трансаэро

У кого какие мнения?

BY INVEST.KOBLENTS.RU · 13.09.2015Наконец я более менее составил свой инвестиционный портфель, который в ближайшем будущем вряд ли сильно изменится, разве что разрастется другими бумагами, либо просто увеличится в объеме.

Поскольку ведением данного блога, я преследую цель сделать инвестиции проще, доступнее и интереснее таким же людям как и я, считаю необходимым собственно весь свой портфель привести и расписать по пунктам.

Вот он собственно и есть, только скрыл все суммы. Они и не нужны, главное проценты от капитала.

Рассмотрим подробнее: 

( Читать дальше )

Это количество собственных самолетов...

Вчера в своём посте уже приводил данные таблицы. Решил отдельный пост написать.

Вы просто вдумайтесь, что у двух российских авиакомпаний под №1 и №2 — 5 и 9 собственных самолетов соответственно. Всё остальное в операционной и финансовой аренде. Понятное дело, что так построен авиабизнес во всем мире, так эффективнее. Интересно посмотреть цифры у иностранных авиакомпаний?

Таблицы для размышлений...

Парк Трансаэро

Парк Аэрофлота

Количество отечественных самолетов в парках авиакомпаний также показательно...

P.S. Купить ВЗР!

  История с покупкой Аэрофлотом Трансаэро вообще по моему чрезвычайно показательна. И дело даже не в том, что одна убыточная компания ( убыток Аэрофлота за 2014 год 27 млрд. рублей) Покупает другую убыточную компанию. И не в том, что акционеров опять кинули. Бизнес по- русски, что тут такого!? Не далее чем вчера изучал я их квартальный отчёт. Казуистика там та ещё, и нужно обладать не дюжинным мышлением, чтобы понять некоторые обороты и происхождение цифр, но цифра долга компании там была 60 млрд, или что-то около того. Сегодня в Коммерсанте, прочитал, что Греф озвучил сумму долга на 1 июня в размере 250 млрд! От куда эта цифра? Получается, что суммарный долг Аэрофлота составит 420 млрд руб. и будет расти, так как долг Аэрофлота на 75% номинирован в $. Круто, при капитализации 39 млрд, не правда ли? Следующий вопрос, ответа на который я так и не придумал, как не старался: у кого Аэрофлот приобретёт 75% Трансаэро за 1 руб? Исходя из отчёта, собственникам и аффелированым структурам принадлежит 56% акций. В залоге крупных пакетов нет, казначейских акций нет. Получается, что с мая кто-то скупал с рынка 19% акций. Но где соответствующие объёмы и почему цена за лето упала со 100, до 70р за бумагу?! Да и на какие деньги велась покупка? В общем снова мягко говоря дебильная сделка, совершенно не прозрачная, и более того мутная.

( Читать дальше )

Ребятке! вот мои мысли по Аэрофлоту:

Билет Аэрофлот Казань — Москва в 2013г. стоил 3200-3800 руб
Билет РЖД Казань — Москва в 2013г. стоил 1200-1800 руб на фирменном поезде плацкарт.
Билет Аэрофлот Казань — Москва в 2015г. стоит 6780 руб (месяц вперед)
Билет РЖД Казань — Москва в 2015г. стоит 1600-2400 руб на фирменном поезде плацкарт.

А теперь умножим цены на 2 (если обратно еще надо)! И получаем, что сейчас авиаперевозки резко проигрывают в ценовой борьбе!

Плюсы: Аэроперевозок можно в один день туда сюда по делам метнуться в МСК (но на дела остается не так уж и много времени если честно, на полтора серьезных разговора) удобно можно оставить тачку в Аропорту Казани и забрать. КОРОЧЕ — это УДОБСТВО и Быстрота!
Минусы: Задержки рейсов включая и по непогоде (можно пропустить долгожданные переговоры), дороговизна, ограниченый вес багажа (например проектные фирме надо много чертежей отвезти срочно), не в каждом городе есть аэропорт и сообщение.

Плюсы ЖД перевозок:
Сев вечером в Казани вы рано утром выспатый будите уже в МСК, относительная дешевизна билетов, большая транспортная сеть по РФ, большая емкость багажа (ну не прессуют у нас за это )
Минусы: Не быстро, некомфортно зачастую (но не про фирменные поезда — непредвиденные поломки сартиров не в счет)

( Читать дальше )

Теперь совершенно очевидно, что «Аэрофлот» используют как санатора проблемных компаний отрасли. Да, «Трансаэро»-серьезный игрок на рынке, но и у него серьезные финансовые проблемы. За 2013-2014 год компания получила 27,8 млрд руб убытков (по мсфо), а за 6 мес 2015 года еще 8,5 млрд (по РСБУ). Платный долг на вечер 30.06.2015 составил более 66 млрд руб (РСБУ). Собственный капитал на ту же дату составил 13 174 млн. руб.(РСБУ)

Вместе с тем Группа «Аэрофлот» в 2014 году умудрилась потерять весь собственный капитал в 60 млрд руб в результате операций хеджирования (!!!)  и на дату отчетности 30.06.2015 его значение составило (8763) млн.руб по МСФО. За первую половину 2015 года Группа отчиталась об убытке в (3541) млн руб. 

Таким образом Аэрофлот испытывает также серьезные финансовые проблемы, а долг Трансаэро надо обслуживать. Если курс рубля серьезно не укрепится, то неизбежна докапитализация Аэрофлота.

слух: сумма сделки — 1 рубль. вывод: выкуп будет по цене не ниже средневзешенной за 6 месяцев.

Шувалов видимо решил лонги разгрузить.
А до скольки может выстрелить бумага?
Есть немного в портфеле со средней 90.5
Пруф на новость 

В интересах дальнейшего развития гражданской авиации и создания одной из крупнейших в мире авиатранспортных групп поддержана консолидация ОАО «Авиационная компания „Трансаэро“ в группу „Аэрофлот“, говорится в сообщении авиакомпании по итогам заседания межведомственной комиссии под председательством первого заместителя председателя правительства Игоря Шувалова.

Акционеры „Трансаэро“ рассчитывают, что данная мера будет способствовать интересам пассажиров, работников и партнеров авиапредприятия.

Председатель совещания высоко оценил роль основателей, менеджеров и всех сотрудников авиакомпании „Трансаэро“ в новой истории гражданской авиации страны.

Только, что на это новости продавили котировку на 6% в моменте. Подобрал по 37,79
Можно пробивать 40 рэ. Драйвер есть.) А трансы улетели на 40%, но это уже не про нашу честь.(