, похоже, претерпят серьезные изменения в тональности в предстоящем квартале, поскольку безудержный рост, характерный для эпохи пандемии, уступает место более приглушенным показателям. Или, другими словами, сырье скоро станет намного менее модным. В течение трех месяцев до сентября центральные банки, включая ФРС, будут приближаться к сокращению денежно-кредитного стимулирования, в то время как узкие места в предложении, которые способствовали скачку цен, исчезнут. В то же время Китай, вероятно, будет продолжать свою кампанию по снижению цен. На этом фоне сырьевые товары потеряют часть своей опрометчивой динамики и, вероятно, будут привлекать меньше средств. Оживление доллара может стать еще одним препятствием.

В Bloomberg Commodity Spot Index, который в этом месяце достиг максимума за последние десять лет, преобладает великолепная семерка: золото, нефть WTI, природный газ, Brent, кукуруза, медь и соя. На неё приходится более половины веса индекса. Из них золото столкнется с встречным ветром по мере роста доходности казначейских облигаций; нефть следует держать под контролем, поскольку ОПЕК + возвращает больше баррелей; спрос на медь уже снизился; кукуруза и соя перестали кипеть. Природный газ труднее понять.

( Читать дальше )

Классическое короткое сжатие, похоже, сделано и наконец закончено. 4 мая этого года в колонке ProServices Insight EWI был опубликован график пиломатериалов под заголовком «Растущая нехватка здравого смысла». В нем мы отметили: «По мере того, как некоторые крупные экономики выходят из экономической блокировки, которая была частью мировой войны C, появляется все больше сообщений о дефиците. Компьютерные микросхемы, продукты питания, даже хлор — вот лишь некоторые из тех, что попали в заголовки газет. … Нехватка древесины привела к историческому сквизу цен на пиломатериалы. Большая часть этого спроса на пиломатериалы исходит от домохозяйств США, а также наличных денег, сброшенных с вертолетов (хорошо, отправленных по почте, но это то же самое)».

Подчеркивалось, что невероятный рост цен на некоторые товары и сырьевые товары, по-видимому, подпитывался очевидным превышением спроса над предложением, но в этом также был спекулятивный элемент. В статье сделан вывод: «Доказательства спекулятивного вспенивания повсюду, от биткойна до строительных материалов. Это может иметь продолжение, но конец будет. Наверное, резко». Долго ждать не пришлось. Июльский фьючерсный контракт на пиломатериалы сделал максимум 4 торговых дня спустя, 10 мая, и с тех пор упал на 45% до минимума этой недели. Эксперт EWI по сырьевым товарам Джеффри Кеннеди ожидает, что падение продолжится.

( Читать дальше )

Вот обзор развивающейся волновой ценовой модели Эллиотта известного товарного ETF.
На момент написания этой статьи 17 июня Bloomberg Commodity Index снизился более чем на 5% за четыре дня, при этом график показывает разрыв в цене при открытии 17 июня — признак силы снижения. Крупный финансовый веб-сайт в этом заголовке (CNBC, 17 июня) назвал причины падения цен на сырьевые товары: «Сырьевые товары от меди до кукурузы падают из-за применения суровых мер в Китае, доллар растет».

Однако волновой анализ Эллиотта убедительно показал, что цены на сырье приближались к повороту на юг, в то время как цены на сырье все еще росли — и до появления каких-либо новостей из Китая или о долларе. Действительно, в нашем июньском Elliott Wave Financial Forecast, опубликованном 28 мая, обсуждается биржевой фонд, специализирующийся на сырьевых товарах. Вот график и комментарий:

( Читать дальше )

«Невероятный спрос», инфляция и давление акционеров на крупные нефтяные компании с целью резкого сокращения выбросов могут привести к нефтяному кризису в течение трех лет с очень высокими ценами на нефть и бензин, заявил в среду Fox Business Дэвид Тавил, президент Maglan Capital. Тавил в течение некоторого времени был настроен оптимистично в отношении нефти и считает, что в ближайшее время цены могут достичь 100 долларов за баррель. В ближайшей перспективе у цен на нефть есть больше возможностей для роста, как с точки зрения инфляции, так и с точки зрения спроса, сказал он Fox Business. По словам Тавила, цены на нефть будут расти «последовательно и значительно до конца года».

Более того, поставки от крупных нефтяных компаний также могут сокращаться из-за давления со стороны акционеров и защитников окружающей среды. В Соединенных Штатах озабоченность по поводу окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG), а также стремление администрации США к использованию возобновляемых источников энергии и отказа от ископаемого топлива также будут способствовать снижению предложения и приведут к сокращению предложения в ближайшие годы, по мнению Тавила из Maglan Capital.

( Читать дальше )

ПЛЮС! Почему время, чтобы подтвердить «устойчивую тенденцию роста кофе», было в июне… 2020 года!
Налейте себе чашку Джо и убедитесь в этом: 28 мая цены на кофе достигли самого высокого уровня с 2017 года после роста на 70% по сравнению с прошлым годом. И, согласно сводному индикатору Международной организации кофе (ICO) и отраслевому отчету от 7 июня 2021 года: «Устойчивая тенденция к росту цен на кофе в течение первых восьми месяцев кофейного года 2020/21, похоже, подтверждает чистое восстановление после низких цен, начавшихся в кофейном году 2017/18». Этот конкретный индикатор ICO учитывает «рыночные основы», такие как производство, тенденции мирового спроса и предложения, и использует эти факторы для оценки будущих ценовых движений. Однако в данном случае все, что он сделал, это подтвердил «тенденцию к росту» цен на кофе — после годичного роста на 70%. Но был ли способ предвидеть восходящий тренд кофе до того, как он стал очевидным?

