финансовые рынки

В центре внимания рынков сегодня будет направлено на заседание ЕЦБ.Навряд ли по итогам текущей встречи будут внесены какие-либо изменения в денежно-кредитную политику регулятора, но крайне вероятно, что будет просигнализировано о возможном дальнейшем смягчении политики в будущем. Апотом нас ждет пресс-конференция Марио Драги. Комментарии Драги могут стать причиной сильных движений.

Основным событием среды будет оглашение итогов заседания Банка Канады. Текущее заседание канадского регулятора является расширенным, так что кроме оглашения итогов встречи также будет обнародован квартальный отчет по денежно-кредитной политике, содержащий актуальные оценки ситуации в экономике Канады и мира, после чего состоится пресс-конференция Стивена Полоза.Практически не вызывает сомнения, что на октябрьском заседании Банк Канады не внесет каких-либо изменений в свою денежно-кредитную политику, оставив учетную ставку на уровне 0,50%. Основное внимание участников рынка будет направлено на сопроводительное заявление, изменение тона которого может оказать существенное влияние на динамику канадского доллара.

На рынке многое нельзя предугадать. Неожиданности, как хорошие, таки плохие возникают постоянно и оказывают огромное влияние на позиции трейдеров. Одна из ключевых задач торговли — это как можно быстрее реагировать на новые события и перемены в состоянии рынка. Но не менее важно делать все для того чтобы сократить количество «рыночных сюрпризов».
 

Что может спровоцировать появление «рыночных сюрпризов»? Это запланированные события и незапланированные события.
 

Запланированные события, влияющие на финансовые рынки

( Читать дальше )

• Цена на нефть сейчас, пожалуй, является центральной темой для российских рынков. Брент вчера упал на 5.1% до 49.7 долл./баррель сейчас. Ближайший контракт “пробил” 50 долл./баррель, двигаясь к повторению минимумов января 2015 (46.6 долл./барр. по закрытию 13 января). 
  Явных причин и новостей для такого движения именно вчера не наблюдается. Что нового мы узнали начиная с конца прошлой недели? Есть Иран, пообещавший нарастить добычу 0.5 млн. барр. в сутки через неделю, и еще 1 млн. через месяц после санкций. Количество буровых станков в США за неделю выросло на 5 шт. Индекс PMI Китая вчера был не самым лучшим, говорящим о продолжающемся замедлении этой страны. Все это вряд ли можно назвать какой-то важной причиной для обвала именно вчера. Движение проходило в рамках общего тренда, а вчера, возможно, “резались длинные позиции” некоторых участников. 

( Читать дальше )

• Период слабой волатильности нефти, похоже, заканчивается. Позавчера американский WTI показал новые локальные минимумы с апреля. А вчера уже брент снизился до очередных минимумов, сейчас находится на 55.5 долл./баррель. Возникает шанс на то, что нефть вновь будет тестировать “дно”. В последние недели мы видели несколько предупреждений об этом, и они оказались не пустыми. 

Причиной падения можно считать продолжающуюся ценовую войну С. Аравии со сланцем. В последние месяцы нефтедобыча в С. Америке перестала показывать признаки, число работающих буровых станков перестало снижаться. При этом объем запасов в США продолжает расти, отражая затоваривание. Тот факт, что С. Аравия не собирается отдавать долю рынка, весьма наглядно видно на графике добычи в этой стране, которая продолжает расти. 


( Читать дальше )

• Период слабой волатильности нефти, похоже, заканчивается. Позавчера американский WTI показал новые локальные минимумы с апреля. А вчера уже брент снизился до очередных минимумов, сейчас находится на 55.5 долл./баррель. Возникает шанс на то, что нефть вновь будет тестировать “дно”. В последние недели мы видели несколько предупреждений об этом, и они оказались не пустыми. 

Причиной падения можно считать продолжающуюся ценовую войну С. Аравии со сланцем. В последние месяцы нефтедобыча в С. Америке перестала показывать признаки, число работающих буровых станков перестало снижаться. При этом объем запасов в США продолжает расти, отражая затоваривание. Тот факт, что С. Аравия не собирается отдавать долю рынка, весьма наглядно видно на графике добычи в этой стране, которая продолжает расти. 


( Читать дальше )

[Сегодня из-за нехватки времени обзор будет короткий]

•  S&P 500  едва изменился, +0.08%, находится на “копейки” ниже исторических максимумов. STOXX Europe 600 +0.3%. Развивающиеся рынки вчера падали. Так, MSCI Emerging Markets минус 0.7%. Индекс ММВБ минус 1.4%, на столько же упал бразильский Ibovespa. Рубль опять на 57/доллар. Цены на нефть находятся под умеренным давлением, Брент упал до 56.6/доллар, это близко к минимальным уровням с апреля 2015.  

• Греция как фактор сейчас отошла в на второй план. Но многие, если не подавляющее большинство, не верят, что стране удастся пройти по пути, который предначертан ЕС. Во всяком случае, прошлый опыт говорит, что это порочная практика.

 

• Вчера Сбербанк запустил волны в СМИ, пугая всех трудным вторым полугодием. Записка “Внешние шоки 2015 г: неприятно, но без катастрофы” доступна на их сайте. Пугают тем, что нефть из-за Ирана упадет вплоть до $48-50/барр для марки Brent. Хуже того, пострадает российская смесь Юралз, поскольку она сходна по качеству с иранской. 

( Читать дальше )

• Полоса уныния сменилась ростом “рискованных активов”. S&P 500 +0.2%, STOXX Europe 600 +2.2%, индекс ММВБ +1.2%. И даже у пузырящихся китайских акций обвал прекратился, по-крайней мере пока. Вчера индекс Shanghai Stock Exchange Composite вырос на 5.8%, сегодня, на момент написания, вырос еще на 4.7%. И это неудивительно, рынку запретили падать.
• Рубль также стабилизировался и третий день колеблется в районе 57/долл., закрылся на 57.2/долл. При этом цены на нефть продолжают  восстанавливаться. Ближайший фьючерс на Брент сейчас находится на 59.2 долл./барр., хотя еще во вторник почти касался отметки 55 долл./барр., показав минимум с апреля. Блумберг пытается объяснять этот рост тем, что переговоры по иранским санкциям и ядерной программе пропустили очередной дедлайн. Мы сомневаемся в этом, поскольку есть сообщения, что сделка с Ираном близка, и что текст соглашения готов на 96%. Основные проблемы остаются в вопросах торговли оружием. При этом госсекретарь США Д.Кэрри заявил вчера, что есть “реальный прогресс”, так что усиление позиций Ирана на рынке нефти кажется крайне вероятным.

( Читать дальше )

• Пресловутый “Grexit” (Greece + exit) становится все более реальным. Греческое правительство не смогло договориться с ЕС, МВФ и ЕЦБ, и все идет к тому, чтобы страна объявила дефолт и вывалилась из еврозоны. Хронология событий такова.

• На прошлой неделе шли переговоры, Греция представляла свои предложения, официальные кредиторы требовали больше.
• В субботу переговоры оборвались окончательно. Премьер Ципрас счел требования чрезмерными. В ночь на субботу вынес их на референдум с вопросом, согласны ли греки с требованиями кредиторов, который назначен на воскресенье, 5.07.2015.

( Читать дальше )