фосагро

Многие пришли на рынок ради пассивного дохода, к их числу отношусь и я. Самый простой способ сформировать стабильный денежный поток — покупка надежных дивидендных акций и облигаций.

Есть, как сторонники этого метода, так и противники. Основной аргумент противников — зачем платить налоги с дивидендов, проще купить фонды, которые их реинвестируют и тем самым экономят вам 13% налога.

Безусловно это так, но тогда пассивный доход превращается в активный, нужно постоянно какие-то фонды продавать пропорционально полученным дивидендам, а денежные средства выводить на жизнь. Более того, чтобы не платить 13% с прибыли вы должны продержать данные фонды минимум 3 года, чтобы получить ЛДВ (льготу долгосрочного владения), иначе все это бессмысленно.

Есть еще один важный нюанс, деньги нам нужны постоянно, а рынки иногда накрывает коррекция. Получая дивиденды, нам не особо важно, какая сейчас рыночная цена акции, а вот продавать в убыток тот же ETF будет уже не так комфортно.

( Читать дальше )

Россия приостановила экспорт нитрата аммония до 1 апреля 

Правительство России ввело запрет на экспорт нитрата аммония (аммиачной селитры) со 2 февраля по 1 апреля текущего года, согласно сообщению Минсельхоза РФ. По данным ведомства, у российских сельхозпроизводителей и промышленных предприятий возникла потребность в дополнительных объемах аммиачной селитры. Например, в ряде регионов Южного и Северо-Кавказского федеральных округов из-за теплой погоды сроки весеннего сева сдвинулись на несколько недель вперед.

В феврале и марте экспорт традиционно снижается в силу сезонного фактора, и приостановка экспорта, на наш взгляд, вряд ли существенно отразится на продажах производителей удобрений. Мы не ожидаем, что остановка экспорта значительно повлияет на мировой рынок, однако новость может оказать небольшую поддержку мировым ценам на азотные удобрения. Ранее правительство РФ ввело временные ограничения на экспорт удобрений (не более 5.9 млн т для азотных удобрений и не более 5.35 млн т для комплексных). Новые ограничения, на наш взгляд, обусловлены более высоким спросом, а также неэффективностью «ручного регулирования» рынка.

Атон

Выпуск удобрений «ФосАгро» за год увеличился на 3,3% и составил 10,3 млн тонн благодаря наращиванию производства DAP/MAP, NPK и сульфата аммония. При этом объем производства апатитового и нефелинового концентратов прибавил всего 0,8% к уровню 2020 г. – до 11,8 млн тонн.

Общие продажи удобрений за 2021 г. составили около 10,3 млн тонн, увеличившись на 3%. В частности, продажи азотных удобрений за год выросли на 9,1% – до 2,5 млн тонн.

Операционные результаты «ФосАгро» вышли положительные, рост производства и продаж связан с высоким спросом на удобрения на ключевых рынках сбыта компании.

Учитывая сильную динамику цен удобрений за отчётный период, мы ждём рекордные финансовые результаты ФосАгро за 2021 г. по МСФО. В связи с этим, рекомендуем держать акции с целью 6500 руб.

Баженов Дмитрий
КИТ Финанс Брокер

Стоимость основных видов удобрений на мировых рынках, которая в 2021 году увеличилась в несколько раз и достигла пиковых значений, в начале 2022 года постепенно корректируется.

К концу января 2022 года глобальный химический рынок, разогретый резким ростом цен на сырье, постепенно начал остывать. Как отмечают источники “Ъ” среди крупнейших российских экспортеров, покупательский спрос снижается, что влияет на стоимость удобрений, которые в течение прошлого года подорожали в несколько раз.

Мы думаем, что пока не остынут цены на газ в Европе, цены на удобрения будут держаться на высоком значении. Однако мы уже видим признаки разворота цикла. Спрос снижается, а покупатели не спешат с новыми заказами. Подобная ситуация была летом 2021 года в секторе черной металлургии, после чего цены начали корректироваться более интенсивно. Поэтому мы считаем, что в текущей ситуации логично зафиксировать часть позиций в акциях ФосАгро и Акрона, т.к. к концу года мы ожидаем снижение цен на газ и удобрения, что должно вызвать коррекцию в этих акциях.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели: 

 

• Газпром вырос на 5.8%, несмотря на укрепление рубля. Позитивно повышение цен на газ в Европе, электричество и газв РФ. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 7% и 13% соответственно.