( Читать дальше )

Reuters сообщает, что управляющие денежными средствами увеличили чистую длинную позицию по фьючерсам и опционам на кукурузу на CBOT на прошлой неделе после падения до пятимесячного минимума. Новые погодные модели прогнозируют, что жаркие и засушливые условия в кукурузном поясе сохранятся до середины месяца. Западная половина США столкнулась с серьезной засухой, а волна жары на прошлой неделе к выходным прокатилась по западному побережью и восточному побережью.
Прогнозируется, что погодные условия в кукурузном поясе, регионе Среднего Запада США, на следующей неделе останутся жаркими и сухими.

( Читать дальше )

Фьючерсы на пиломатериалы на Чикагской товарной бирже упали на -3,1% до 1284,20 доллара за 1000 досковых футов, увеличив снижение на прошлой неделе. За последние 18 торговых сессий цены на пиломатериалы находились под давлением на фоне признаков того, что беспрецедентное ралли может идти на убыль. Ссылаясь на данные отраслевого издания Random Lengths, аналитик CIBC Хамир Патель сообщил Bloomberg, что цены на западную ель-сосну-пихту снизились на 130 долларов, или -8,1%, по сравнению с 1470 долларами на прошлой неделе за 1000 досковых футов, а на пиломатериалы из южной желтой сосны 2x4 упали на 92 доллара, или -6,9%, до 1236 долларов за 1000 досковых футов. Снижение происходит одновременно с падением фьючерсов на пиломатериалы, которые в последние недели свалились в медвежий рынок на -25% с исторического максимума, достигнутого ранее в мае, около 1711 долларов за 1000 досковых футов.
Это говорит о том, что лесопильные заводы могли наверстать упущенное на фоне всплеска спроса со стороны застройщиков Северной Америки, а также проблем с цепочкой поставок, которые создали серьезные ограничения предложения, что привело к росту цен на пиломатериалы до рекордных высот. «Рекордные цены на пиломатериалы хвойных пород на фоне острой нехватки предложения кажутся неустойчивыми и могут резко откорректироваться с уровня, который в четыре раза превышает средний показатель за 10 лет», — написал на этой неделе аналитик Bloomberg Джошуа Зарет. Но из-за того, что цены на пиломатериалы увеличивают стоимость нового жилищного строительства на десятки тысяч долларов, некоторые строители приостановили или остановили новое строительство.

Член палаты представителей Боб Гиббс из штата Огайо, который входит в подкомитет по вопросам окружающей среды Комитета по надзору палаты представителей, сказал FOX Business, что рост цен на пиломатериалы — «лишь один из многих индикаторов того, что президент Байден подводит американских рабочих». «Цены на пиломатериалы — это проблема, которая имеет множество причин, от экономических осложнений, вызванных пандемией коронавируса, до сложных торговых проблем с Канадой. Байден показал, что он либо не желает, либо неспособен преодолевать эти препятствия», — сказал Гиббс FOX Business.

На прошлой неделе Патель сказал Bloomberg, что, хотя ремонт домов ослабевает, цены на пиломатериалы могут удерживаться на уровне около 1000 долларов до 2021 года. Несмотря на последний откат, цены, вероятно, останутся высокими до тех пор, пока Федеральная резервная система не начнет или, по крайней мере, не подаст сигнал о том, что она начнет сокращать объем покупок ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, на 40 миллиардов долларов в месяц.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Дьявол «временности» может быть в деталях. Сейчас повсюду говорят об инфляции цен. Базовые эффекты годичной давности означают, что показатели изменения потребительских цен заметно выросли. Но некоторые люди указывают на другую статистику, которая может предупредить об ускорении инфляции цен в будущем. Сроки доставки для поставщиков в США находятся на самом высоком уровне с 1974 года, что отражает узкие места в цепочках поставок; и многие предприятия обнаруживают нехватку рабочей силы, а это означает, что существующие затраты на рабочую силу демонстрируют повышательное давление. В ближайшие три месяца будут вестись большие споры о том, является ли рост инфляции потребительских цен «временным» или нет. Что ж, мы могли бы увидеть ключ к разгадке в индексе Commodity Research Bureau (CRB), он окажется временным.

R.N. Эллиотт был бухгалтером по профессии, поэтому его эмпирическое исследование данных фондового рынка привело к его очень подробному открытию Принципа волн. Когда мы применяем некоторые детали Закона волн к графикам, мы иногда можем получить преимущество. График ниже показывает четкое пятиволновое повышение индекса CRB с минимума 2020 года. Когда появляется такая структура, у аналитика всегда остается вопрос, может ли волна 3 оказаться растянутой, а это означает, что продвижение сделано только наполовину. Два свидетельства говорят об обратном.

( Читать дальше )