фондовые индексы сша

В последнем обзоре чуть больше 2-ух месяцев назад рассматривалось несколько долгосрочных вариантов движения индекса. В тот период, в первую очередь нужно выделить крайне медвежий сентимент “всё пропало”  и мощное  накачивание деньгами рынков мировыми ЦБ. Говоря о последних, стоит отметить, что рынок развернулся далеко не сразу после начала стимулирования, а продолжал падение даже после нескольких попыток ФРС вмешаться  и  только когда абсолютное большинство  поверило в начало краха, индексы развернулись (другими словами: были готовы к развороту).

В зарытом разделе  подробно рассматривалась эта ситуация. Не было особых сомнений, что дно где-то близко, важным было уловить начало разворота.

Например 24.03

Движение вниз либо закончилось, либо увидим ещё одно небольшое подразделение вниз. Уровни подтверждения опустились немного ниже. (ссылка). 

Мировые фондовые рынки сегодня сдают позиции. Торговые переговоры между США и Китаем, похоже, вновь заходят в тупик, а Дональд Трамп опять пригрозил повысить пошлины.

Основные индексы Европы и Азии тоже снизились. Тем временем сенат США принял законопроект о защите прав человека и демократии в Гонконге. Инвесторы опасаются, что из-за этого отношения между двумя ведущими экономическими державами мира станут еще более напряженными.

Согласно новому закону, госсекретарь США обязан будет ежегодно представлять доклад о том, сохраняет ли Гонконг достаточную независимость от Пекина. Именно особый статус помог Гонконгу стать международным финансовым центром. Министр иностранных дел Китая заявил, что этот закон противоречит международному праву, а власти Гонконга заявили, что иностранные законодатели не должны вмешиваться в их внутреннюю политику.

В предыдущем обновлении рассматривались варианты дальнейшего роста. После окончания небольшой коррекции (треугольник) он возобновился и уже практически достиг отметки 3100. 

Поговорим о среднесрочных перспективах индекса .

буквы и цифры указаны схематично

На графике  несколько сценариев развития.

1. Черным. Формирование первой волны в КДТ .
2. Синим – плоская коррекция. Альтернативный вариант, хотя он принципиально не отличается от первого . 
3. Красным – треугольник. Такое развитие событий выглядит менее вероятны, т.к. начало серьёзного обвала может затянуться ещё на несколько лет. 

У этих вариантов есть один общий признак: в скором времени должна начаться коррекция. Сентимент уже находится чуть выше 80% быков , поэтому остаётся потенциал роста и скорее всего в 

В прошлом обзоре подробно рассматривались технические и фундаментальные причины начала рост а индекса, а также делался прогноз на продолжение восходящего тренда. Рассмотрим основные среднесрочные сценарии

1. Показан черными стрелками. Сентимент достиг 91% быков, что говорит о сильной перекупленности, следовательно в ближайшее время стоит ожидать коррекцию. После это рост должен продолжится.
2. Альтернативный (красным). На данный момент маловероятный, но теоретически стоит рассмотреть. Данный сценарий предполагает укороченную 5-ку и начало глобального разворота. Более конкретно можно будет говорить наблюдая за краткосрочной волновой структурой движения вниз.

Ещё раз отметим, что первый вариант является куда более предпочтительным. К Банку Японии и ЕЦБ уже готов присоединиться ФРС, который окончательно объявил о сворачивании “нормализации”, а в ближайшее время очень вероятно возьмёт курс на печатать, печатать и ещё раз печатать.

В последнем обновлении :S&P500 в новом году, мы склонялись к сценарию, что предновогодний обвал американского фондового рынка был только коррекцией и нас ждёт возобновление роста. На данный момент этот прогноз подтверждается.

Однако в конце декабря ситуация была не столь очевидной, в закрытом разделе ещё 26.12 была подробным образом рассмотрена среднесрочная и долгосрочная перспектива рынка.

На графике показаны три основных и один альтернативный (менее вероятный) сценарии.

Основной проблемой является интерпретация движения от 2936 до 2602, которое можно разметить как зигзаг и как импульс.

1. (синий вариант). Предполагает начало разворота. От 2803 выполняется волна iii (кружок) и после локальной коррекции

Мои ожидания 

Рынок затаится, поэтому может остаться на отрицательной территории, чтобы оттуда наблюдать за двухдневным заседанием ФРС, которое начинается в этот вторник, 20 марта. Распродажа акций технологических компаний, главным образом Facebook, напугала участников торгов. Большая зависимость от ИТ-гигантов, которые были ключевыми драйверами роста на протяжении последних лет, настораживает инвесторов. На таком негативном новостном фоне усиливаются опасения как из-за повышения ставки, так и по поводу ужесточения внешнеторговой политики. Ожидаю, что S&P500 потеряет в пределах 0,6% и опустится до 2695 пунктов.

Важных публикаций макроэкономической статистики на сегодня не запланировано. На фондовых площадках установится затишье перед объявлением решения ФРС в среду. На фоне падения рынка риторика регулятора едва ли будет слишком жесткой. Я ожидаю повышения ставки на 25 базисных пунктов и сохранения курса еще на два повышения в этом году.

Рынок накануне

Фондовые индексы США накануне закрылись в минусе (S&P500: -1,42%) под давлением обширной распродажи. Снижение затронуло все сектора, но больше всех упал технологический. Во многом это было обусловлено обвалом акций Facebook на 6,8%. Критика методов управления доступом третьих лиц к данным пользователей социальной сети вызвала опасения по поводу возможного усиления регулирования деятельности крупных технологических компаний. NASDAQ по итогам дня потерял 1,84%.

Доллар США несколько ослаб по отношению к основным валютам из-за новостей о прогрессе в переговорах по Brexit, вызвавших укрепление британского фунта. По отношению к евро доллар понизился от 1,2291 до 1,2340.

Наиболее важные новости

Facebook  заблокировала Cambridge Analytica. Компания в понедельник заявила, что наняла фирму по цифровой экспертизе Stroz Friedberg LLC, чтобы провести аудит систем Cambridge Analytica после случая, приведшего к нарушению конфиденциальности данных приблизительно 50 млн пользователей социальной сети. Еврокомиссия уже потребовала объяснений от Facebook.