фРС

GFT-FX: Три возможных сценария протоколов FOMC, и как их торговать
 
1. ФРС подчеркнет, что экономика добилась прогресса, члены FOMC говорят о необходимости одновременного сокращения покупок казначейских облигаций и ипотечных бондов.
 
«Бычий» сигнал для доллара и катализатор роста доходности UST.
 
Пара EUR/USD может упасть ниже 1.3350, пара USD/PY протестирует 98.0, доходность 10-летних UST может вернуться к 2.90% и позднее выйти в новый диапазон выше 3%.
 
2. Федрезерв выражает обеспокоенность по поводу неровного восстановления экономики США, подает сигнал о возможной отсрочке начала сворачивания QE, члены FOMC говорят о сокращении покупок только казначейских бондов.
 
«Медвежий» сигнал для доллара и потенциальный драйвер снижения доходности UST.
 
Пара EUR/USD может вернуться к 1.3450, пара USD/JPY опустится ниже 97.0.
 
3. Мнения членов FOMC разделились, операционных деталей сворачивания не предоставлено, никаких явных посланий нет.
 


( Читать дальше )

Общие страхи приближающегося сокращения QE3 и, как следствие, отток средств из развивающихся рынков подавили утреннюю попытку отскока на ММВБ. Публикация вечером протоколов ФРС (в 22.00)  может усилить позиции доллара, усилить его притягательность как безопасной гавани. В свою очередь,  риски дальнейшего усиления американской валюты ведут к падению нефтяных цен в т.ч. марки brent в среду, — основного козыря России в борьбе за инвестиции  в emerging markets. Тревожные ожидания по commodities отражается сегодня и на негативном поведении FTSE100. К негативу в Лондоне могут примешиваться ожидания выхода в четверг предварительных данных по индексу деловой активности PMI Китая. Правда, от PMI завтра ждут рост.  Поведение американских фьючерсов  утром отличалось  большим спокойствием, чем динамика акций в Лондоне, тем не менее внутридневный негатив по ним  значительней, чем во вторник… Доходности американских treasures вчера падали (-2.43%), что стимулировало отскок S&P 500 (+0.38%). В принципе, нечто подобное можно было бы ожидать и в среду, поскольку деньги emerging markets побежали перед протоколами ФРС, как это не парадоксально, в американские treasures. Но среда в плане интенсивности ожиданий всё-таки  напряженный день. В конце концов, протоколы июльского заседания могут и не открыть ничего нового по сравнению с мнением, высказанным управляющими ФРС в августе, а будут концентрироваться на речах о том, что сокращение стимулирования не означает ужесточение политики по ставкам. Однако протоколы могут и раскрыть так называемую логистику сокращения. Например, на рынке есть ожидания, что первоначальное сокращение покупки активов будет состоять из $5 млрд. сокращения по treasures и $5 млрд. по ипотечным бумагам, то есть закладывается в прогнозы уменьшение ежемесячного объема покупок с $85 млрд. до $75млрд. Само по себе это было бы почти окончательное признание ФРС в сентябрьском сворачивании, что негативно для акций. Перед протоколам в 18.00 в США выйдут данные по перепродажам домов. Инвесторы ожидают роста по данному показателю, что опять же работает на мнение о неизбежном сокращении QE3. В предторгах выходят также отчеты ритейлеров Lowes, Target, Staples и строительной компании Toll Brothers. Вчера отчеты и рост ритейлеров был одним из факторов позитива S&P 500. Но сегодня  негативная динамика американских фьючерсов и активность продаж акции Сбербанка говорят о том, что индексу ММВБ придется, возможно, искать дневную поддержку в районе 1358-1365. По итогам всех страхов и переживаний вокруг QE3 и китайского PMI в четверг предполагаем позитивное открытие, что, однако, не отменяет среднесрочной рекомендации умеренных продаж.
 

«Уже принято решение о сокращении объемов беспрецедентных ежемесячных покупок облигаций со стороны ФРС, и процесс начнется еще перед сменой главы регулятора в январе», — сказал Винсент Рейнхарт, главный американский экономист Morgan Stanley в Нью-Йорке.
 
«Политики действительно хотят начать сокращать объемы покупок», — заявил Рейнхарт для программы «Street Smart» на Bloomberg TV с Сарой Эйзен и Адамом Джонсоном. – «ФРС потеряла уверенность в инструменте, хотя политики не думают, что посылают нам важный сигнал».
 
Шестьдесят пять процентов экономистов, опрошенных Bloomberg, считают, что в сентябре председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке, вероятно, сократит ежемесячные покупки облигаций, которые составляют 85 миллиардов долларов. Первый шаг Комитета по открытым рынкам, вероятно, будет небольшим, сокращение объемов покупок составит 10 млрд. долларов до 75 млрд. долларов, согласно средней оценке, полученной из опроса 48 экономистов в период с 9 по 13 августа.


( Читать дальше )

Для евро/доллар — это мощный старт?

Во время сегодняшних торгов валютная пара EURUSD достигла важый уровень сопротивления 1,34 и с легкостью пробила его. Ранее я высказывал мнение относительно дальнейшего долгосрочного уровня. Мое мнение сохраняется таким же и я ожидаю валютную пару евро за доллар США по цене 1,37 в ближайшее время.

