фундаментальный обзор

Оригинал статьи: Комментарии по товарным рынкам
Предисловие: Некоторые данные могут немного устареть, т.к. пишу эти комментарии для себя по воскресениям в качестве торгового плана на предстоящую неделю. Но информация все равно будет полезна среднесрочным трейдерам и тем, кто интересуется фундаментальным анализом товарных рынков.

Нефть

Долгосрочный фундаментал по нефти сейчас играет маленькую роль. Краткосрочно фундаментал шортовый, США наращивает добычу и уже превращается в экспортера нефти. Запасы сезонно накапливаются и они рекордно высокие. Потребление хоть и высокое, но запасы все равно растут в быстром темпе. Судя по отчетам СОТ, фонды сейчас держат экстремально большую лонговую позицию, так что время для входа в шорт благоприятное. Нефть обвалилась в конце недели, жду откат для входа в шорт.

( Читать дальше )

Сегодня, как и обещал, рассмотрим ЛЕНЭНЕРГО с точки зрения разумных инвестиций.
И так начнём со структуры компании:



( Читать дальше )

Описание компании:

Noble Corporation (NYSE: NE) является ведущей контрактной фирмой по бурению в нефтяной и газовой промышленности. Бизнес-модель Noble состоит из сочетания краткосрочных и долгосрочных контрактов с национальными нефтяными компаниями и независимыми производителями; крупные нефтяные компании составляют малый процент бизнеса. Это помогает защитить бизнес от волатильности потребительского рынка на нефть, что способствует его долговечности.

В качестве офшорной разведки и добычи нефти компании Noble Corporation почти 87% флота развернуты на международных рынках, в том числе на Ближнем Востоке, в Индии, Мексике, Северном море, Бразилии и Западной Африке, причем большинство доходов зависит от международных операций. Noble является вторым по величине оффшорной буровой компанией в мире. Повышенный спрос на разведку нефти глубоководной позволило NE извлечь выгоду из своих мировых возможностей флота-бурения, которые состоят из 13 полупогруженных скважин, 4 бурильных кораблей, 43 самоподъемных скважин и 2 погружные скважины.

( Читать дальше )

Fashion-индустрия является не просто сферой, которая задаёт модное направление для обычных людей. Она влияет на тех, кто знает и финансовое значение слова «тренд». 

Мир моды – это то, чем можно не только любоваться, но и на чём можно зарабатывать. (Девочки такие девочки)

9 из 10 крупнейших компаний в индустрии моды – публичные. Это свидетельствует о глобальном отдалении от частного типа собственности в данной нише рынка. И не зря. Компании, акции которых котируются на бирже, дороже частных в среднем на 30%. Причиной этому – открытые финансовые показатели и, соответственно, больший наплыв инвесторов и инвестиций.

Такое развитие событий не может быть не замечено поклонниками высокой моды. Наконец-то можно не только потратить деньги на новый парфюм от Dior, но и заработать на движении акций.  В случае если вам сложно себя представить сторонником фэшн-компаний, то стоит с самого начала отметить, что предприятия этого сегмента ничем не уступают крупным и всем известным Apple, Alphabet или Microsoft. У каждого из них свой продукт и соответственно свой покупатель.

( Читать дальше )

В последнее время все больше думаю о росте доходности трэжерис. 
Основная причина — рост аппетита к риску вследствие снижения рисков в глобальной экономике в целом. Почему я склоняюсь к тому, что не только американской? Держателями бондов являются в значительной степени большинство крупнейших фондов мира, а не только американцы. 
Еще один довод — снижение цен на золото, также актива-убежища. 

Это означает снижение глобальных премий в дисконтировании собственного капитала (несмотря на рост риск фри рэйт).

Это одна из двух переменных, от которых зависит ассет валью. Вторая переменная - ожидаемый рост кэш флоу — суммарной прибыли мировых рынков.  

Последний фактор можно проследить по котировкам брента — главного опережающего индикатора роста глобальной экономики. Несмотря на усилившиеся ожидания сокращения qe3, негативную ситуацию в Китае, отсутствие существенных политических рисков (конфликт по Сирии, очевидно, сбавил обороты) нефть держится выше 100. 

( Читать дальше )

Европейские политики, похоже, целенаправленно разрушают Кипр как один из финансовых центров. Поздно ночью всё-таки был согласован план выделения транша финпомощи объёмом € 10 млрд, что позволит ЕЦБ продолжить предоставление кипрским банкам экстренной ликвидности. Ранее регулятор называл понедельник своеобразным дедлайном — если бы к этому сроку отсутствовали договорённости между Кипром и кредиторами, то Марио Драги обещал перекрыть денежный вентиль, что грозило обернуться полноценным дефолтом для банковской системы острова.
 
Однако, решение более чем спорное — Кипру всё-таки выкрутили руки. В основе соглашения лежит полный разгром Laiki bank, второго по величине кипрского банка. Депозиты до € 100k будут переведены в Bank of Cyprus и никаких потерь по ним вкладчики не понесут. Все счета выше € 100k будут переданы в так называемый «плохой банк», что впоследствии может привести к потерям свыше 30%. Кроме того, аналогичные по размеру счета в Bank of Cyprus будут заморожены и убытков вкладчикам здесь также не избежать.

( Читать дальше )