• Акрон вырос на 4.5%, несмотря на укрепление рубля. Позитивно повышение цен на аммиачную селитру и снижение цен на калийную соль. Негативно снижение цен на карбамидо-аммиачную смесь и карбамид, а также рост цен на диаммоний фосфат, газ и электричество в РФ. Правительство обсуждает возможный запрет на экспорт аммиачной селитры в период наибольшего спроса на внутреннем рынке — до 1 апреля ( 

( Читать дальше )

ФосАгро вчера представила операционные результаты за 4К21.

Совокупный объем производства удобрений составил 10,3 млн т. (+3% г/г), ознаменовав собой еще один год непрерывного роста производства, что идеально совпало с сильным конечным спросом и ростом цен на удобрения.

Динамика квартальных продаж отражает сезонный фактор. Совокупные объемы продаж снизились на 6% к/к, продемонстрировав значительный рост в 21% в годовом сопоставлении. Поддержку продажам оказал рост производства, а также сильный спрос на мировых рынках, особенно в России и Латинской Америке. В 2021 г. компания отгрузила в общей сложности 10,3 млн т удобрений, что на 3% выше г/г.

Цены на удобрения демонстрировали рост в 4К21, достигнув рекордных максимумов на фоне ограничений на экспорт удобрений из Китая, сокращения производства в США и осеннего спроса в Южном полушарии. Цена на DAP, FOB в портах Балтийского моря достигла $752/т в декабре, в то время как составляла в среднем $353/т в 4К20; цены на карбамид подскочили до $800/т против в среднем $237/т годом ранее. Мы ожидаем, что компания представит сильные финансовые результаты за квартал 10 февраля.

( Читать дальше )

📓 Фосагро (#PHOR) продолжает радовать нас исключительно растущим бизнесом, отчитавшись об увеличении выпуска удобрений по итогам 2021 года на 3,3% до 10,3 млн тонн и продаж удобрений — на 3,0% до 10,3 млн тонн:


📈 Рост продаж в 2021 году компания объяснила высоким спросом на удобрения на ключевых рынках — как в России, так и на рынках Индии, Латинской Америки и Европы, на фоне снижения экспортного предложения из Китая (на фоне ограничений экспорта из этой страны в пользу поставок на внутренний рынок). Плюс ко всему, свою позитивную роль (прежде всего в секторе азотных удобрений) сыграл энергетический кризис, приведший к рекордному росту цен на природный газ в Европе. Не забываем, что именно природный газ является основным сырьём для производства азотных удобрений.

( Читать дальше )

Фосагро объявила операционные результаты за 4К21    

Общий объем производства удобрений за 4К21 вырос на 12.8% г/г до 2.8 млн т, в результате общий выпуск за 2021 достиг 10.3 млн т (+3.3% г/г). Продажи удобрений за 4К21 выросли на 20.8% кв/кв и достигли 2.5 млн т, а общий объем продаж за 2021 составил 10.3 млн т (3.0% г/г), что связано с высоким уровнем спроса на ключевых рынках. Продажи азотных удобрений в 2021 выросли на 9.1% г/г до 2.5 млн т вследствие высокого спроса на эти удобрения в России и на мировых рынках на фоне сокращения выпуска данной продукции в Европе в конце 2021. Компания в начале 2022 наблюдает сохранение высокого уровня цен на мировых рынках сбыта.

В целом хорошие операционные результаты, соответствующие ранее объявленным планам Фосагро по постепенному наращиванию производства. Положительная динамика обеспечена благоприятными тенденциями в ценах, а также высоким спросом на удобрения на ключевых рынках. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА. Компания остается дешевой, торгуясь с мультипликатором EV/EBITDA 2022 3.9x против 5-летнего среднего 6.3x.

Атон

📈ФосАгро +1.5% Компания вчера опубликовала сильные операционные результаты: Выпуск удобрений за 12 месяцев 2021 года вырос на 3,3% и составил 10,3 млн тонн благодаря наращиванию производства DAP/MAP, NPK и сульфата аммония. Общие продажи удобрений за 12 месяцев 2021 года составили около 10,3 млн тонн. Рост к уровню прошлого года на 3% связан с высоким уровнем спроса на удобрения на ключевых рынках сбыта компании.

2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: эмитент опубликовал операционные результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2021 г....

( Читать дальше )