холдинг МРСК

«Система»
«Тройка диалог» повысила прогнозную стоимость GDR АФК «Система» с $35,83 до $39,29, рекомендация «покупать» не изменилась.
«Уралсиб кэпитал» рекомендует «покупать» расписки холдинга, целевая цена — $33.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/262322/afk_sistema#ixzz1PUrx33aC
 
Британские банки делят операции // на розничные и потенциально банкротные
Британское правительство предлагает разделить розничную и инвестиционную деятельность банков, чтобы в случае нового кризиса финансовые организации продемонстрировали большую стабильность, чем в 2007-2009 годах. Агентство Moody`s уже предупредило, что такая реформа может негативно отразиться на кредитном рейтинге банков.
http://www.kommersant.ru/doc/1661343
 
«Русгидро» вложится в австрийские турбины // Компания начинает новый проект в машиностроении


( Читать дальше )

Сижу читаю мой любимый сайт (после этого))), тот что с испанским флагом, вместо эмблемы, про сектор электроэнергетика и не могу не поделиться статьями аналитиков с заголовками.
Внесение поправок в законодательство о тарифах негативно отразится на росте прибыли МРСК. Будучи нейтральным в отношении стоимости, сглаживание подразумевает более медленный, чем ожидалось, рост прибыли МРСК, а следовательно, будет негативно воспринято рынком. Статья от 18 мая холдинг уже месяц валится полным ходом.
Открываю выше
По мнению аналитиков, в условиях возможных ограничений на рост тарифов в ряде регионов имеет смысл делать ставку на покупку акций «Холдинга МРСК». Мы считаем, что в условиях возможных ограничений на рост тарифов в отдельных регионах, признанных проблемными с точки зрения цен на электроэнергию, имеет смысл делать ставку на покупку акций «Холдинга МРСК», которые нивелируют риски отдельных МРСК. Статья от 1 июня холдинг растёт 3 дня подряд.
Ну и немного техники с высокорейтингового конкурирующего блога, после этого холдинг падает примерно на 35%, просто не увидели правое плечо))




( Читать дальше )

Напомню новость:

• Путин потребовал от правительства не допустить рост тарифов более чем на 15%
• Утверждение займет около 2 недель.

Как аналитики оценивают влияние этих новостей на акции?


( Читать дальше )

Холдинг МРСК -5%
ФСК ЕЭС -3%
Русгидро -2,25%

• Владимир Путин раскритиковал рост цен на электричество во многих регионах страны.
• Игорь Сечин предложил ряд мер по ограничению темпов роста тарифов, в частности:

1. отмену ежегодной индексации тарифов на мощность на период 2012-2015гг.
2. изменение в расчетах тарифов для вынужденной генерации
3. снижение инвестиционной составляющей тарифов для РусГидро и Росэнергоатома
4. проверку схем закупок топлива генерирующими компаниями
5. расширение периода регулирования для сетевых компаний с 3 до 5 лет с параллельным пересмотром их инвестиционной программы и введением эффекта сглаживания для тарифов на передачу.

К чему это приведет?

• существенному снижению рентабельности большинства генерирующих и сетевых компаний
• В случае, если существенная часть предложенных мер будет реализована, это может привести к фундаментальному пересмотру многих бумаг сектора

Сегодня ночью будут известны результаты очередного квартального пересмотра индекса MSCI Russia. Уже который раз кандидатами попасть туда являются акции МРСК Холдинг и ММК.

Кандидаты на вылет ВимБилДам и Комстар.

Есть повод задуматься о спекулятивной покупки акций МРСК Холдинг и ММК. В том году когда включили акции Транснефти преф они взлетели на 10%.

  Холдинг МРСК уже в 150 раз претендент на включение в индекс MSCI Russia. Но! Заставил задуматься вот какой момент. На ожиданиях Холдинг всегда показывал значительный рост. И в день объявления ребалансировки его успешно заливали. 

   В этот раз никакого шухера, ни на графиках, ни  в разговорах аналитиков. Более того, уже 3,5 месяца он торгуется в диапазоне 10%, выше предыдущих максимумов, что по классическому ТА трактуется как консолидация перед рывком наверх. Не так давно его свозили ниже линии поддержки 5,300, и выкупили все на большом объеме, можно рассматривать, как высадку лишних пассажиров.
    Для выхода из консолидации нужен хороший драйвер. Может в этот раз чудо таки произойдет?
Есть мнения?

Ренессанс-Капитал:

• На этой неделе в пятницу 11 февраля будет объявлено об изменении структуры индекса MSCI.
• Новости выходят в ночь с четверга на пятницу, так что к открытию рынка все уже будет известно.
• По-прежнему, основной вопрос — будут ли включены акции МРСК-Холдинга.
• Компания удовлевторяет всем критериям MSCI:
• По размеру рыночной капитализации
• По размеру Free Float
• По объему торгов.
• Самая лучшая стратегия — это взять MRKH в начале недели и скинуть в четверг, до объявления.
•  
• Другие бумаги, которые могут быть включены в индекс, но не удовл критериям MSCI полностью: ЛСР, ПИК, Мосэнерго, Мечел-Преф, ОГК2-3-6, Аэрофлот, Русал, Бапшнефть.
• Иногда MSCI включает в индекс бумаги, которые не удовл явно критериям

ФСК ЕЭС

• Сегодня одобрило программу модернизации сетей.
• 1/2 сетей изношена
• Инвестпрограмма ФСК на 2010-2014 годы: 952,4 млрд руб
• Программа модернизации сетевого комплекса 2011-2017: 530,7 млрд руб
• Потери электроэнергии при транпортировке: 4,89%
• Долги к 2014 могут вырасти с 60 млрд. до 300 млрд руб

МРСК Холдинг

• Госхолдинг. Управляет распределительными сетями.
• Износ сетей составляет 70%.
• Программа модернизации до 2020 года: 2,85 трлн.
• Надежда получить на это дело из бюджета 800 млрд

Комментарий:
Какое «покупать»? Эти бумаги — «черные дыры» на долгие годы, которые будут только и делать, что выкачивать деньги, а не зарабатывать их!

Станислав Клещев, ВТБ 24:

• Акции Холдинга МРСК не включат 10 ноября в индекс MSCI из-за их неликвидности
• Вполне вероятно, что поправки в устав Ростелекома по поводу дивидендов приняты не будут. Не уверен, что акции RTKMP интересны инвесторам

Покупать акции МРСК-Холдинга по 4 рубля и продать в конце ноября. 30 ноября будет ребалансировка MSCI, акции, наконец, должны быть включены в индекс, фонды будут покупать акцию перед ребалансирвкой.