Фундаментальный фактором для роста может выступать экономический позитив для евро и опасения инвесторов относительно сокращения объемов программы QE 3 на заседании ФРС в сентябре этого года. Относительно последнего, мне кажется, уже все успели написать абсолютно все финансовые журналисты.

Итак, моя цель 1,37 до конца сентября! Делитесь своими мнениями и прогнозами. Буду рад обсудить!

Как вы относитесь к тому что в этом году с 24.07. на CME по Евро вырос обьем контрактов по открытому интересу до — 40000 и более, притом на попытках обновить максимумы (1.33 и 1.34) Что ждет РТС при таком усилении продаж Евро  при его росте. Это в предверии новостей от ФРС.

Политика ФРС приведет к снижению цен на нефть, показал проведенный агентством Bloomberg опрос

Пятьдесят четыре процента аналитиков — участников консенсуc-прогноза Bloomberg ждут скорого снижения цен на нефть из-за ужесточения кредитно-денежной политики ФРС. 62% ожидают, что регуляторначнет cокращать выкуп активов уже в сентябре.
 
Программа выкупа ипотечных и казначейских облигаций на $85 млрд была запущена ФРС в сентябре 2012 г., балансовый счет регулятора вырос за это время на 27,3%, с конца 2008 г. — в 1,5 раза до $3,49 трлн.
 
Директора ФРС начали обсуждать сворачивание программы еще в мае. Пора сокращать покупку активов, сокращение будет запущено осенью, говорили президенты ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер и ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс. Нефтяные котировки отреагировали снижением: начав год с уровней в $111, цена барреля Brent в июне опускалась до $99,6, средняя с начала года — $107,9, на закрытие в пятницу — $110,4

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Август 19, 2013
  
• Просмотр блога

Билл Гросс из PIMCO ожидает, что ФРС оставит ставки на рекордно низких значениях, дольше, чем планировал ранее для сохранения сильно закредитованных глобальных финансовых рынков — по материалам AForex.

Гросс считает вполне возможным сохранение низких ставок вплоть до 2016 года, а, может быть, и дольше. Такое заявление он сделал в интервью Bloomberg TV. Комитет по открытым рынкам держал ставки в диапазоне 0-0.25% годовых с декабря 2008 года. Б.Бернанке заявлял в июне, что «подавляющее большинство членов комитета ожидают, что ставки будут очень низкими в конце 2015 года».

Гросс считает, что инвесторы должны переключиться на более короткие бумаги (длиной 5 лет и менее), поскольку ФРС для количественного смягчения (QE3) переходит от политики выкупа активов к политике периодического краткосрочного пересмотра ставок на ближайший период. Политика повышения ставок как инструмент борьбы с инфляцией осталась в прошлом, также заявил Гросс.

По ФА…

Четверг уходящей недели ознаменовался набившей оскомину за крайний месяц корреляцией: после хороших данных по недельным заявкам бр США (достигнут доЛемановский уровень 2007 года) был стремительный рост доллара с последующим резким падением.
Попробую разобраться в причинах такой реакции и определить когда сие безобразие закончится.

Самый любимый метод инвестирования для всех граждан мира любой национальности: кэрри, ибо халява мила всем.
Для кэрри берется кредит в валюте с низкими ставками и мягкой политикой ЦБ в долгосрочной перспективе (валюта фондирования кэрри) и вкладывается в более прибыльные инструменты (плодово-ягодные валюты, акции, ГКО, сырье, …).
При начале кэрри берется кредит в валюте фондирования и вкладывается в более высокодоходный инструмент, валюта фондирования при этом продается и дешевеет, инструмент вложения кэрри дорожает.
При окончании кэрри (перспективе окончания периода монетарной политики ЦБ, сворачивании КУЕ, угрозы роста ставок) происходит сворачивание кэрри на данной валюте, т.е. выход из прибыльного инструмента, покупка валюты фондирования и возврат кредитов, т.е. рост валюты фондирования и лопание пузыря инструмента вложения кэрри.

( Читать дальше )

   Очередная статья с таким названием появилась в Ведомостях...
Сам скажу может быть всякое, но то что мы (Россия) на сегодняшний день находимся в состоянии ожидания — выстрелит пистолет приставленный к виску с одним патроном в барабане или нет? — мне представляется очевидным. Самое интересное, что этот пистолет приставили к виску не мы сами, а вращают барабан и нажимают курок совершенно незнакомые нам люди… из ФРС!




( Читать дальше )

Объясняеться динамикой гос.облигаций США, инвесторы выходят из них следовательно наббюдаем рост доходностей и падение в цене. До коле это ьудет продолжаться?! Хз… Но складываеться впечаление чем дольше они будут тянуть с обрезанием Q.E. тем будет хуже…
Тренд по сути  уже не изменить если только не объявить о новой программе. 
Если верить сегодняшней статистике то Объем покупок долгосрочных ценных бумаг зарубежными инвесторами минус -66.9B



Раньше при падение фондового рынка, люди перекладывались в гос.облигации США что собственно оказывало поддержку доллару… Сейчас же мы видим падение ФР и одновременно распродажу на рынке гос.облигацией.

У кого какие мысли по данной теме?! Куда бегут инвесторы?!


p.s.


Если кто верит в теории заговоров, то сейчас самое время устроить в какой нить стране дефолт по гос.долгу и т.п.